Мне кажется тема облигаций бесконечна, чем дальше углубляюсь, тем больше удивляюсь. Кто ещё не следит за выпуском статей по копанию вглубь, а не по поверхности, присоединяйтесь! Кто уже присоединился, включайтесь!
Моя цель увеличить доходность по году, в соответствии со своими плановыми показателями. Стремлюсь к потоку в 19% годовых. Хочу обратить внимание, что именно потока, а не прироста капитала на бумаге. В начале пути именно инвестирования, потому что резервный капитал создан и нет удовлетворения от доходности по году.
Пока не знаю, как сделать это, но уже отмела ОФЗ и муниципальные облигации. Усиленно окунулась в разбор корпоративных и ВДО. Четко поняла, что нужно выходить на фондовый рынок только в ноябре 2019 года. Еще не приобрела НИ ОДНОЙ ценной бумаги, только проводила виртуальные покупки. Новичкам рекомендую!
Благодарна всем, кто наблюдает за мной, комментирует, подкидывает идеи для размышления. Сегодня продолжу работать с выбранными облигациями и покажу в итоге, как получилось увеличить годовой поток на 1,07%, только лишь, просчитав купонные выплаты уже за минусов налогов и исключив некоторые из списка по ряду причин. Теперь мне понятно, что когда идет распыление по эмитентам, доходность падает. Чем больше куриц в курятнике, несущих золотые яйца, тем сильнее снижается качество и товарность яиц. Категория уже не отборная, а дай бог вторая, а может и вообще некондиционное.
Вообще правильнее было бы после исключения по коэффициенту финансовой зависимости пробежать по выручке и чистой прибыли, но не удержалась и побежала впереди паровоза. Простите за многословность! Жаль, что женщины тему финансов обходят стороной (в среднем не более 20% от заглянувших на этот канал), они бы поняли мою эмоциональность и разговоры взахлеб.
Вот скриншот таблицы и ссылка на Яндекс диск, если нужны будут формулы и захочется ближе посмотреть готовый рабочий файл. Не универсал, но чтобы лучше понять смысл расчета лучше посмотреть лично. Забить свои цифры, свои доходности. Таблица с активными ссылками на сайт rusbonds.ru и часть на сайты по эмитентам, а также на сайт "Центр раскрытия корпоративной информации". Может пригодиться.
Немного о таблице.
В ней 7 облигаций, по ним внесены данные с сайта rusbonds.ru на 20.01.2020. Так как разбор длится не первый день, поэтому удобно сделать активные ссылки на сервис, который владеет переменной информацией, после того, как вы лично выбрали ваши облигации и сохранили в таблице. Если вы не знаете как делать активные ссылки с программы Excel, то после прочтения статьи можете воспользоваться пошаговой инструкцией.
1. Краткое название бумаги.
2. Полное название бумаги.
3. ISIN.
4. Грязная цена покупки, %. Потому что это мои фактические затраты, которые лягут на мой кошелек. Это реальность.
5. Цена покупки с учетом комиссии брокеру Сбербанк и Московской бирже (составляет 0,06+0,01=0,07% от сделки). Единственно, что при расчете не знаю, как правильнее. Вводила в формуле: к цене покупки в% добавляла комиссию и умножала на 10, получила рубли. НО, если цену покупки в рублях умножать на комиссию в %, делить на 100% и прибавлять сумму покупки, есть незначительная разница.
6. Купонная доходность, %. Напомню, что она рассчитывается к цене номинала, а не к рыночной цене. Она нужна нам для того, чтобы высчитать налог на прибыль свыше ключевая ставка+5%. Все, что выше этой цифры, а именно 11,25% облагается налогом в 35%.
7. Ставка ЦБ на сегодня, она составляет 6,25%.
8. Выплата купонов: есть суммы поквартальные, под ними дата выплат, есть одна амортизационная выплата.
9. Итого по купонам за год.
10. Сумма, которая не будет облагаться налогом, руб.
Как считала и какую забила формулу? С excel дружу не очень, поэтому если есть профессионалы в этом деле подключайтесь.
Сумма без налога, руб=М (123,40 руб - купоны за год)*H (6.25%+5)*1/G (13.75%)=100,96 рублей.
11. Облагаемая налогом, руб. Разность граф 9 и 10, руб.
12. Налог на прибыль, 11 графа*0,35, руб.
13. Чистый доход, графа 9-12, руб.
14. Годовая доходность, %. Чистый доход, руб/сумму покупки с учетом комиссий*100%.
Повторю, все забитые формулы в таблице, если нужно, пользуйтесь.
Внизу сумма затрат при покупке всех облигаций по одной, и сумма чистого дохода по облигациям, а также итоговая годовая средняя доходность. Она получилась 10,82%.
Но обратила внимание, что по двум эмитентам выплата купонов произойдет прямо на днях и что-то интуитивно подсказывает, что это не есть хорошо, но пока не знаю. И выплата купона по Рубежу уже состоялась, к тому же она полугодовая, поэтому ждать выплаты второго купона до июля месяца мне не хочется. По АПРИФП БП2 тоже выплачена. Годовая доходность из за этого просела.
И тогда я решила исключить эти четыре облигации и посмотреть, к какому итоговому потоку я приду? Напомню, если вы не обратили внимание, что среднегодовая итоговая доходность по всем 7 облигациям составила 10,82%. Скрин был выше.
Сначала удалила те две, что с выплаченными купонами.
Доходность поднялась с 10,82% до 11,72%.
Потом сделала вот такие манипуляции: убрала купонную выплату и заменила грязную цену на чистую, как будто НКД нет. Была уверена в том, что процент доходности увеличиться. Но, не тут то было! Доходность просела до 10, 86%.
Думала, что снижение затрат на покупку облигаций, покроет отсутствие выплаты одного купона.
Тогда взяла и просто удалила эти облигации из списка.
Доходность поднялась не сильно, но все же!
Итоговый результат: 11,89% годовых чистого потока, при условии покупки по цене на 20.01.2020 года. Но эти данные можно легко изменить, выйдя по активной ссылке на сайт, который постоянно повторяет итоги торгов на Московской бирже.
Если честно, поток не впечатлил. То есть при покупке облигаций на сумму 41564,3 рублей поток составит за год 4942,6 рублей. При моем плане и сумме вложений 100000 рублей, с оставшихся 58435,7 рублей, чтобы достичь плана в 19000 рублей денежного потока, нужно добиться доходности с них (19000-4942,6)/58435,7=24% годовых.
В принципе реально! Почему?
Если в стратегии пассивного инвестирования пользоваться элементами трейдинга, то есть продавать акции, которые подросли не на 2-3%, а существенно, но это уже другая история... Пока в плане добить тему облигаций, и промониторить дивидендные акции. Поэтому приглашаю на канал, чтобы быть в курсе всех движений по теме инвестирования с нуля. Напомню, ни одной покупки еще не совершено.
Кстати акции Детского мира за две недели от виртуальной покупки плюсанули почти на 20%.
Можно фиксировать прибыль😉.
Ну вот как-то так! Записки сумасшедшего. Завтра проверить выручку и чистую прибыль. А может подобраться уже к EBITDA? Мне кажется, уже готова к этому.
Всех благ вам и процветания! Пусть финансовые успехи притягиваются к вам, как к магниту. Пусть процесс движения к цели станет веселым и интересным. Пусть все будет не так, как у других! Потому что каждый человек - уникален.
