JPMorgan Chase во вторник опубликовал прибыль в первом квартале, которая была намного ниже ожиданий аналитиков, хотя доходы банка держались на фоне пандемии коронавируса.
Падение прибыли было вызвано значительным пополнением кредитных резервов банка на 6,8 млрд долларов. Этот шаг свидетельствует о том, что руководство ожидает всплеска дефолтов по всем кредитным предприятиям компании: от кредитных карт в подразделении потребителей до кредитов в сфере энергетики, недвижимости и розничной торговли в коммерческих операциях.
Банк опубликовал квартальную прибыль на акцию в 78 центов по сравнению с оценкой аналитиков в 1,84 доллара. Прибыль в размере 2,87 миллиарда долларов упала на 69% по сравнению с годом ранее, в основном благодаря резервам, в то время как выручка оказалась более устойчивой, снизившись на 3% по сравнению с годом ранее до 29,07 миллиарда долларов. Акции банка упали на 2,7%, восстановив прирост на 3% на предыдущих торгах.
Пандемия вызвала резкое снижение прибыли в трех из четырех основных подразделений банка; был спасен только бизнес по управлению активами. Еще одно яркое пятно: торговый отдел JPMorgan увеличил выручку на 32% до рекордных 7,2 млрд долларов. Доходы от торговли облигациями выросли до 5 миллиардов долларов, что на 1 миллиард долларов больше, чем ожидали аналитики, благодаря более активной активности клиентов в государственных облигациях, валютах и на развивающихся рынках. Торговля акциями в размере 2,2 миллиарда долларов также подтвердила прогнозы роста выручки от производных инструментов.
«JPMorgan Chase хорошо себя зарекомендовал в очень жесткой и уникальной операционной среде», - сказал генеральный директор Джейми Даймон в отчете о доходах. «В первом квартале основные результаты компании были чрезвычайно хорошими, однако, учитывая вероятность довольно серьезного спада, необходимо было создать кредитные резервы в размере 6,8 миллиарда долларов, что привело к общим кредитным затратам в размере 8,3 миллиарда долларов за квартал».
Также во вторник Wells Fargo сообщила, что прибыль в первом квартале на акцию составляет всего 1 цент, что значительно ниже ожиданий, поскольку банк выделяет деньги на кредитные потери в условиях пандемии.
В этом году акции банков были избиты, поскольку пандемия положила конец самой продолжительной экономической экспансии в истории США. Компании из разных секторов уволили миллионы американцев и воспользовались банковскими кредитными линиями, и инвесторы будут следить за тем, как растут убытки по розничным и корпоративным кредитам.
Несмотря на то, что «доходы в большинстве подразделений довольно неплохие, банк потерпел поражение: резервы на кредитные потери достигли 8,3 млрд долларов против 1,5 млрд в прошлом году», - сказал Октавио Марензи, генеральный директор консалтинговой компании по рынкам капитала Opimas. «Достаточно сложно предсказать, достаточно ли этих резервов на кредит для покрытия волны неплатежей во втором квартале».
Финансовый директор Дженнифер Пиепшак предупредила, что на самом деле банк может быть вынужден увеличить свои резервы по просроченным кредитам, заявив, что «чистые накопления резервов могут быть значительно выше в совокупности в течение следующих нескольких кварталов по сравнению с тем, что мы взяли в первом квартале Конечно, в зависимости от пути восстановления экономики »
Банк также понизил прогноз по нескольким показателям эффективности, приведенным в январе, до того, как в США разразился коронавирусный кризис. В этом году банк, скорее всего, получит чистые процентные доходы в размере около 55,5 млрд долларов по сравнению с предыдущей оценкой в размере не менее 57 млрд долларов, в основном на влияние более низких процентных ставок.
JPMorgan, крупнейший в мире банк на Уолл-стрит по выручке, извлек выгоду из растущей волатильности и более высокого спроса в своих торговых операциях. В свой ежегодный день инвестора в конце января сопредседатель JPMorgan Даниэль Пинто сказал инвесторам, что торги были нацелены на повышение процентных ставок «среди подростков»; Банк фактически удвоил этот рост за квартал.
64-летний Даймон сказал на прошлой неделе в своем ежегодном письме акционеров, что прибыль банка «значительно сократится в 2020 году» от рекордной прибыли, которую он опубликовал в прошлом году. Он также предупредил инвесторов, что если спад будет «крайне неблагоприятным», банк, вероятно, рассмотрит вопрос о приостановлении дивидендов для сохранения капитала.
Когда его спросили о состоянии его здоровья во время разговора с журналистами, Димон сказал, что у него "все отлично" и он ходит по несколько миль в день. Его страх перед здоровьем не изменил то, как он рассматривал свой подход к пенсионному обеспечению и планированию преемственности, добавил он.
Вот что ожидал Уолл-стрит:
Прибыль: 1,84 доллара на акцию, что на 31% меньше, чем годом ранее, сообщает Refinitiv.
Выручка: 29,67 млрд долларов, что на 0,6% меньше, чем годом ранее.
Чистая процентная маржа: 2,37%, согласно FactSet
Торговая выручка: фиксированная прибыль $ 4 млрд, акции $ 2,08 млрд
