ДОХОДЪ

Ожидаемые дивидендные доходности и индекс стабильности дивидендов (DSI) акций российских компаний Данные на основе нашего сервиса ДОХОДЪ Дивиденды. Ожидания не всегда реализуются, поэтому диверсификация, как обычно, должна быть обязательным атрибутом формирования портфеля. DSI позволяет измерить степень уверенности в дальнейших выплатах. Он определяет, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. Полная методика в pdf. В этой статье мы подробно рассказывали о последних обновлениях в расчете индекса DSI. ====== Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск. UPD: Уточнили прогноз дивиденда Ростелеком ап, он рассчитан согласно Уставу (10% от ЧП по РСБУ на 25% капитала) и будет равен 6.24 р.

НОВЫЕ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ С ЦЕЛЕВОЙ (СТАБИЛЬНОЙ) ДАТОЙ ПОГАШЕНИЯ Мы рады объявить о предстоящем в апреле и мае запуске трех биржевых фондов облигаций с целевыми датами погашения/выкупа! Они позволят инвесторам осуществлять вложения в фонды почти также как в отдельные облигации, избегая основного недостатка фондов облигаций - невозможность удерживать их до погашения. Инвесторы смогут удерживать паи до целевой даты, минимизируя волатильность цен и риски, связанные с изменениями на рынке. Первоначально мы запустим три фонда с целевыми датами 1 декабря 2025, 2026 и 2027 года. По аналогии с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF новые фонды будут фокусироваться на качественных корпоративных облигациях с повышенной доходностью, но с погашением/выкупом не до 1 года, но вокруг нужной целевой даты (-365, +180 дней, но будем стараться как со до но ближе). Облигации будут, как правило, удерживаться до погашения/выкупа. После наступления каждой целевой даты фонды продолжат функционировать, автоматически изменив целевые даты на 3 года вперед. Это позволит инвесторам формировать двух или трех-летние лестницы облигаций управляемые и обновляемые полностью автоматически. Фонды будут реинвестирвоать купоны и иные платежи по облигациям. Это даст инвесторам возможность воспользоваться налоговыми преимуществами - отложить налогообложение до продажи паев, использовать льготу на долгосрочное владение (три года и более) и снизить НДФЛ вплоть до нуля, а также самостоятельно выбирать реинвестировать или «получать» купоны через продажу части паев с налогообложением только финансового результата, а не платежа полностью. Подробно об этом читайте здесь. Все подробности, даты и презентации уже очень скоро!

💰 Татнефть - дивиденды Совет директоров Татнефти рекомендовал финальные дивиденды за 4 квартал 2024 года в размере 43,11 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. Дата закрытия реестра - 2 июня 2025 г. ▪️ Доходность Дивидендная доходность обыкновенных акций по текущим ценам: 6,68%. Дивидендная доходность привилегированных акций по текущим ценам: 6,84%. Ожидаемая доходность обыкновенных акций в следующие 12 мес.: 17,12% Ожидаемая доходность привилегированных акций в следующие 12 мес.: 17,53% ▪️ Дивидендная политика Дивидендная политика Компании предполагает выплату не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы). ▪️ Ожидания и комментарии Выручка компании за 2024 г. достигла 2 трлн руб. (+27,8% г/г). Валовая прибыль 406,1 млрд руб. (+19,7%), чистая прибыль 306,1 млрд руб. (+6,3%). Сумма рекомендуемой выплаты оказалась выше наших ожиданий. С учетом предыдущих промежуточных выплат в 2024 г., общая сумма дивидендов за год составит 98,7 руб. на акцию, что соответствует 75% от годовой чистой прибыли по МСФО. ▪️ В портфелях Акции Татнефти обоих типов входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Не входят в выборку по нашей активной стратегии. ========== 👉 Татнефть-ао в сервисе Дивиденды 👉 Татнефть-п в сервисе Дивиденды 👉 Татнефть в сервисе Анализ акций

Сразу после ввода неожиданно больших торговых пошлин президентом США Дональдом Трампом мы описали позиции сторонников этого шага и позиции его противников. Последние, похоже, звучат довольно сложно, в отличие от понятного посыла «вернуть производство в США». Поэтому мы приведем еще одну цитату Пола Кругмана на эту тему: «… Сторонники Трампа утверждают, что вследствие ввода тарифов: 1. Цены не повысятся, так как иностранные производители возьмут на себя расходы. 2. Это приведет к значительному сдвигу спроса в США от импорта к внутреннему производству. 3. Принесет огромные доходы бюджету. Если вы задумаетесь об этом на минуту, вы поймете, что (1) несовместимо с (2): если цены на импорт не растут, почему потребители переключаются на товары отечественного производства? В то же время (2) несовместимо с (3): если импорт сильно сократится, пошлины не принесут много денег, потому что облагать налогом будет нечего». Эта непоследовательность наводит на мысль, что ввод таких тарифов - не экономическая политика, но аргументы в переговорах. С этой точки зрения, мы можем проснуться в понедельник с новостями о том, что тарифы отложены (президент дал себе время на телефонные звонки, так как очевидно, переговоров с каждой страной не было). В любом случае, для бизнеса подобные решения снижают определенность, вести дела и планировать инвестиции становится сложнее. Это почти гарантирует слабость любых прогнозов и высокую волатильность на рынках. Широкодиверсифицированные по классам активов инвестиционные портфели снова стали великими! #доходъдневник

💰 Московская Биржа – дивиденды Совет директоров Мосбиржи рекомендовал выплату дивидендов за 2024 г. в размере 26,11 рублей на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов будет определена на заседании Совета директоров. ▪️ Доходность Дивидендная доходность по текущим ценам: 13,27%. ▪️ Дивидендная политика Дивидендная политика Московской биржи (сентябрь 2023): целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как величина свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО. ▪️ Ожидания и комментарии Комиссионные доходы компании за 2024 г. составили 62,9 млрд руб. (+20,56% г/г). Процентные доходы 93,2 млрд руб. (+64,71%), значение чистой прибыли увеличилось на 30,41% и достигло 79,2 млрд руб. Сумма рекомендуемой выплаты оказалась значительно выше наших ожиданий. Объявленная сумма дивидендов соответствует 75% от годовой чистой прибыль по МСФО. ▪️ В портфелях В настоящий момент акции Мосбиржи входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Не входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD (низкая историческая доходность и стабильность выплат), а также в выборку по нашей активной стратегии. ======== 👉 Мосбиржа в сервисе Дивиденды 👉 Мосбиржа в сервисе Анализ акций

Комиссии паевых инвестиционных фондов в США. Совокупно для фондов акций и облигаций (1996-2024гг), а также в зависимости от в зависимости от инвестиционных целей (2024г). Средневзвешенные комиссии по активам фондов: ▪️ Фонды акций: 0,4% ▪️ Смешанные фонды: 0,58% ▪️ Фонды облигаций: 0,38% ▪️ Фонды денежного рынка: 0,22% ▪️ Индексные фонды: 0,05% ▪️ Фонды с целевой датой: 0,29% Данные Investment Company Institute. Данные всех крупнейших мировых рынков.

💰 НоваБев (Белуга) – дивиденды Совет директоров НоваБев рекомендовал выплату дивидендов за 2024 г. в размере 25 рублей на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов будет определена на заседании Совета директоров. ▪️ Доходность Дивидендная доходность по текущим ценам: 4,41%. Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев: 9,15%. ▪️ Дивидендная политика Размер дивидендных выплат НоваБев Групп установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Дивиденды планируют выплачивать 3 раза в год. ▪️ Ожидания и комментарии Выручка компании за 2024 г. достигла 135,5 млрд руб. (+15,9% г/г). Валовая прибыль 48,35 млрд руб. (+11,7%), чистая прибыль 4,6 млрд руб. (-43,1%). Основными причинами снижения чистой прибыли в отчетном году оказались увеличение финансовых (+76,8%), коммерческих (+25,3%) и управленческих (+17,2%) расходов. За счет сокращения избыточного оборотного капитала значение свободного денежного потока увеличилось на 140,9% и составило 18 млрд руб. Сумма рекомендуемой выплаты оказалась немного выше наших ожиданий. С учетом предыдущей промежуточной выплаты в 2024 г., общая сумма дивидендов за год составит 37,5 руб. на акцию, что соответствует 79,1% от годовой чистой прибыли (за вычетом казначейских акций). ▪️ В портфелях В настоящий момент акции НоваБев входят в наши Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD, Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в выборку по нашей активной стратегии. ========== 👉 НоваБев в сервисе Дивиденды 👉 НоваБев в сервисе Анализ акций

💰 Лукойл – дивиденды Совет директоров Лукойла рекомендовал выплату дивидендов за 2024 г. в размере 541 рубль на акцию. Дата закрытия реестра 3 июня 2025 г. ▪️ Доходность Дивидендная доходность по текущим ценам: 7,51%. Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев: 14,16%. ▪️ Дивидендная политика Напомним, что в октябре 2019 года компания приняла новые принципы дивидендной политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев. ▪️ Ожидания и комментарии Выручка компании за 2024 г. достигла 8,62 трлн руб. (+8,7% г/г). Операционная прибыль 1,19 трлн руб. (-16,1%), чистая прибыль 851,5 млрд руб. (-26,6%). Сумма рекомендуемой выплаты соответствует нашим ожиданиям. С учетом предыдущей промежуточной выплаты в 2024 г., общая сумма дивидендов за год составит 1055 руб. на акцию, что соответствует 80,8% от годовой чистой прибыли. ▪️ В портфелях Акции Лукойл в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в выборку по нашей активной стратегии. Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD ========== 👉 Лукойл в сервисе Дивиденды 👉 Лукойл в сервисе Анализ акций