В этой статье хочу рассказать о дивидендах, развеять пару мифов и поделиться своим видением относительно этого вопроса.
Начну, как обычно, с главного термина.
Дивиденды - это доля прибыли, распределяемая компанией между акционерами (владельцами акций).
С практической точки зрения это означает, что покупая и удерживая дивидендные акции вы будете получать дополнительный пассивный доход.
- Компании выплачивают дивиденды после уплаты налогов, выплат по кредитам и долговым обязательствам, отчислений на развитие бизнеса и т.д.
- Стоит отметить, что периодичность выплаты и сумму дивидендов решают акционеры, которые ориентируются на рекомендации совета директоров.
- Периодичность выплат может быть раз в год, полгода, или по определённым случаям.
- Дивиденды могут не выплачиваться, если акционеры приняли решение перенаправить денежные средства на развитие бизнеса, бай-бэк или на другие операции.
Компания назначает дату закрытия реестра (список акционеров и их долей), а также размер дивидендов. Чтобы получить дивиденды требуется купить акции до закрытия реестра.
Но тут есть один важный момент: после закрытия реестра и объявления компании о выплате дивидендов акции самой компании подрастают в цене. Поэтому приобретать акции лучше заранее.
Законодательством установлен срок, согласно которому компания должна выплатить дивиденды в течении 25-ти рабочих дней с дня закрытия реестра.
И тут ещё один важный момент: после выплаты дивидендов стоимость акций обычно немного снижается. К этому стоит относиться спокойно, как к само собой разумеющемуся. Либо докупать акции с небольшим дисконтом используя полученные дивиденды, чтобы в следующий раз прибыль от инвестиционной деятельности возросла.
Также надо отметить, что с 2015-го года человек платит налог в 13% с получаемых дивидендов от российских компаний и 15% от иностранных эмитентов (или иная сумма, предусмотренная в международном соглашении). Отчисления, в таком случае, за него делает брокер.
Таким образом доход по дивидендным выглядит следующим образом: "сумма дивидендов - 13% (15% или иной) = доход инвестора"
Но и тут есть свои нюансы.
Налог может получиться меньше, а дивиденд в виду этого больше, если компания эмитент сама получит дивиденды от других компаний, её доля владения в которых не менее 50%, а срок владения не менее 365 дней. В таком случае налог или вообще не будет уплачиваться, или налогом будет облагаться лишь часть прибыли (и как следствие часть дивидендов, а не вся сумма).
Звучит, наверное, сложно, но на практике это означает, что вы можете получить дивиденды в большем размере, чем в случае "дивиденд - 13% (15% или иной) = доход"
Сейчас, когда мы разобрали все основные технические моменты, хочу развеять миф о пассивном доходе.
Дело в том, что многие начинающие инвесторы горят идеей пассивного дохода за счёт дивидендов. И действительно, если компания стабильно выплачивает часть прибыли, то почему бы не жить на эти деньги?
К сожалению, простая математика и ограничения в финансовых возможностях ломают эти розовые очки.
Для примера возьмём акции Лукойл с хорошей дивидендной историей.
Суммарно (без учёта налога) за 2019-ый год Лукойл выплатил 347 рублей на акцию при средней цене 1-ой акции 5,185 рублей.
Получается, если бы у нас было 10 акций суммарной стоимостью 51,850 рублей, мы получили бы 3,470 (- налог) рублей в дивидендах.
А чтобы за год получить 347,000 (28,916 в пересчёте на каждый месяц - налог), у нас должно было быть акций на 5,185,000 рублей.
В теории, при активных инвестициях и постоянном увеличении своих личных доходов к таким цифрам возможно придти, но как вы уже поняли, о пассивном доходе в дивидендах на рынке акций говорить не принято.
Зачем же тогда нужны дивиденды?
Во-первых, тут нужно вспомнить, что инвестиции в рынок ценных бумаг носят долгосрочный характер. Получаемые дивиденды можно реинвестировать и приобретать акции иных компаний или увеличивать долю в имеющихся.
Реинвестирование приводит в работу сложный процент и прибыль увеличивается.
Во-вторых, дивиденды выступают хорошей поддержкой в тяжёлые для компании времена. Фактически, чем хуже дела в компании - тем выше должен быть дивиденд (но не обязан). В таком случае дивиденды перекрывают просадки в стоимости акции, и позволяют акционерам чувствовать себя комфортно в сложившихся условиях.
Яркий тому пример - очень высокая дивидендная доходность по многим российским компаниям, заявленная в этом, 2020-ом году. Рынки "трясёт", инвесторы паникуют, а компании увеличивают дивиденды.
В-третьих, хоть для многих людей проблематично купить акции на такую сумму, чтобы можно было жить на дивиденды, дивидендов вполне может хватать на какие-то небольшие покупки или поездки. Но в идеале, конечно, придерживаться стратегии реинвестирования. По-крайней мере до тех пор, когда размер вашего капитала начнёт вас удовлетворять.
На этом, пожалуй я пока закончу разбирать данную тему.
Про бай-бэк рассказывал в этой статье.
Будьте богаты, здоровы и любимы.
Если эта статья оказалась для вас полезной и вы почерпнули из неё хорошие мысли и идеи - можете отблагодарить лайком ;)
