По разным секторам экономики
Сегодня поделюсь с вами подборкой акций, которые недооценены по показателю Book Value. Это показатель балансовой стоимости. На его основе рассчитывается мультипликатор P/BV (цена акции / балансовая стоимость акции).
Если копания торгуется с P/BV = 1, это значит, что она оценена ровно по стоимости всех активов, которые имеются у компании на балансе (П3 раздела баланса – собственный капитал).
Если P/BV ниже 1, можно говорить о недооценке. Например, значение показателя 0,5 говорит о том, что компания стоит на бирже в 2 раза дешевле, чем стоимость капитала. Грубо говоря, если продать все имущество компании, то можно выручить в 2 раза больше, чем капитализация компании на бирже.
P/BV существенно выше 1 говорит о переоценке. Так, например, одни из самых переоцененных компаний на российском рынке по данному мультипликатору – это Полюс (13), Норникель (10), X5 Retail Group (5).
Профессиональные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, советуют обращать внимание на акции с низким P/BV в кризис, поскольку такие компании имеют больший уровень финансовой устойчивости.
Из каждого сектора выбрал по одной компании. Помимо P/BV был критерий ликвидности, чтобы не возникло проблем с покупкой и продажей больших объемов акций.
🌾 АПК и сельское хозяйство
👉 Русагро 0,86
🏦 Банки
👉 Банк Санкт-Петербург 0,35
🛢 Нефтегаз
👉 Газпром 0,44
🐖 Пищевая промышленность
👉 Черкизово 1,2
📞 Телекоммуникации
👉 Ростелеком 0,93
🏷 Ритейл
👉 Обувь России 0,5 (Арсагера хочет включать, дивы около 9%)
🚢 Транспорт
👉 НМТП 1,8
💰 Финансы
👉 Сафмар 1,02
🌾 Удобрения
👉 Фосагро 2,5
📦 Нефтехимия
👉 НКНХ 1,2
🔩 Цветная металлургия
👉 ВСМПО-АВИСМА 1,2
🏭 Черная металлургия
👉 ММК 1,3
🏬 Энергетика (сбыт)
👉 Ставропольэнергосбыт 0,5
⚡ Энергетика (генерация)
👉 ОГК-2 0,5
🕸 Энергетика (сети)
👉 Россети 0,25
Что думаете о стратегии инвестирования в компании с низким P/BV? Какие акции из списка уже есть у вас в портфеле? Какие планируете добавить?