В недавнем интервью изданию Yahoo Finance Уоррен Баффет дал два совета начинающим инвесторам. Во-первых, он рекомендует освоить бухгалтерский учет и научиться читать отчеты компаний. Во-вторых, не обращать внимания на графики и технический анализ, а сосредоточиться на покупке перспективного бизнеса.
89 летний миллиардер и бессменный руководитель Berkshire Hathaway рано научился считать. Он активно подрабатывал в детстве, например, развозил почту, что позволило купить ему первые акции в возрасте 11 лет.
"У кого-то больше способностей к бухучету, у кого-то меньше, но я лично научился этому сам... Вы должны в этом разобраться."
По словам Баффета, инвесторы должны понимать, что "Вы покупаете часть бизнеса, а не то что колеблется на графиках, имеет уровни сопротивления, 200-дневные скользящие средние". Выступая таким образом против технического анализа.
"Если вы разумно покупаете бизнес, вы будете зарабатывать деньги. При этом выбирайте тот бизнес, которым вы были бы счастливы владеть и через пять лет, на протяжении которых не будете видеть котировок, например, если завтра закроется биржа."
Как сказал Баффет: "Наш подход диаметрально отличается от тех, кто спешит продать акции и зафиксировать прибыль, когда компании работают хорошо, и упорно цепляется за бизнес, идущий ко дну. Питер Линч метко сравнивает такое поведение со срезанием цветов и поливом сорняков."
Он подчеркнул в интервью, что"правильное отношение к инвестированию гораздо важнее, чем любые технические навыки."
О чем умолчал Баффет
Если позволите, немного добавлю от себя. Я давно изучаю подход Баффета, первую книгу о нем я прочитал еще в 2008 году: Елена Чиркова - "Философия инвестирования Уоррена Баффетта, или о чем умалчивают биографы финансового гуру". Настоятельно рекомендую, она не такая "ванильная", как у американских авторов и тем более собственная книга Баффета.
Баффет говорит правильные вещи. Но, как истинный мастер, всегда не договаривает. Он справедливо говорит насчет фундаментального анализа. Надо уметь считать и, в принципе, научиться этому не сложно.
Однако просто читать балансы компаний мало, иначе бы бухгалтеры и финдиры были бы уже мультимиллионерами. Нужно также уметь заниматься сравнительной аналитикой. Иначе это будут данные в "вакууме".
Что толку, если у компании великолепный баланс? Может это перспективная отрасль и есть другие компании с гораздо лучшими показателями. А может просто год выдался удачный. Более того, процесс ковыряния в цифрах надо искренне любить, это занимает огромное количество времени, уж поверьте.
Если Вы не готовы тратить на фундаментальный анализ все свободное время или просто не любите ковыряться в цифрах, соберите портфель из ETF или наймите управляющего портфелем. Это будет гораздо эффективнее, чем хаотичное следование рекомендациям аналитиков и брокеров.
Что касается стратегии "купи и держи", тоже не совсем так. Очень важен тайминг, то есть умение выбрать правильный момент покупки и продажи акций.
Пока компания растет и развивается, действительно, нет смысла ее продавать, даже если в какой-то период результаты разочаровывают фондовый рынок. Более того, если вы по-прежнему уверены в фундаментальных показателях, это отличная возможность докупить еще акций.
Но когда компания становится слишком крупной, сбавляет темп и тем более начинается ее закат, наступает время с ней расстаться, чтобы не "цепляться за тонущий бизнес", как он сам говорит. Наглядный пример - компания The Kraft Heinz Company (KHC), которая в последние годы ухудшает показатели портфеля Berkshire Hathaway.
И еще. Залог успеха в инвестициях не в умении считать, а темпераменте инвестора. Чтобы обыгрывать толпу, надо иметь смелость идти против толпы. Впрочем, это тема для отдельного разговора.
Успешных инвестиций!
👉 + 74% за три года. Как фундаментальные инвесторы обыгрывают индекс S&P500
👉 Акции роста или стоимости? Какие акции приносят наибольший доход долгосрочному инвестору
👉 Растем или падаем? Что показывает текущий P/E индекса S&P500 и как правильно его оценивать
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, чтобы получать кейсы, аналитику и полезные советы по инвестициям и личным финансам
Полезная статья? - Поделитесь с друзьями! 👇
