Темпы роста валютных вкладов населения более чем вдвое опережают рублевые, несмотря на более низкие ставки, следует из статистики ЦБ за январь — октябрь.
Хотя в октябре по сравнению с сентябрем объем валютного портфеля в долларовом эквиваленте снизился — на 0,3%, прирост с начала года составил 9,2%. На 1 ноября на валютных вкладах находилось $96 млрд. Рублевые вклады с начала года выросли лишь на 4%, в октябре — на 0,4% до 23,251 трлн руб.
Правда, в рублевом эквиваленте доля валютных вкладов в общей массе сбережений к 1 ноября снизилась до 20,9% (21,5% на 1 января), но это отчасти связано с укреплением рубля, указывает регулятор в обзоре банковского сектора.
Рост валютных вложений населения на счетах и депозитах в банках происходил даже при опережающем сокращении процентных ставок по вкладам в долларах и евро. В этом году банки активно снижали валютные ставки вслед за мировыми регуляторами. Доходность валютных депозитов сократилась в два и более раз, рублевых — примерно на четверть. За период с 1 января по 1 ноября 2019 г. проценты по рублевым вкладам, рассчитанные ЦБ на основе ставок в банках, собравших в совокупности две трети общего портфеля вкладов населения, снизились с 8,1−8,35% до 6−7,65% годовых в зависимости от срочности, долларовых — с 3−4,27% до 0,9−2%, а евровых — с 0,78−1,17% до 0,012−0,48%.
Валютизация вкладов может продолжиться, соглашается Петроневич. В абсолютных значениях прирост валютных вкладов составил 658 млрд руб. (по среднему курсу за год), рублевых — 1,83 трлн руб., а значит на валютные вклады приходится более четверти прироста всех сбережений — это выше доли валюты в уже сформированных накоплениях (20,9%), объясняет он.
По прогнозам аналитиков, инфляция уже в первом квартале 2020 г. опустится ниже 3%, а, значит, ЦБ сможет и дальше снижать ключевую ставку, причем не один раз. Политику банков в отношении ставок по рублевым вкладам прежде всего определяет ключевая ставка, и пока она будет снижаться, будут уменьшаться и ставки вкладов, указывает гендиректор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев.
А вот падение ставок в валюте может замедлиться или даже прекратиться. ФРС США, согласно последним комментариям ее председателя Джерома Пауэлла, пока не видит необходимости в дальнейшем снижении ставки, предупреждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По данным FedWatch, рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС к февралю менее чем в 13%. Если так, то мировые процентные ставки не будут давить на доходность долларовых вкладов в России.
Азиатские центробанки также берут паузу в снижении ставок, например в Индонезии и на Филиппинах.