945 подписчиков

Разбираем виды ценных бумаг

7 июля 20207 июл 2020

2 мин

В прошлом материале (в конце статьи на него будет еще одна ссылка, не забудь прочитать) мы промыли кости облигациям и акциям. Настало время добить эту макулатуру!

Что такое ETF и ПИФ? Это фонды, состоящие из множества бумаг. Какие бумаги входят в фонд определяет политика фонда, а их покупкой/продажей занимаются управляющие. Вы же покупаете часть этого фонда что, часто, дешевле, чем купить даже одну из составляющих его акций. И после покупки доли фонда начинаете опосредованно владеть, например, 0,001% его акций. Однако, дивиденды от этих акций вы вряд ли получите – доход от бумаг чаще всего тратится на докупку бумаг. Так же часть средств фонда уходит на оплату услуг управляющих.

Управляющие вполне заинтересованы в росте стоимости фонда (ведь они работают не за трудодни, а за часть прибыли), так что занимаются достаточно интеллектуально затратным трудом – пытаются предугадать какие бумаги в обозримом будущем будут расти. Для этого они проводят фундаментальный и технический анализ, мониторят текущую политическую ситуацию в мире и события, происходящие с компаниями. Например, освоение более тонкого техпроцесса увеличит в цене акции Intel, а слив отходов в лес – снизит цену акций Норникеля.

Диверсифицируя активы, управляющие добиваются относительно стабильного роста капитала фонда: если рискованные бумаги (которых покупают в досточно небольших объемах) не окупятся – это будет малозаметно на фоне значительной доли стабильно дорожающих акций. А если окупится – то цена фонда еще немного подрастет. Как правило, ETF и ПИФ – бумаги роста (как и некоторые акции) и доход от них – разница между ценами покупки и продажи.

В идеальных условиях, стоимость акций компании должна медленно расти, однако, в мире постоянно происходят как технологические прорывы, так и глобальные катастрофы. Коронавирусный локдаун обрушил цены всех бумаг и ни одна из купленных мной в июле бумаг еще не вернула свою февральскую стоимость (что, впрочем, мне на руку, так как за те же деньги я куплю больше бумаг).

Так что, в реальных условиях, волатильность – обычное явление в краткосрочной перспективе. Если вы вкладываете на большой срок – бумаги сильных компаний почти гарантированно вырастут.

Как видно из графика слева, в марте произошел обвал цены акции. Впрочем, не только у Ленэнерго, но и у всего рынка ценных бумаг. Спустя 4 месяца цена не только вернулась на прежнее значение, но и выросла. На графике справа представлена волатильность за неделю. Как видно, цену колбасит вверх-вниз постоянно, но уже с амплитудой в два рубля. Так происходит постоянно и у всех акций. Главное - основной тренд, у Ленэнерго он возрастающий, мне это подходит.

Осталось сравнить с разобранными бумагами банковский вклад. Достоинства: банковский вклад – это гарантированное увеличение депозита на определенный процент; в отличие от ценных бумаг, банковские вклады страхуются и если у банка отнимут лицензию или он обанкротится, то вам вернут деньги (до 1,4 миллиона, правда, остальное не застраховано). К тому же с дохода от вклада не берут налог. Недостатки: чаще всего доходность максимум компенсирует инфляцию; большинство вкладов не поддерживают ежемесячное пополнение (по тем, что поддерживают, часто ниже процент); в случае снятия денег до конца срока вклада вы можете потерять часть дохода или вовсе вернуть только депозит.

Так во что в итоге вложиться? Покажет эксперимент.