FinBuilding

Отличное было бы название для очередной заметки с целью популяризации темы финансовой грамотности и инвестиций, но нет. В этот раз я намерен подойти к наиболее злободневным вопросам, а именно - к тем проблемам, которые накопились на российском фондовом рынке. У этой заметки совсем другая цель - я хочу привлечь внимание регуляторов, в частности ЦБ и Минфина, к насущным проблемам, без решения которых не получится сформировать хороший инвестиционный климат в стране, не говоря уже про рост капитализации...

Для тех, кто в танке, как говорится, 3 апреля Трамп ввел пошлины на 180 стран: Я, конечно, думаю, что Трамп не до конца понимает что делает и какие у этого будут последствия. Этого сейчас, скорее всего, никто не понимает. Но, скажем, пошлины на Китай, в сумме на 54% (новые +34% идут в дополнение к старым 20%), приведут к тому, что китайские товары наводнят другие рынки. Или к существенному сокращению производства. В 2024 экспорт Китая в США составил 525 миллиардов $. Если говорить о сокращении производства...

Последний мой публичный обзор по рынку был 8 января 2025 года. Эту заметку начал писать 24 марта, заканчиваю 28-го. Недавно меня упрекнули в том, что автор перестал интересно писать. Вот раньше было - да, с огоньком, а сейчас - исписался. Это правда, отчасти. Во-первых, я действительно исписался. Раньше мне было интересно описывать происходящее в мире финансов и рынков, многое вдохновляло. В не малой степени вдохновлял и рост канала на Дзене, но после продажи Дзена группе ВК последние сделали все...

По свежим следам отчетности Яндекса и Positive Technologies. Вышел сокращенный операционный отчёт Positive Technologies за 2024 год. Все ЛОМы (лидеры общественного мнения) ждали данных за 4 квартал и говорили, мол, да, первые 3 квартала выдались плохие, но подождите, самый лучший квартал у большинства IT-шников - 4-ый, они еще удивят рынок. При том, что изначально ожидания находились на уровне 40-50 миллиардов рублей, а потом были снижены до 30-36 миллиардов рублей. "Первое, конечно, это общерыночные...

Эта заметка является совокупностью фундаментальных вводных, исторических паттернов и технического анализа. На мой взгляд, и я уже давно об этом говорю, совокупность данных факторов идеально сходится в одной точке на горизонте полугодия. Но прежде чем начнем, должен отметить: различные новости, события и факторы, на которые я буду ссылаться в этой статье, будут присутствовать в виде описания/упоминания без ссылки на конкретные источники, диаграммы и т.д. Все это я публиковал в закрытом телеграм-канале на протяжении примерно года...

Мне продолжают поступать вопросы по типу "стоит ли сейчас докупить акции..." той или иной компании, "начать формировать портфель акций", и т.д. Так что я решил сделать финальный обзор по рынку акций в этом году. Также, в конце статьи будет важное объявление для тех, кто видит ценность в моем блоге. Начну с вопросов, чтобы, так сказать, задать тему: Я взял лишь небольшую часть вопросов для примера, но в целом вопросы однотипные, а потому и ответы будут общие. Скажем, на место НорНикеля с тем же успехом можно подставить Новатэк из другого, неопубликованного вопроса...

Все сказанное далее является личным наблюдением и исходящим из него субъективным мнением, не является инвестиционной рекомендацией или оскорблением чувств правящих. В меру редкости новых заметок и статей на Дзене и VK, я стараюсь подходить к текущей ситуации наиболее фундаментально и с запасом на будущее описывать свои ожидания. Некоторые вещи из сказанных мной прежде - все еще актуальны и даже не начали в полной мере отыгрываться, но пришло время для очередного обзора по рынкам. Начнем с техники...

Достаточно много вопросов в Telegram задали, основную суть которых можно выразить следующим образом: может, коррекция закончена и пора закупаться? ЦБ опубликовал очередной отчет по финансовым рынкам, а также дал важный комментарий. Предлагаю начать с них. Из отчета, про рынок акций: "Поддержку рынку оказали НФО, за счет собственных средств приобретя акций на 43,4 миллиардов рублей. Основными продавцами акций российских компаний были розничные инвесторы и нерезиденты из дружественных стран, которые реализовали ценных бумаг на 27,4 и 9,5 миллиардов рублей соответственно...

Недавно делал небольшой обзор с мыслями, было это тут: В дополнение хочу выразить некоторые мысли по текущей ситуации. Сейчас всех волнует, что дальше будет со ставкой ЦБ, долговым рынком и акциями. Следующее заседание ЦБ по ставке пройдет в декабре. Есть, как обычно, три наиболее вероятных сценария: 1. Ставку оставят неизменной, на уровне 21%. 2. Ставку поднимут на 1-2 п.п., до 23-24%. 3. Третий сценарий шоковый, подразумевает поднятие ставки сразу на 3-4 п.п., до 24-25%. Можно было бы погадать...

Давно не делал обзоров по рынкам акций и облигаций, а сейчас все никак не мог определиться с темой, о чем стоит писать и на что стоит тратить время. Поскольку этого самого времени не очень много, решил по старой своей традиции обозначить наиболее важное, фундаментальное и долгосрочное. На заседании 26 октября ЦБ повысил ставку до 21%, сразу на 2 п.п. В целом не было сказано ничего нового, кроме вот этого: "Мы недавно проводили анализ по влиянию процентных платежей на экономику компаний... Компании, которые производят 1/3 себестоимости в стране - у них нет процентных расходов...

Люблю я вопросы. Прежде всего потому, что они ведут к ответам. В последнее время в блог добавилось много новых людей и, вероятно, у многих возникли сопутствующие вопросы относительно того, почему я делаю что-то, а чего-то не делаю, то есть вопросы по управлению портфелями и стратегии. Но сначала сделаю необходимую ремарку: описанное далее не является инвестиционной рекомендацией и призывом что либо делать, а является ответом на заданные вопросы читателей, то есть моим личным субъективным мнением и размышлениями...

Ну что, друзья, этот момент настал. Прежде я писал, что единственный показатель, за которым сейчас наблюдаю на глобальном рынке - это спред кривой доходности 2- и 10летних облигаций США, который ушел в инверсию в июле 2022 года. И вот, кривая вышла из инверсии и спред снова вернулся на значения выше нулевой отметки: Во всех 100% случаев, без исключений, после выправления кривой в США случались кризисы и/или рецессии через 6-9 месяцев (принято говорить, что "в течение следующих 12 месяцев", но некоторые...