FinBuilding

По свежим следам отчетности Яндекса и Positive Technologies. Вышел сокращенный операционный отчёт Positive Technologies за 2024 год. Все ЛОМы (лидеры общественного мнения) ждали данных за 4 квартал и говорили, мол, да, первые 3 квартала выдались плохие, но подождите, самый лучший квартал у большинства IT-шников - 4-ый, они еще удивят рынок. При том, что изначально ожидания находились на уровне 40-50 миллиардов рублей, а потом были снижены до 30-36 миллиардов рублей. "Первое, конечно, это общерыночные...

Эта заметка является совокупностью фундаментальных вводных, исторических паттернов и технического анализа. На мой взгляд, и я уже давно об этом говорю, совокупность данных факторов идеально сходится в одной точке на горизонте полугодия. Но прежде чем начнем, должен отметить: различные новости, события и факторы, на которые я буду ссылаться в этой статье, будут присутствовать в виде описания/упоминания без ссылки на конкретные источники, диаграммы и т.д. Все это я публиковал в закрытом телеграм-канале на протяжении примерно года...

Мне продолжают поступать вопросы по типу "стоит ли сейчас докупить акции..." той или иной компании, "начать формировать портфель акций", и т.д. Так что я решил сделать финальный обзор по рынку акций в этом году. Также, в конце статьи будет важное объявление для тех, кто видит ценность в моем блоге. Начну с вопросов, чтобы, так сказать, задать тему: Я взял лишь небольшую часть вопросов для примера, но в целом вопросы однотипные, а потому и ответы будут общие. Скажем, на место НорНикеля с тем же успехом можно подставить Новатэк из другого, неопубликованного вопроса...

Все сказанное далее является личным наблюдением и исходящим из него субъективным мнением, не является инвестиционной рекомендацией или оскорблением чувств правящих. В меру редкости новых заметок и статей на Дзене и VK, я стараюсь подходить к текущей ситуации наиболее фундаментально и с запасом на будущее описывать свои ожидания. Некоторые вещи из сказанных мной прежде - все еще актуальны и даже не начали в полной мере отыгрываться, но пришло время для очередного обзора по рынкам. Начнем с техники...

Достаточно много вопросов в Telegram задали, основную суть которых можно выразить следующим образом: может, коррекция закончена и пора закупаться? ЦБ опубликовал очередной отчет по финансовым рынкам, а также дал важный комментарий. Предлагаю начать с них. Из отчета, про рынок акций: "Поддержку рынку оказали НФО, за счет собственных средств приобретя акций на 43,4 миллиардов рублей. Основными продавцами акций российских компаний были розничные инвесторы и нерезиденты из дружественных стран, которые реализовали ценных бумаг на 27,4 и 9,5 миллиардов рублей соответственно...

Недавно делал небольшой обзор с мыслями, было это тут: В дополнение хочу выразить некоторые мысли по текущей ситуации. Сейчас всех волнует, что дальше будет со ставкой ЦБ, долговым рынком и акциями. Следующее заседание ЦБ по ставке пройдет в декабре. Есть, как обычно, три наиболее вероятных сценария: 1. Ставку оставят неизменной, на уровне 21%. 2. Ставку поднимут на 1-2 п.п., до 23-24%. 3. Третий сценарий шоковый, подразумевает поднятие ставки сразу на 3-4 п.п., до 24-25%. Можно было бы погадать...

Давно не делал обзоров по рынкам акций и облигаций, а сейчас все никак не мог определиться с темой, о чем стоит писать и на что стоит тратить время. Поскольку этого самого времени не очень много, решил по старой своей традиции обозначить наиболее важное, фундаментальное и долгосрочное. На заседании 26 октября ЦБ повысил ставку до 21%, сразу на 2 п.п. В целом не было сказано ничего нового, кроме вот этого: "Мы недавно проводили анализ по влиянию процентных платежей на экономику компаний... Компании, которые производят 1/3 себестоимости в стране - у них нет процентных расходов...

Люблю я вопросы. Прежде всего потому, что они ведут к ответам. В последнее время в блог добавилось много новых людей и, вероятно, у многих возникли сопутствующие вопросы относительно того, почему я делаю что-то, а чего-то не делаю, то есть вопросы по управлению портфелями и стратегии. Но сначала сделаю необходимую ремарку: описанное далее не является инвестиционной рекомендацией и призывом что либо делать, а является ответом на заданные вопросы читателей, то есть моим личным субъективным мнением и размышлениями...

Ну что, друзья, этот момент настал. Прежде я писал, что единственный показатель, за которым сейчас наблюдаю на глобальном рынке - это спред кривой доходности 2- и 10летних облигаций США, который ушел в инверсию в июле 2022 года. И вот, кривая вышла из инверсии и спред снова вернулся на значения выше нулевой отметки: Во всех 100% случаев, без исключений, после выправления кривой в США случались кризисы и/или рецессии через 6-9 месяцев (принято говорить, что "в течение следующих 12 месяцев", но некоторые...

Стоило мне описать идею о том, что фондовый рынок с большой вероятностью станет местом стерилизации денежной массы, как ЦБ опубликовал документ "Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 год и период 2026 и 2027 годов". Заметка для тех, кто не успел прочитать: Прочитали? Тогда идем дальше. Документ ЦБ можете найти и скачать на официальном сайте, например. Хотя большинству он покажется скучным и не определяющим результаты личных инвестиций (что, конечно, является заблуждением "глупых денег")...

В прошлом обзоре по российскому рынку акций приводил данные ЦБ РФ о действиях рыночных участников за июль, а также описал свои мысли по рынку. Было это тут: Сейчас вышли новые данные, уже за август. Хочу их прокомментировать, а также описать одну весьма интересную идею по рынку (по-крайней мере она будет интересна долгосрочным инвесторам). Если вы не увидели цифры из-за мелкого шрифта на скриншотах, ЦБ говорит нам, что физические лица стали, цитата: "крупнейшими продавцами..., продавшими акций на сумму 17,9 миллиардов рублей"...

Сначала я хотел продолжить начатый мной в 2021 году «сериал» с около-философским смыслом под названием «Мануал инвестора», но пришел к выводу, что данная история тянет на отдельный сериал. На этот раз поводом для заметки стал вопрос читателя, а также смещение инфо-блогеров в тему того, что «деньги нужно зарабатывать не на рынке». Начнем с вопроса читателя: Так или иначе, данный цикл заметок будет вращаться вокруг ответа на данный вопрос. Далее, что касается «лидеров мнений», то недавно столкнулся...