Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня № 5 (945) 3-9.02.2020
ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Динамика мировых фондовых рынков на прошедшей неделе была в основном позитивной, индекс S&P 500 вырос на 3,2% на фоне продолжающегося сезона отчётностей и ожиданий снижения пошлин на взаимный импорт между США и Китаем в рамках выполнения первого этапа торгового соглашения. Лучший результат среди наших глобальных фондов показал ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные инновации», поддержанный опережающим ростом акций высокотехнологических компаний. Чуть более скромной динамикой отметились фонды «УРАЛСИБ Глобальные акции» и «УРАЛСИБ Акции роста». Фонд «УРАЛСИБ Глобальные облигации» сохранял относительную стабильность.
Индекс МосБиржи по итогам недели вырос на 0,4%. Лучший результат среди фондов, инвестирующих в российские активы, показал ОПИФ «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива», являющийся лидером по доходности среди всех наших фондов с начала года. Сопоставимой динамикой отметился фонд «УРАЛСИБ Первый». Чуть скромнее были результаты фондов «УРАЛСИБ Профессиональный» и «УРАЛСИБ Консервативный», поддержанных снижением ключевой ставки Банком России и продолжающимся замедлением потребительской инфляции в РФ. Динамика фонда «УРАЛСИБ Природные ресурсы» была относительно стабильной.
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи вырос на 0,4%. Лучшую динамику показали акции Аэрофлота (+11,4%), банк Тинькофф подорожал на 9,7%, бумаги Яндекса прибавили 8%, котировки РусГидро выросли на 5,6%, Алроса подорожала на 5,4%, Юнипро – на 2,9%. Отставали нефтегазовый и потребительский сектора.
Индекс акций нефтегазовых компаний снизился на 1,9% на фоне падения цен на нефть на 6,3% в долларах США. Позитивной динамикой отметился Газпром (+1,1%), привилегированные акции Татнефти (+0,8%) и обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза (0,2%). Лукойл подешевел на 1,5%, котировки обыкновенных бумаг Татнефти снизились на 1,2%, «префы» Сургутнефтегаза потеряли 3,1%. Роснефть подешевела на 3,5%, Новатэк потерял 7,2% на фоне новостей о приостановке китайской нефтегазовой компанией CNOOC закупок СПГ в рамках долгосрочных контрактов.
Акции горнодобывающих и металлургических компаний прибавили в среднем 1,3%. Лучший результат показала упомянутая ранее Алроса (+5,4%). Позитивной динамикой отметились бумаги сталелитейных компаний: Северсталь подорожала на 2,6%, НЛМК прибавил 1,4%, ММК – 0,5% на фоне отчётности по МСФО за 2019 г. и рекомендации СД компании дивидендов по итогам 4к19. Котировки Русала выросли на 2,4%, Норникель подорожал на 1,9%. Акции золотодобывающих компаний отставали от рынка: бумаги Полюса снизились на 0,6%, Полиметалл подешевел на 2,4%.
Индекс акций электроэнергетических компаний (+2%) обогнал индекс МосБиржи. Лидировали бумаги РусГидро (+5,6%) в свете новостей о возможном запрете Минфина госкомпаниям учитывать неденежные убытки при расчете прибыли для целей выплаты дивидендов. Котировки Юнипро выросли на 2,9%, Энел Россия подорожал на 2,2%. Динамика акций распределительных сетей была разнонаправленной: МРСК Волги подорожала на 1,9%, бумаги МРСК Центра и Приволжья выросли на 0,1%, столько же прибавили акции МРСК Центра, МРСК Юга подешевела на 0,2%, МРСК Урала – на 0,4%. ФСК ЕЭС подорожала на 1,8%, Интер РАО – на 1,6%. Котировки ТГК-1 выросли на 1,1%. Обыкновенные акции Россетей прибавили 0,2%, «префы» эмитента снизились на 3,3%. ОГК-2 подешевела на 0,1%.
Бумаги компаний потребительского сектора снизились в среднем на 0,1%. Яндекс (+8%) продолжил рост четырёх прошлых недель. Русагро прибавила 0,6% на фоне операционных результатов за 4к19 (рост общей выручки на 13% г/г). Детский Мир подешевел на 0,9%, котировки Магнита снизились на 2,3% после выхода неаудированных финансовых результатов по МСФО за 4к19 (сокращение чистой прибыли на 51,2% г/г), X5 Retail Group потеряла 4,2%. Привилегированные акции Сбербанка выросли 1,8%, обыкновенные бумаги эмитента прибавили 0,8%. Банк Тинькофф подорожал на 9,7%.
Индекс S&P 500 по итогам недели вырос на 3,2%. Опережающей динамикой отметились акции крупных высокотехнологических компаний: Microsoft подорожал на 8%, котировки Facebook выросли на 5,2%, Alibaba Group – на 4,8%, PayPal прибавил 4,4%, Intel – 3,8%. Boeing подорожал на 5,8% Бумаги биотехнологических компаний выросли в среднем на 6,8%. По состоянию на пятницу 64% компаний из индекса S&P 500 отчитались за 4-й квартал 2019 г.: в 71% случаев прибыль превысила ожидания.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Российские корпоративные облигации за неделю прибавили 0,1%. Цены на ОФЗ выросли на 0,3%, бумаги со сроком погашения более 5 лет подорожали на 0,5%. На состоявшихся в среду аукционах по размещению ОФЗ Минфин РФ привлёк 116,2 миллиарда рублей и более чем наполовину выполнил квартальный план заимствований. ОФЗ-ПК выпуска 24021 с погашением в апреле 2024 г. были размещены на 62,4 млрд р. при спросе в 110,6 млрд, цена отсечения составила 100,81% к номиналу. Объём размещения 10-летних ОФЗ-26228 составил 53,82 млрд р. (до уточнения результатов аукционов сообщалось о 53,87 млрд) при спросе в 79,96 млрд, доходность по цене отсечения составила 6,23% годовых. По итогам прошедшего заседания Совета директоров ЦБ РФ по денежно-кредитной политике регулятор снизил ключевую ставку с 6,25% до 6%, как и ожидалось, и допустил дальнейшее смягчение монетарной политики на ближайших заседаниях на фоне продолжающегося замедления инфляции. Согласно комментариям Эльвиры Набиуллиной, следующее снижение ставки возможно на мартовском заседании. Рассчитанный ЦБ РФ ориентир нейтрального значения ключевой ставки по-прежнему составляет 6-7%, в то же время регулятор готов к стимулирующей политике. Прогнозы на 2020 г. были оставлены без изменений: рост цен по итогам года ожидается на уровне 3,5-4%, прирост ВВП – 1,5-2%.
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран была разнонаправленной на фоне новостей о ситуации с коронавирусом: цены суверенных облигаций DM снизились на 0,3% в долларах США, корпоративные долги сохраняли относительную стабильность, американские высокодоходные бумаги подорожали на 0,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по итогам недели поднялась до уровня 1,58%, спред доходности трёхмесячных и 10-летних US Treasuries вернулся в положительную зону. Ожидания рынка относительно будущего снижения ставки ФРС сместились с июня на июль.
Суверенные российские еврооблигации подешевели на 1%, цены корпоративных евробондов снизились на 0,1% на фоне роста долгов развивающихся стран на 0,1%. ТМК завершила размещение 7-летних долларовых евробондов на US$500 млн, спрос на бумаги превысил US$1,6 млрд, ставка купона составила 4,3% годовых. Совет директоров Газпрома согласовал размещение компанией в 2020 г. еврооблигаций на общую сумму до 6 млрд евро со сроком обращения каждого из займов не менее 3 лет.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Глобальная макростатистика на минувшей неделе была в основном позитивной. Значение индекса деловой активности в сфере услуг (Global Services PMI) в январе выросло с 52 до 52,7 п., достигнув максимума с апреля прошлого года. Сводный индекс деловой активности Global Composite PMI достиг 52,2 п. – наибольшего значения за 10 месяцев.
PMI в сфере услуг Китая, публикуемый агентством Caixin, в январе снизился с 52,5 до 51,8 п. (ожидалось 52 п.) на фоне сокращения компоненты занятости до практически нейтрального уровня в 50,1 п. Значение сводного показателя Caixin Composite PMI составило 51,9 п. Рост потребительских цен в январе ускорился до 5,4% г/г (ожидалось 4,9%) на фоне сезонного увеличения спроса в период китайского Нового года и повышения цен на продукты питания (свинина подорожала на 116% г/г), показатель базовой потребительской инфляции вырос с 1,4 до 1,5% г/г. Цены производителей прибавили 0,1% г/г впервые после 6 месяцев падения.
Согласно финальным данным за январь, PMI в сфере услуг Японии вернулся в область, соответствующую росту экономики, – 51 п. (ожидалось 52,1 п.). Значение сводного индекса Composite PMI (50,1 п.) лишь немного превысило нейтральный уровень.
Финальное значение индекса Services PMI в Еврозоне в январе составило 52,5 п. (ожидалось 52,2 п.). Значение композитного индекса PMI выросло до 51,3 п. – максимума с августа 2019 г. Рост реальных розничных продаж в декабре замедлился до +1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (vs прогноз +2,3%). Дефляция цен производителей в конце года составила 0,7% г/г, как и ожидалось.
Финальная оценка индекса Services PMI в США в январе выросла с 53,2 до 53,4 п., сводный индекс Composite PMI достиг 53,3 п. (первоначальная оценка – 53,1 п.). Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах в январе выросло на 225 тыс. (ожидалось 165 тыс.), оценки за предыдущие два месяца были увеличены в сумме на 7 тыс. Уровень безработицы вырос до 3,6% (ожидалось 3,5%). Динамика среднего часового заработка ускорилась до +3,1% г/г (vs прогноз +3%).
PMI в сфере услуг РФ в январе вырос с 53,1 до 54,1 п. Значение сводного индекса Composite PMI составило 52,6 п. (vs 51,8 п. месяцем ранее). Продажи новых легковых и лёгких коммерческих автомобилей выросли на 1,8% г/г (ожидалось +1%). Согласно данным Росстата, рост цен в январе составил 0,4%, годовой показатель инфляции сократился до 2,42% г/г (vs прогноз +2,5%) – минимума с июня 2018 г. Базовая потребительская инфляция замедлилась до +2,7% г/г (ожидалось +2,8%) – наименьшего значения с августа 2018 г.
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня № 5 (945) 3-9.02.2020
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
