В декабре прошлого года ООО "Трейд Менеджмент" выпустило облигации на Московской бирже:
Эмитент является оператором известной сети по продаже мужской и женской одежды из Европы lady gentleman city:
Сеть известная, представлены во многих торговых центрах Москвы, Санкт-Петербурга и других городах России.
Я сам в ней частенько покупаю одежду, особенно на распродажах..
Размещал ООО "Трейд Менеджмент" облигации по номиналу, но в связи с кризисом короновируса эти ценные бумаги, как и остальные серьезно просели.
Какова сейчас доходность этих облигаций и стоит ли в них инвестировать?
У облигаций Трейд Менеджмент присутствуют следующие особенности:
- Ежемесячный купон. Это очень модно для новых высокодоходных облигаций.
- Номинал 10 000 руб, а не 1000 руб, как обычно.
- Ежеквартальная амортизация по 10% от номинала через два года после выпуска.
- Плавающий купон, привязанный к ключевой стваке ЦБ РФ.
По последней причине, биржа и торговые системы не рассчитывают доходность к погашению данных облигаций.
Но я ее рассчитал, приняв за допущение, что ключевая ставка будет снижаться по 0.5% ежегодно.
Получается:
Окончательная эффективная доходность 22.7%.
Это на уровне облигаций Мечела. Но если у Мечела короткая дюрация, то облигации Трейдменеджмента погасятся только через 4 года.
Преимущества данных облигаций:
- Ежемесячный купон.
- Плавня амортизация, что позволяет эмитенту избегать резких проблем с оттоком ликвидности.
Риски облигаций:
- одежда в lady gentleman city товар не первоочередного спроса. В условиях кризиса граждане откажутся от ее приобретения в первую очередь.
- в ближайший месяц магазины lady gentleman city будут закрыты, что нанесет существенный урон финансовому положению компании.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
