Для многих инвесторов покупка облигаций - один из самых понятных видов инвестирования. Что может быть проще: ясен эмитент и его надежность, понятен номинал бумаги, заранее известны купоны. Однако не все знают, что зачастую с дохода по облигациям необходимо заплатить 35% налогов. Давайте разберемся почему это происходит.
НДФЛ в размере 13% платится с прибыли физического лица. На данный момент эти налоги не нужно платить при работе с подавляющем большинством облигаций. Однако есть одна ситуация, когда налоги с купонного дохода по облигациям заплатить придется. Речь идет о так называемых высокодоходных облигациях. То есть тех, где ставка купона более 10,5%.
Почему это происходит Все просто: чем больше прибыль, тем больше государство хочет получить от инвестора в виде налогов. В соответствии с российским законодательством, налоги с такой "сверхприбыли" рассчитываются следующим образом:
% купонной доходности - (ключевая ставка ЦБ + 5%)
На данный момент ключевая ставка составляет 5,5%. Прибавляем к ней 5% и получаем 10,5%. Купонная доходность ниже этой цифры не облагается налогами; доходность по купонам свыше этой цифры облагается налогом 35%. Конечно, не вся сумма, а только разница между прибыльностью облигации и 10,5%.
Рассчитаем количество налогов, которые мне необходимо будет заплатить с облигации "Объединение АгроЭлита" выпуск 3, о которой я писал в материли "Почему я купил "мусорную" облигацию". Доходность этой облигации составляет 13,75% к номиналу, или 137,5 руб. в год. В то же время, при ставке ЦБ + 5% моя прибыль должна составить 10,5% или 105 руб. Далее рассчитаем облагаемую налогом сумму: 137,5 руб. - 105 руб. = 32,5 руб. И вот с этой суммы мне придется заплатить 35% налогов, или 11,375 руб. на 1 бумагу. В итоге, моя купонная доходность составит 137,5 руб. - 11,375 руб. = 126,125 руб,. или 12,61 % купонной доходности в год.