В узко известных широких кругах данной опционной конструкции дали название «Ладдер», что в переводе с английского означает «Лестница». Почему лестница, я не знаю, но слово красивое, да и сама конструкция приносит приятный профит.
Начал я ее строить 20.04.2020 г., впрочем, и закончил тоже.
Почему Сбербанк? Этому есть много причин, одна из которых это безусловно наличие форс-мажора: случись что, я хотя бы окажусь в акциях не самой тухлой компании на российском биржевом рынке, в отличие от опционов на фьючерс индекса РТС, например, или нефти марки Брент.
В тот день базовый актив уверенно падал, волатильность росла, а значит надо продавать опционы!
Конечно же первый в бой пошел опцион Put страйка 18250, при цене фьючерса 19100 рублей. Страшновато конечно так входить, но «глаза боятся – руки делают», жму в Квике нужные мне кнопки. Покупатель жадно съел мою заявку по цене 421 рубль.
После этого, согласно расписанию, фьючерс конечно же принялся валится дальше, и вместо продажи опциона Call, пришлось покупать опцион Put страйка 17750, по цене 350 рублей. Сделка была очень корявой, после этого цена сразу откатила на 50 рублей, что сделала мою конструкцию практические не интересной:
Как в такой ситуации можно действовать? Конечно же выгодно продать «третью ногу» конструкции, а именно опцион Call. Выбор у меня пал на страйк 20500. Причин опять было несколько, но к тому моменту там я уже напокупал Call-ов по другим стратегиям и можно было их разбавить, моим любимым Ладдером.
Продал я по «нормальной цене» за 315 рублей.
В итоге получилось неплохо:
Что мы имеем на день написания статьи:
Предполагаемая доходность +386 рублей
Вега: -17,98
Тетта: 14,88
Дельта: -0,18
Гамма: - 0,000192
Гарантийное обеспечение: 3350 рублей.
Потенциальный доход от ГО: 11,52%
Потенциальный доход от заложенных средств 1,29%
