Ранее мы уже подробно писали о стратегиях Smart Beta или факторных стратегиях. Вот их результаты для мирового рынка акций в целом с 2003 года.
На таком горизонте выигрывают инвестиции в акции компаний малой капитализации (Small Cap), акции качества (Quality) и дивидендные акции. Хорошо, но с самым высоким риском показывает себя стратегия импульса роста (Momentum).
Акции ценности (Value) среди аутсайдеров за последние 10 лет, хотя до кризиса 2008 года были одними из лучших. За последние 5 лет в лидерах акции, выбранные по качеству (Quality), росту (Growth) и импульсу роста (Momentum).
Вот краткое описание факторных стратегий:
Малая капитализация (Small cap) – акции компаний малой капитализации.
Высокая капитализация (Large cap) – акции компаний высокой капитализации.
Стоимость (Value) – акции дешевых компаний по индикатору цена/балансовая стоимость капитала, цена/прибыль.
Рост (Growth) – акции дорогих компаний по индикатору цена/прибыль с высокими темпами роста выручки.
Дивиденды (Dividend) – акции с высокой дивидендной доходностью. Также в прошлом году показывали доходность лучше индексов.
Качество (Quality) – акции компаний с высокой рентабельностью капитала, низкой долговой нагрузкой и высокой стабильностью прибыли.
Импульс роста (Momentum) – акции, стоимость которых в последние годы росла лучше рынка.
Минимальная волатильность (Min Volatility) - акции с наименьшим историческим стандартным отклонением доходности и низкой корреляцией с рынком.
Вскоре мы запустим фонд на основе комбинации нескольких факторов, которые вместе будут максимизировать качество, рост и ценность акций. Читайте нас, ставьте лайки и мы подробно напишем об этом.
