В СМИ сейчас частенько мелькают новости о довольно известной нефтяной компании Saudi Aramco, а точнее, о IPO нефтяного гиганта.
Итак, Saudi Aramco - это крупнейшая в мире нефтяная компания по запасам и добыче нефти. 100% компании контролируется правительством Саудовской Аравии. Исходя из данных сентябрьского отчета компании ежедневная добыча нефти за 2018 год составляла 10,3 млн баррелей нефти, а годовая чистая прибыль составила космические 111 млрд $.
Давайте откинем сухие цифры и сравним вышеуказанные показатели с показателями компаний-аналогов, например, с Роснефтью. Роснефть также является государственной компанией - лидером страны по добыче нефти и по сути единственным мировым аналогом SA. Для сравнения посмотрим на небольшую табличку.
Из последних данных следует, что правительство Саудовской Аравии дало добро на размещение 2% от всех акций. Точно предсказать рыночную капитализацию саудовского гиганта попросту невозможно, поэтому в таблице можно наблюдать довольно серьезный разброс.
В колонке "Х" показано насколько Сауди Арамко превосходит Роснефть Сечина в том или ином показателе. Таблица была приведена для сравнения масштабов двух нефтяных компаний. Также, если сравнивать дивидендные политики компаний, то можно отметить то, что Руководство Сауди Арамко планирует выплатить 75 млрд $ в качестве дивидендов в 2020 году.
Многие инвесторы надеяться на повышение цены акций Роснефти с IPO Saudi Aramco, ведь это два аналога, которые рынок должен оценивать идентично. Самый позитивный прогноз ~900р, upside почти 100% при текущей цене в 451р. Даже при сильно меньшем росте цены акций Роснефти - это все равно фундаментально хорошая бумага с высокой дивидендной доходностью и потенциалом роста.
Будем и далее следить за развитием событий, ведь "дорожное шоу" начинается уже 18.11.2019, а цена акций SA будет известна к 05.12.2019.
