Все верно. Именно для этого и был создан ФНБ и «бюджетное правило», по которому в него складывались излишки налоговых доходов от нефти и газа. Но тут сразу хочется пояснить всем любителям видео и петиций от Навального про раздачу 120.000 рублей каждому гражданину РФ: ФНБ для этого не создавался. Он создавался лишь для покрытия дефицита бюджета в случае низких цен на нефть. То есть, деньги из него должны идти исключительно на расходы бюджета. Сюда теперь входят еще и дополнительные выплаты семьям с детьми, увеличившиеся пособия по безработице, а также выросшие траты на здравоохранение. Расходы бюджета выросли за счет ряда антикризисных мер, но ни о какой раздаче денег населению нет и речи. Она попросту невозможна, и сейчас я объясню почему.
Размер ФНБ на текущий момент 165 млрд. долларов. 16 марта он сильно вырос, поскольку Минфин закинул в него доходы от нефтегаза за 2019 год. Получается примерно 90 тыс. рублей, если взять и раздать его прямо сейчас каждому гражданину РФ. Откуда Навальный взял 120 тыс., не понятно.
Но если эти деньги раздать, из чего тогда компенсировать дефицитный бюджет? Напомню вам, бюджет РФ на 2020 год равен 274 млрд. И это без учета растущих расходов на борьбу с вирусом и помощь экономике. Но даже с заниженными расходами, дефицит бюджета РФ по итогу 2020 года может составить около 50%. То есть, около 130 млрд. долларов. Напоминаю, что весь ФНБ - это 165 млрд.
То есть, при текущей мировой конъюнктуре, а также при распространении вируса внутри страны, ФНБ хватит, чтобы компенсировать дефицит бюджета лишь до второго квартала 2021 года. И все это без учета растущих госрасходов. На самом деле, при негативном сценарии развития событий его хватит лишь до конца 2020 года.
Дальше бюджет станет дефицитным, и либо случится чудо и нефть снова станет по 50-60 долларов за баррель, либо придется сокращать бюджетные расходы. Причем сильно.
Но и здесь есть нюансы. Сейчас сложилась такая ситуация, когда Центробанк не может позволить Минфину резко тратить деньги. Дело в том, что экономика России крайне зависима от объема валюты на счетах Центрального банка: поскольку Россия закупает очень много импорта, его надо чем-то компенсировать (это называется торговым балансом). Если вы покупаете что-то за рубежом за валюту, то вам соответственно надо откуда-то эту валюту брать. То есть, самим что-то продавать.
Получается, что Россия получает валюту за продажу ресурсов (в первую очередь нефти и газа). А эту валюту обменивает на товары из-за рубежа. Таким образом получается торговый баланс. Если он положительный, то Центральный банк накапливает валюту на своих счетах, если отрицательный, то надо это чем-то компенсировать.
К примеру, у США торговый баланс отрицательный и они компенсируют это с помощью финансового рынка: в их ценные бумаги вкладываются другие страны с положительным торговым балансом, по итогу чего они выходят в ноль.
Интерес инвесторов к вашей стране может помочь получать больше валюты для нормализации вашего баланса.
Здесь крайне важно еще и понятие суверенной валюты. Когда у вас экономика с сильным внутренним спросом, который закрывают производители внутри страны, а также с развитым финансовым рынком, в который многие хотят вкладывать деньги, вы получаете суверенную валюту. То есть, вы в меньшей степени зависите от внешнего мира (импорта). При этом в случае кризисов инвесторы бегут к вам и несут свои сбережения, поскольку у вас сильная экономика. Примерами таких валют являются доллар (мировая резервная валюта) и евро. Рубль же не является суверенной валютой и очень сильно зависит от того, что происходит в других странах. Упал спрос на нефть? Значит, ее цена упала и рубль вслед за ней покатился в ад. Импорт дорожает.
Цена на нефть растет, значит и рубль растет. Импорт дешевеет.
Зная это, давайте посмотрим на баланс ЦБ РФ. Прямо сейчас он равен 570 млрд. долларов. При этом внешний долг по оценкам того же ЦБ РФ составляет 450 млрд. долларов. То есть, запасы равны 220 млрд. А ФНБ, как мы помним, 165 млрд.
Получается (с учетом сверхнизких цен на нефть), если экономика РФ выплатит все свои долги, сконвертирует ФНБ в рубли и вбросит его в экономику (та самая раздача денег от Навального), то у Центробанка РФ даже не хватит запаса валюты на это. Что немедленно приведет к дестабилизации экономики, падению курса рубля, бегству последних инвесторов из страны и долговому кризису (по факту, дефолту российской экономики).
Возникает вопрос: а куда же тогда делись все те деньги, что столько лет копились с нефти и газа? Все очень просто - их разворовали. Воровали их через госстройки, ремонты дорог и всякого рода олимпиады в Сочи. Ручные банки олигархов выводили валюту из страны в свои офшоры. Валюта приходила в экономику в обмен на нефть и конвертировалась в рубли. Дальше рубли выделялись на стройку, например, Крымского моста. Там они успешно разворовывались и снова конвертировались в доллары, после чего выводились из страны. То есть, доллары приходили на баланс ЦБ РФ, но потом так же стремительно уходили. В итоге резервы у Центробанка получились крошечными.
Так что, когда говорят, что ФНБ нет и его разворовали, то это не совсем так. Он есть и лежит на счетах ЦБ, только вот ЦБ не может позволить его сконвертировать, чтобы не обрушить экономику. А не может он этого позволить, поскольку валюта все 20 лет стремительно выводилась из страны после того, как в нее попадала.
Резюме: Если цена на нефть резко не вырастет к сентябрю (речь идет о ценах в районе 40$ за баррель), то ни о какой помощи от государства вообще даже думать не стоит. Скорее даже придется урезать социальные расходы бюджета и повышать налоги.
Рассматривая возможность такого пессимистичного сценария, правительство уже сейчас старается по минимуму выделять дополнительных денег на помощь кому-либо. Именно поэтому Эльвира Набиуллина «твердо и четко» сказала, что никаких «вертолетных денег» в экономику вброшено не будет.
