Начинаю цикл статей на моем канале, где буду стараться максимально подробно разобрать компанию, приводить аргументы и факты в поддержку своей позиции. Не стоит забывать, что это в первую очередь авторский контент, если вы не согласны с моим мнением, напишите свое в комментариях. Мне будет полезно, надеюсь, что Вам тоже!
Сбербанк является российским финансовым учреждением. Контролируется Правительством России, которому принадлежит более 52% акций, выпущенных компанией. В 2018 году Сбербанк был признан самым дорогим брендом России.
Основными факторами, которые оказывают влияние на капитализацию компании являются:
1. Менеджмент компании планирует в ближайшее время перейти на выплату 50% чистой прибыли по МСФО. Это должно дать дивидендную доходность выше 10% по нынешним ценам.
2. Снижение ключевой ставки ЦБ может привести к росту прибыли банка.
3. Банк России начал воздействовать на монопольные позиции Сбербанка в некоторых сегментах. Например, заставил банк перейти на систему быстрых платежей.
4. Банк России хочет освободить клиентов Сбербанка от зарплатного рабства и снизить комиссии на эквайринг.
5. Сбербанк является крупным активом и интересен для иностранных инвесторов, поэтому при росте интереса к российскому рынку со стороны иностранных инвесторов повышается спрос на акции Сбербанка.
Структура собственников компании:
Основные финансовые показатели компании:
Оценка Сбербанка по основным рыночным мультипликаторам в сравнении с банком ВТБ:
Прогнозы крупных аналитических агентств и инвестиционных фондов по привилегированным акциям Сбербанка:
Прогнозы по обыкновенным акциям Сбербанка:
Дивидендная история привилегированных акций ПАО Сбербанк представлена на графике (с 2014 года выплаты по привилегированным акциям совпадали по размеру с выплатами по обыкновенным):
Подводя итог, компания оценена рынком дороже, чем ВТБ. Однако, прогнозы аналитических агентств и рост дивидендов дают надежду на предстоящее увеличение капитализации компании. Я буду покупать привилегированные акции Сбербанка в ближайшее время, поскольку считаю, что компания выплатит высокие дивиденды в октябре с доходностью более 10%.
А в вашем портфеле есть акции Сбербанка? Ставьте палец вверх и подписывайтесь, чтобы получать больше полезного надеюсь) контента.
#инвестиции #дивиденды #деньги #сбербанк #акции #ртс
#ммвб #ценные бумаги #пассивный доход #финансовая независимость
