На что влияет тенденция снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Привет! с вами Иван Жданов (к.э.н., предприниматель, инвестор, автор 3 книг бестселлеров).
Ключевая ставка является один из главных инструментов управления финансовой системой страны. Ключевая ставка – это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Снижение ключевой ставки приводит к тому, что:
✅Кредиты становятся более привлекательными, чем депозиты.
✅Повышается инфляция.
✅Рост покупательной способности.
✅Развитие производства и промышленности.
Снижение ключевой ставки – общемировой тренд для стимулирования экономики (в Канаде 1%, Норвегии 1,25%, в Японии 0,1%).
📉Снижение привлекательности депозитов повысит интерес у частных инвесторов для вложения в фондовый рынок. Сейчас проценты по вкладам составляют ~5-6% и в будущем будут снижаться. В поисках большей доходности капитал будет перетекать в фондовый рынок (акции, облигации). Так доходность по выпуску ОФЗ 29006 составляет 8,2% (ОФЗ – облигации федерального займа, имеют максимальную защищенность). Более высокие доходности при умеренном риске делает перспективным вложения в федеральные облигации. Дальнейшее снижение ключевой ставки будет приводить к росту котировок выпущенных облигаций.
На текущий момент 33,4% всего объема торгов акциями на ММВБ обеспечивали частные инвесторы и 20% на всех сделок с облигациями. Частные инвесторы и их настроения являются сильным драйвером движения всего рынка.
📈Фактом роста интереса частных инвесторов к фондовому рынку является рост в 2 раза! количества зарегистрированных счетов на Московской бирже за последний год (на 1 ноября).
➕В дополнение. Можно наблюдать цикл движения капитала из депозитов → на рынок облигаций → рынок акций.
📍Выводы. Снижение ключевой ставки является мощным индикатором роста привлекательности рынка облигаций, а после и рынка акций.
Автор: к.э.н. Иван Жданов
Подписывайтесь на актуальную аналитику и рекомендации в моем закрытом Телеграм Канале → перейти в телеграм канал
