РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОНДАМИ И ОБЗОР РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ 11.11-17.11
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №45 (935) 11.11-17.11
ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Динамика глобальных фондовых рынков на прошедшей неделе была позитивной на фоне роста оптимизма по поводу торговых переговоров между США и Китаем, индекс S&P 500 (+0,9%) впервые поднялся выше 3 100 пунктов. Лучший результат среди всех наших фондов показал ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные инновации». Сопоставимую доходность продемонстрировал фонд «УРАЛСИБ Глобальные акции», чуть более скромной была динамика фондов «УРАЛСИБ Акции роста» и «УРАЛСИБ Глобальные облигации».
Индекс МосБиржи (-1,3%) временно отстал от глобальных индексов акций. Опережающую динамику продемонстрировали фонды «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» и «УРАЛСИБ Профессиональный». Фонды «УРАЛСИБ Первый» и «УРАЛСИБ Природные ресурсы» показали достойные результаты на фоне снижения акций большинства горнодобывающих, металлургических и нефтегазовых компаний. ОПИФ «УРАЛСИБ Консервативный» сохранял относительную стабильность.
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи снизился на 1,3%. Лучшую динамику показали акции Яндекса (+3,8%), котировки ТГК-1 выросли на 3,5%, АФК Система подорожала на 2,5%. Лукойл прибавил 2%, Алроса – 1,9%, ОГК-2 – 1,8%. Отставали акции большинства горнодобывающих, металлургических и нефтегазовых компаний.
Акции эмитентов нефтегазового сектора потеряли в среднем 1,3%. Лукойл подорожал на 2%, Роснефть прибавила 0,8%. Привилегированные бумаги Татнефти потеряли 0,2%, котировки обыкновенных акций снизились на 2,3%. Обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза подешевели на 0,4%, обновив в течение недели многолетний максимум, «префы» эмитента потеряли 2%. Котировки Новатэка снизились на 2,1%, Газпром подешевел на 6,8%.
Динамика индекса акций горнодобывающих и металлургических компаний была негативной (в среднем -2%). Алроса прибавила 1,9%. Котировки Русала снизились на 0,9% на фоне отчётности по МСФО за 3-й квартал 2019 г. (соответствовала ожиданиям) и снижения компанией прогноза спроса на алюминий в 2019 г. до уровня прошлого года. Полюс подешевел на 1,5%, Полиметалл – на 2,3%. Котировки ММК снизились на 1,6%, Северстали – на 3,1%, НЛМК – на 3,4%. Норникель подешевел на 4,5% на фоне снижения цен на продукцию компании.
Индекс акций компаний электроэнергетического сектора (-0,4%) был стабильнее индекса МосБиржи. Лучший результат показали бумаги ТГК-1 (+3,5%) на фоне отчётности по МСФО за 9 месяцев 2019 г. (рост EBITDA на 37% год к году). ОГК-2, также отчитавшаяся по МСФО за январь-сентябрь (рост чистой прибыли на 60% г/г), подорожала на 1,8%. ФСК ЕЭС прибавила 0,6%. Котировки Юнипро выросли на 0,3% на фоне результатов по МСФО за 9м19 (рост EBITDA на 12% г/г). Динамика акций распределительных сетей была в основном негативной: бумаги МРСК Юга снизились на 0,2%, МРСК Центра – на 0,6%, МРСК Урала – на 1,7%, МРСК Центра и Приволжья подешевела на 4,9%, МРСК Волги – на 5,9%. Котировки Интер РАО снизились на 0,4%. Обыкновенные акции Россетей потеряли 0,9%, привилегированные – 1,6%. РусГидро подешевела на 1,1%, Энел Россия – на 2,1%.
Бумаги компаний потребительского сектора снизились в среднем на 0,5%. Яндекс подорожал на 3,8%, продолжая восстанавливаться от недавних распродаж. Акции Русагро прибавили 0,9%. Котировки Детского Мира снизились на 2,7% на фоне новостей о планируемом SPO акций компании. X5 Retail Group подешевела на 3,3%. Динамика обыкновенных бумаг Сбербанка была нейтральной, «префы» снизились на 0,5%. Банк Тинькофф подорожал на 2,8%.
Индекс S&P 500 прибавил 0,9% на фоне роста оптимизма по поводу торговых переговоров между США и Китаем. Котировки Boeing выросли на 5,9% на фоне заявления компании о возможности возобновления поставок самолётов 737 MAX до конца года. Walt Disney подорожал на 4,9%, Altria Group – на 3,4%, Microsoft – на 2,8%, PayPal прибавил 2,7%. Акции биотехнологических компаний выросли в среднем на 1%.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Рублёвые корпоративные облигации подешевели на 0,1%, цены на ОФЗ снизились на 0,3%, долгосрочные бумаги потеряли 0,5%. На состоявшихся в среду аукционах по размещению государственных облигаций Минфин РФ привлёк 40,2 млрд рублей. Спрос на индексируемые на инфляцию ОФЗ серии 52002 составил 83,7 млрд р., доходность по цене отсечения (3,38% год.) соответствовала премии в 2 б.п. к доходности на вторичном рынке перед началом аукциона. Безлимитный аукцион по размещению 6-летних ОФЗ-26229 был признан несостоявшимся в условиях возросшей волатильности рынка. X5 Finance завершила размещение 15-летних облигаций, объём эмиссии составил 5 млрд р., ставка купона была установлена на уровне 6,65% годовых. На наступившей неделе Эльвира Набиуллина представит основные направления денежно-кредитной политики на предстоящие 3 года на пленарном заседании Госдумы.
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран была позитивной: суверенные облигации DM подорожали на 0,3% в долларах США, корпоративные долги прибавили 0,9%, цены американских высокодоходных бумаг выросли на 0,1%. Глава ФРС Джером Пауэлл в своём выступлении перед объединённым комитетом по вопросам экономики Конгресса оценил состояние экономики США как хорошее и заявил о соответствии текущей денежно-кредитной политики сложившимся экономическим условиям. По словам Пауэлла, для дальнейшего изменения ставки должны произойти серьёзные изменения на рынках. В среду ФРС США опубликует протокол прошедшего октябрьского заседания, в четверг ожидается публикация протокола октябрьского заседания Европейского центробанка.
Суверенные российские еврооблигации по итогам недели подорожали на 0,4%, корпоративные евробонды прибавили 0,1% на фоне роста долгов развивающихся стран на 0,2%. По данным Банка России, доля нерезидентов в евробондах РФ в третьем квартале 2019 г. составила 56,2%, увеличившись на 1,3 п.п. по сравнению с 2к19. Объём еврооблигаций РФ, принадлежащих иностранным инвесторам, увеличился с US$22,5 млрд до US$22,8 млрд. Стоимость страховки от дефолта РФ (5Y CDS) незначительно снизилась до 71,025 пункта.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Рост промышленного производства в Китае в октябре замедлился до 4,7% г/г (vs прогноз +5,4%). Наибольшее снижение было зафиксировано в сельскохозяйственном секторе и текстильной промышленности. Накопленным итогом с начала года рост промпроизводства остался на уровне 5,6% г/г, как и ожидалось. Инвестиции в основной капитал за январь-октябрь (+5,2% г/г, прогноз +5,4% г/г) росли самыми медленными темпами как минимум с 1998 г. на фоне продолжающегося замедления в частных компаниях (+4,4% г/г). Номинальные розничные продажи в октябре прибавили 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (ожидалось 7,8%), повторив апрельские минимумы. Накопленным итогом с начала года динамика замедлилась до 8,1% г/г, как и ожидалось.
Реальный квартальный рост ВВП Японии в 3к19, согласно предварительным данным, снизился до 0,2% годовых (ожидалось 0,9% год.) на фоне сокращения экспорта в свете торговых споров между США и Китаем и роста импорта в преддверии увеличения налога с продаж с 1 октября. Динамика ВВП за 2к19 была пересмотрена в сторону повышения с 1,3 до 1,8% годовых. Инфляция цен производителей в октябре составила -0,4% г/г (vs прогноз -0,3%), свидетельствуя о сохраняющейся слабости спроса на продукцию обрабатывающих отраслей.
Предварительная оценка роста ВВП Еврозоны в 3-м квартале 2019 г. была пересмотрена в сторону повышения с 1,1 до 1,2% г/г. Экономика Германии в 3к19 неожиданно показала рост в 0,1% кв/кв, показатель роста ВВП за второй квартал был пересмотрен с -0,1 до -0,2% кв/кв. Рост потребительских цен в Еврозоне в октябре, согласно финальным данным, замедлился до минимума с ноября 2016 г. – +0,7% г/г, как и ожидалось, – на фоне снижения цен на топливо. Значение базовой потребительской инфляции выросло до 1,1% г/г, совпав с прогнозом.
Сокращение промышленного производства в США в годовом выражении в октябре (-1,13% г/г) практически совпало с показателями трёхлетней давности на фоне забастовки на заводах General Motors, завершившейся в конце месяца. Динамика номинальных розничных продаж замедлилась до +3,1% г/г. Рост потребительских цен в октябре ускорился до 1,8% годовых (ожидалось 1,7%). Базовая потребительская инфляция замедлилась до 2,3% годовых на фоне снижения цен на одежду. Рост реальной почасовой оплаты в октябре составил 1,2% г/г, данные за сентябрь были пересмотрены с 1,2 до 1,3% г/г.
Согласно предварительной оценке Росстата, реальный рост ВВП РФ в 3-м квартале 2019 г. ускорился до +1,7% г/г против +0,9% во 2к19, что ниже оценки Минэкономразвития в 1,9%. По итогам 4-го квартал министерство ожидает рост примерно на том же уровне в 1,7%. Динамика промпроизводства в октябре замедлилась до +2,6% г/г (vs прогноз +2,5%), рост добычи полезных ископаемых снизился до +0,9% г/г (+2,5% в сентябре), обрабатывающая промышленность ускорилась с +3,2 до +3,7% г/г, в основном, за счёт нефтепродуктов и выпуска электронных и оптических носителей. Рост потребительских цен за неделю с 6 по 11 ноября составил 0,04%.
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №45 (935) 11.11-17.11 РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОНДАМИ И ОБЗОР РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ 11.11-17.11
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
