🚩Комиссии ETF: Как их берут с инвестора?🏆

ETF - хороший способ повторить структуру какого-либо индекса. Например, купить индекс S&P500 вручную почти нереально: покупать по отдельности несколько сотен акций в нужных пропорциях, а затем регулярно ребалансировать этот громоздкий портфель, что-то докупая и что-то продавая? Ужас! ETF - такой как VOO или SPY в этом случае просто мечта.

Но ETF берут свою комиссию: это плата за услуги фонда (как минимум - зарплата сотрудникам компании, создавшей ETF). У активно управляемых фондов комиссии могут достигать нескольких процентов. У пассивных индексных фондов они просто смешные. Скажем, у того же VOO это всего лишь 0.03% в год!

В вот интересный вопрос: а как ETF берут свою комиссию? На нее уменьшаются дивиденды?

Ответ: комиссии по ETF берутся постепенно на протяжении всего года. Но не из дивидендов, а из чистой стоимости активов фонда. То есть из основного тела капитала, которое было вложено в фонд.

Например, если инвестор вложил условные 10000$ в индексный фонд Vanguard VOO, а весь индекс в целом отработал за год в 0 (прирост 0%), то капитал инвестора при том же количестве купленных паев, составит уже 9997$. "Исчезнувшие" 3$ - это и есть комиссия фонда.

Это, кстати, объясняет расхождение в доходности между индексом, к которому привязан ETF и доходностью самого ETF. Разница довольно небольшая для дешевых индексных ETF, но она все же имеется!

Не стоит опасаться комиссий фонда, когда вы инвестируете в ETF, если они достаточно умеренные и если фонд пассивно-управляемый и привязанный к индексу. Практика показывает, что потери на транзакциях при попытке вручную повторять динамику фонда, оказались бы намного выше, не говоря уже об ошибках чисто эмоционального характера и несравненно более серьезных затратах времени.

Удачи в инвестициях!

#etf #комиссия #инвестиции #индекс #финансы