В связи с введением с 2021 года нового налога на процентный доход по вкладам, снижением ключевой ставки Банка России, а также ростом инфляции из-за падения курса рубля банковский вклад становится все менее привлекательным инструментом для сохранения сбережений. По данным Банка России средневзвешенная ставка по вкладам от 1 года до 3 лет (в расчете на объем привлеченных на вклады средств по данной ставке) по 30 крупнейшим банкам в феврале 2020 составила 5,22 %. Едва ли такая ставка обгонит официальные данные по инфляции в 2020 году, т.е. реальная доходность вкладов в российских банках становится отрицательной. Можно сказать, что мы в отношении доходности вкладов стали «вровень» со Швейцарией, где ставка национального банка и ставки по некоторым вкладам в банках отрицательны. В этой ситуации естественным желанием вкладчиков является поиск альтернатив, в ряду которых одними из первых стоят облигации. С одной стороны, на них также распространяется вводимый с 2021 года налог на процентный доход, с другой – ставка купона по облигациям может быть существенно выше ставки по вкладам (например, доходность по облигациям федерального займа (ОФЗ) 29010 со сроком погашения в 2034 году при покупке по текущей цене (112,64 % от номинала) позволит получить доходность в размере 7,13 % годовых). Давайте подробнее разберемся в плюсах и минусах инвестиций в облигации по сравнению с банковскими вкладами.
Плюсы:
- доходность облигаций может быть существенно выше ставок по вкладам, причем это касается также ценных долговых бумаг с максимальной для России надежностью (ОФЗ, облигации Сбербанка, Газпрома, Роснефти и т.д.);
- несмотря на отсутствие страхования инвестиций в облигации со стороны государства, для России практически невозможно представить возможность банкротства системообразующих компаний, т.е. надежность инвестирования не хуже вклада в банке;
- облигации, как и другие ценные бумаги, торгуются на бирже, что дает возможность как купить, так и продать их в случае необходимости по максимально привлекательной цене. Это обстоятельство выгодно отличает облигации от вкладов, где, как правило, вкладчик не сможет забрать из банка свои деньги раньше срока завершения действия договора вклада без потери процентов. Кроме того, в момент продажи покупатель заплатит вам накопленный купонный доход за время владения вами облигацией (т.е. при покупке облигации возможность потери процентного дохода исключена);
- ставка купона по облигациям относится к ее номиналу (например, 1000 р), при этом цена на бумагу может упасть ниже номинала (например, в кризис), что в случае ее покупки по меньшей номинала цене повышает доходность ваших вложений;
- в условиях, когда в долгосрочной перспективе Банк России (ЦБ) будет снижать ключевую ставку, вы сможете зафиксировать доходность вложений своих средств на длительный срок (например, облигации ФСК ЕЭС Б3 с текущей доходностью 6,57 % годовых будут погашены в 2052 году). Более того, из-за уменьшающейся ключевой ставки стоимость облигаций будет расти;
- облигации предоставляют возможность, которая сейчас практически отсутствует в российских банках, – вложить валюту для получения фиксированного дохода (например, покупка еврооблигаций Газпрома GAZPR-37 со сроком погашения в 2037 году даст возможность получить доходность 4 % годовых в долларах);
- плюсом в целом для экономики является тот факт, что, покупая облигации на бирже, вы исключаете из цепочки предоставления средств заемщику банк (напрямую передаете свои средства заемщику).
Минусы:
- высокая доходность облигаций является ценой за риск, который принимает на себя инвестор в случае банкротства организации, их выпустившей;
- инвестиции в облигации, в отличие от вкладов, не застрахованы государством ни в каком объеме;
- в случае необходимости срочно продать ценные бумаги на бирже, в том числе облигации, цена на них в моменте может оказаться ниже цены, по которой вы их покупали, т.е. вы получите убыток только за счет переоценки ценности актива;
- некоторые облигации могут пользоваться повышенным спросом из-за своего высокого купонного дохода, в связи с чем будут торговаться выше номинала, что, в свою очередь, при покупке приведет к меньшей по сравнению с купонной доходности на вложенный капитал;
- если вы решите продать облигации, владея ими менее 3 лет, то с разницы между ценой продажи и ценой покупки придется заплатить налог 13 % (т.е. с 2021 года налога на облигации может быть два: один с процентного дохода, второй с прибыли с продажи бумаг). Тем не менее, есть законные способы не платить налоги с доходов по облигациям. Об этом здесь.
СТАВЬТЕ ЛАЙК, ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА КАНАЛ, ОСТАВЛЯЙТЕ СВОЁ МНЕНИЕ. Я ЕГО ПРОЧТУ И ДЛЯ МЕНЯ ОНО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ВАЖНО
Также по этой теме рекомендую почитать:
1) Как законно не платить новый налог на доходы по вкладам и облигациям: 3 отличных возможности
2) Почему в ближайшее время начнут расти ставки по вкладам: 7 причин
