📣 Вчера Центробанк снизил ключевую ставку (https://smfanton.ru/nuzhno-znat/klyuchevaya-stavka.html) в шестой раз подряд - до 6%. Более того, Э.Набиуллина намекнула, что не исключает снижения ставки ещё раз в марте. Это укладывается в прогноз, что в 2020 году мы увидим 5.5%.
🧐 Причина снижения - замедление инфляции (https://smfanton.ru/nuzhno-znat/inflyaciya.html) до небывалых 2.7% в годовом выражении, при прогнозе на год в 4%. Инфляция снижается не от хорошей жизни: спрос со стороны населения и бизнеса падает. Лишние деньги на рынок не попадают, они складываются в резервы. Будет ли позитивный эффект от снижения ставки и к чему готовиться инвестору?
👌 Если ставка идёт вниз, в экономике появляется больше денег, они становятся доступнее. При этом падает и доходность облигаций. Инвесторы, ожидая дальнейшего снижения, покупают их, чтобы зафиксировать доходность, пока она не ушла еще ниже. Растёт привлекательность активов с высоким риском, в первую очередь акций. Из-за этого растут биржевые индексы (https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/birzhevoj-indeks.html). Еще больше упадут ставки по банковским депозитам, так что ждём очередную партию новичков на фондовом рынке.
😷 Есть и ещё одно внешнее обстоятельство. Понижение ставки - в целом правильный ход в условиях эпидемии вируса и замедления экономики Китая. Подробнее об этом уже говорил в видеоролике (https://t.me/smfanton/719). Экономика РФ будет нести потери, и поддержка в виде более дешёвых кредитов может быть очень кстати.
📈 Таким образом, ставка за 2020 год может (как обсуждалось) снизиться в итоге на 12% (с 6,25% до 5,5%), благодаря чему могут вырасти на соответствующий размер облигации с постоянным купоном и дивидендные акции. Так, что это позитив для рынка и хорошая возможность для ленивых инвесторов получить дополнительную прибыль, как это было и в 2019 году.
