В данной статье я постараюсь рассказать вам за счет чего растет наш рынок и рынок США, сколько продлится данная тенденция и когда ждать второе дно.
Когда мир узнал о пандемии COVID-19 котировки всех без исключения компаний устремились вниз. Нефть, газ, ритейл, телекоммуникации, грузоперевозки и туризм. Падало все и падало стремительно.
Американский рынок
Американский индекс S&P500 после падения отыграл около 36%, успев пройти два этапа коррекции.
Рост индекса обусловлен стремительным восстановлением котировок компаний, общая доля которых составляет 20% индекса. Это так называемые FAAMG (Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google). Цены на акции данных компаний в данный момент находятся не так далеко от исторических максимумов, и при их достижении инвесторы начнут фиксировать прибыль. Вероятно, индекс встретит уровень сопротивления и вновь откатится вниз, если мировые новостные ленты не начнут пестрить позитивными новостями.
Для достижения максимумов осталось:
- Facebook - 5,8%
- Amazon - 4,3%
- Apple - 6,5%
- Microsoft - 3,4%
- Google - 10,7% (может не успеть)
Это вопрос 1-2 недель.
Это может совпасть со второй волной заражения COVID-19 на фоне ослабления карантинных мер во многих странах, что в добавок к уже печальному состоянию многих мировых экономик окажет колоссальное давление на рынок.
Российский рынок
Наш рынок отыграл порядка 35% после падения на фоне коронавируса, успел скорректироваться и вновь начинает формировать бычий тренд. Аналогично S&P500, для пробоя сопротивления на уровне 1168 нужен позитивный новостной фон, увы, которым мы похвастаться не можем.
Рост индекса РТС обязан росту компаний, которые составляют его 50%-ю долю:
- Газпром - доля РТС 15% ; рост от минимума 13%
- Сбербанк - доля РТС 12,84% ; рост от минимума 33%
- Магнит - доля РТС 7,38% ; рост от минимума 56%
- Лукойл - доля РТС 11,94% ; рост от минимума 28%
- Новатэк - доля РТС 6,13% ; рост от минимума 46%
Разберемся с данными компаниями чуть подробнее:
Газпром
Компания находится на важном этапе развития, который предполагает завершение строительства трубопровода "Северный поток-2". Огромные деньги потрачены на проектирование и укладку одной из мощнейших газовых артерий, а в результате сейчас компания ставит перед собой вопрос по окупаемости проекта. Актуальные новости на тему "Северный поток-2"
Технический анализ котировок показывает двойную вершину и настоящее положение возле локальной поддержки, что может предвещать либо повторное тестирования сопротивления, либо падение.
Сложившиеся цены на экспорт российского газа находятся на историческом минимуме, теплая зима и падение спроса из-за пандемии создает негативный новостной фон, что окажет давление на котировки компании.
Сбербанк
Поддержка со стороны государства обеспечит небольшую стабильность банковской сфере в краткосрочном периоде. В первую очередь власти всегда оказывают помощь банкам. Но вынужденные кредитные каникулы, отложенные ипотечные платежи, ввод налога на прибыль по вкладам (СОВЕТУЮ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ) повлекут отток внешнего капитала для российских банков, что найдет отражение в будущих отчетах.
Технический анализ показывает уже знакомую фигуру "Двойная вершина" и, по прогнозу, мы еще раз потрогаем планку, после чего пощупаем дно.
Магнит
Один из крупнейших российских ритейлеров, который на общем фоне смотрится довольно неплохо. Люди покупали, покупают и будут покупать всегда. Тем не менее, покупательская способность уменьшается год от года в связи с падением реальных доходов населения, что оказывает давление на долгосрочные перспективы развития отрасли. Люди стали меньше покупать дорогих продуктов, предпочитая более бюджетные товары. Плюс валютная нагрузка от разницы курсов рубля и доллара оказывает влияние на цены товаров, поставляемые из-за границы.
Котировки компании почти полностью восстановились после падения и в скором времени будут штурмовать локальное сопротивление. Успешное преодоление откроет рост в долгосрочной перспективе. Но финансовые результаты второго квартала, скорее всего, будут менее успешными, потому что население уже сформировало продовольственный резерв на "Черный день".
Лукойл
Одна из крупнейших российских нефтяных компаний с наиболее "здоровым" менеджментом. Вы прекрасно знаете, что в последнее время цены на нефть находятся под огромным давлением в связи с падением мирового спроса и заполненными хранилищами. Не так давно майский контракт на американскую нефть марки WTI обвалился до отрицательных цен. Эта ситуация явно показала, что "Черное золото" не нужно потребителям даже даром, а поставщики готовы даже доплатить, чтобы это самое "Черное золото" хоть кто-нибудь забрал.
Не смотря на то, что данный факт описывает лишь эмоциональное состояние рынка, в реальности все немного лучше. Но ,тем не менее, рынку энергоресурсов помогут лишь стремительный рост спроса и сокращение добычи странами экспортерами. Многие аналитики прогнозируют рост потребления углеводородов уже в конце второго - начале третьего квартала на фоне ослабления карантинных мер и восстановления прежнего экономического цикла. Но, для того, чтобы вернуть рынок сбыта энергоресурсов в прежнее русло понадобится не один квартал, а то и год.
Анализ графика дает три варианта развития событий. Последующие движения будет решать внешний новостной фон. Негативные факторы (падение спроса, заполненные хранилища, банкротство сланцевой отрасли США) будут тянуть котировки вниз, и, возможно, в скором времени мы увидим локальный минимум вблизи уровня поддержки, после чего устремимся вверх. Позитивные новости (снятие карантинных мер, планы на июньское заседание ОПЕК, восстановление спроса) играют на руку покупателям. Котировки встретятся с уровнем сопротивления и либо преодолеют его, либо вернутся на прежнее место для того, чтобы вновь устремиться вверх.
Новатэк
И снова природный газ. Главным отличием компании Новатэк от Газпрома является отличный рынок сбыта. Если Газпром, в основном, работает на экспорт, то Новатэк обеспечивает сырьевую базу для внутреннего потребителя. Внутренний рынок российского газа постепенно набирает обороты, а многочисленные проекты газификации регионов России служат хорошей поддержкой для национальных газодобывающих компаний. У Новатэка высокий уровень менеджмента и большИе перспективы развития собственных месторождений в ЯНАО (по данным георазведки в ЯНАО сосредоточено 47% залежей Российского газа).
Важным фактором, который может оказать давление на компанию, является зарубежный спрос на Российский газ. Если трубопровод "Северный поток-2" не заработает на полную мощность, то Газпрому придется делить внутренний рынок с другими компаниями, что плохо скажется на их развитии. При таком положении дел Новатэк вынужден будет корректировать добычу и разведку месторождений.
И вновь знакомая "Двойная вершина". Эта формация говорит нам, что цены не смогли преодолеть уровень сопротивления и, скорее всего, откатятся вниз до уровня поддержки.
Итог
В данной статье я постарался показать вам что в настоящее время служит драйверами роста для Американского и Российского рынков. Если Америка растет на технологическом секторе, то рост России поддерживается лишь ростом добывающих компаний (Магнит оставим в покое).
С учетом сто раз вышеупомянутого падения спроса, с учетом заполненных хранилищ, и непредсказуемости распространения COVID-19, можно сделать вывод, что отечественный рынок растет лишь на ОЖИДАНИЯХ, что в скором времени все вернется "на круги своя". Многие не понимают, что для восстановления экономики потребуется много сил, времени и средств. Жизнь уже поделилась на ДО и ПОСЛЕ коронавируса!
Не нужно пытаться запрыгнуть в уходящий автобус, совершая необдуманные сделки. Стоит подождать, и приедет следующий.
Следите за новостями тут и в Телеграм канале. Будет много прогнозов, сделок и аналитики.
Всем здоровья! Не кашляйте!
