Продолжаем рассказывать о том, как делают по-настоящему большие деньги на фондовом рынке. Истории бывают разными, но базовые принципы всех стратегий, сделавших людей очень богатыми, одни. На этот раз рассмотрим сделки одного из самых успешных спекулянтов 19-20 веков - Бернарда Баруха.
Это продолжение (начало см. по ссылке)
Как уже говорилось (см. первую часть), Бернард Барух с успехом соединил два основных способа делать большие деньги на фондовом рынке - бизнес и очень крупные, весьма рискованные, но продуманные, ставки. Первый миллион долларов ему дала игра на рынке, но саму возможность ее ведения по необходимым для приобретения большого состояния правилам обеспечил бизнес.
На рубеже XIX-XX веков миллион долларов - это очень хорошие деньги. Совсем не те, что сейчас. Дом в центре нью-йорскского Бруклина, на Flatbush Avenu стоил $5-10 тыс., но можно было сторговаться и дешевле. Золото стоило раз в 70-80 меньше, чем сейчас. Снять приличную квартиру в Нью-Йорке можно было меньше чем за $10 в месяц.
В этом мире между юношей, зарабатывающим $3 в неделю в офисе заштатной компании, торгующей стеклянными изделиями, и миллионером была настоящая пропасть. Большая, чем сейчас между средним москвичом и человеком, имеющим $100 млн в банке. Бернард Барух преодолел ее за десятилетие.
Первые доллары
На фондовом рынке (точнее сказать, рядом с ним) он впервые оказался в 19 лет - осенью 1889 года. Мелкий офисный служащий Берни Барух был отправлен в "офис мистера Моргана", чтобы забрать некие ценные бумаги. Он зашел в здание Drexel Morgan & Co. на Уолл-стрит, и сразу же предстал перед Джоном Пирпонтом Морганом.
"Я не помню, говорил ли тогда со мной мистер Морган, но мне запомнились его знаменитый нос и тёмно-жёлтые глаза. Этот человек заставлял почувствовать исходившую от него огромную власть, - вспоминал он позднее. - К тому времени я как раз занимался боксом, и первой мыслью, пришедшей мне на ум, было: какой колоритной фигурой мог бы стать мистер Морган на ринге. Потом я решил, что, подобно Карлу Великому, он должен стоять рядом с лошадью с боевым топором в руке, как и великий король франков".
Сам Барух утверждал, что его приход на Уолл-стрит был предопределен не этим событием, а случайным визитом в игорный дом. После цепи совпадений история, начинавшаяся, как семейный скандал, обернулась неожиданным предложением новой работы. Работодатель, бывший торговец одеждой, решил перебраться на Уолл-стрит. Он сообщил, что вообще не готов платить Баруху зарплату, но попытается обучить его вещам, которые надо знать будущему бизнесмену. Случай. Но то, что Барух сразу же согласился на эти "сказочные" условия, после встречи с Морганом настоящей случайностью все-таки уже не было.
Новая фирма работала с ценными бумагами. Она занимались арбитражем, спекуляциями, размещениями акций и многим другим. Так что его квалификация росла, а хозяин даже довольно быстро стал платить Берни зарплату - те же $3 в неделю, что и на первом месте работы. Но поработал тот у него не очень долго - Барух сделал попытку разбогатеть на золотых и серебряных рудниках в Колорадо, и устроился откатчиком на один из них, одновременно купив акции "рудников Сан-Франциско". Это были первые ценные бумаги, купленные им для себя.
В Денвере, он, подобно герою Джека Лондона Смоку Беллью, обнаружил изъян в колесе рулетки местного казино. Там случайностью и не пахло. Всякий раз, когда на кону стояла значительная сумма, деньги уходили заведению. Барух стал делать небольшие ставки на поля, не занятые крупными игроками, что приносило стабильный доход. Какое-то время он "делал" каждый вечер по нескольку долларов, но когда решил, что открыл настоящую "золотую жилу", все закончилось. Хозяин заведения подозвал его и сообщил, что больше не намерен терпеть такого клиента.
Тот, впрочем, получил повышение на своем руднике и стал взрывником, -работа была легче, а денег стало больше, но Бернард Барух уже понял, что так богатым не стать. "Я получил свой первый урок в умении делать деньги,- вспоминал он через полвека. - Те, кто рассчитывает разбогатеть на шахтах и рудниках, часто вкладывают в землю больше, чем извлекают из нее". И он вернулся на Уолл-стрит.
Первые сотни
В 1891 году после некоторых усилий он смог устроиться в Hausmann & Co. на оклад $5 в неделю - в качестве прислуги, курьера, младшего клерка и просто человека для общих поручений. Он регистрировал письма, следил, чтобы перья были в порядке и был одним из тех, кто доставлял купленные или проданные ценные бумаги (клирингового центра на бирже тогда не было). По вечерам он посещал курсы бухучета и контрактного права, стал постоянно изучать отчетность компаний, а главное внимательно прислушиваться и приглядываться к тому, что его окружало на бирже.
Он и до этого получил не самое плохое образование - в колледже, помимо латыни и греческого, например, успел прослушать сильный курс экономики. И через некоторое время он приобрел репутацию кладезя полезной информации не только среди мелких клерков, но и у некоторых крупных клиентов его работодателя. Через одного из них Бернард Барух познакомился с легендарным биржевым спекулянтом и манипулятором Джеймсом Кином, однажды даже доверявшим ему несколько тысяч долларов. Правда речь тогда шла не об игре на бирже, а о возможности поставить на бегах на собственную лошадь, не раскрывая своего имени.
Но сам Барух уже начал потихоньку спекулировать на бирже. При принятом в то время размере "плеча", который мог доходить до 1:10, и отсутствии каких-либо серьезных резервов, дело это было рисковое. Иногда удача ему улыбалась, но, сделав несколько десятков, а порой даже сотен долларов, он, как это нередко случается и с другими, все терял. При такой тонкой марже для того, чтобы обнулить счет, акциям не надо совершать что-то сверхъестественное.
Это с вариациями повторялось раз за разом, и после каждого крупного провала потрясенный Барух брел прочь с Уолл-стрит, обдумывая причины неудач. Так делают многие, и отнюдь не всегда эти размышления заканчиваются чем-либо положительным, ведь, как известно, Уолл-стрит это та самая улица, которая одни концом упирается в кладбище, а другим - в реку. Но Барух сделал другие выводы.
"В те дни было не слишком трудно понять, что я делал неправильно. Существует две основных ошибки, которые допускают практически все любители игр на бирже, - написал Бернард Барух позднее. - Первая состоит в недостаточном знании ценных бумаг, с которыми предполагается иметь дело. Мы слишком мало знаем о том, как управляется компания, как зарабатывает, какие у неё перспективы роста. Вторая ошибка состоит в попытке совершать сделки, превышающие ваши финансовые возможности, поймать фортуну, затратив на это малые средства. Это было моим главным просчётом в начале деятельности. У меня в распоряжении не было «стартового капитала». Когда я покупал ценные бумаги, то закладывал при сделке настолько малую маржу, что было достаточно смены котировок всего на несколько пунктов, чтобы вымести все мои средства. То, что я делал, на самом деле заключалось в простой игре на повышение или понижение курса акций. Иногда мне сопутствовала удача, но любые значительные колебания рынка выбивали меня из игры".
Он, впрочем, занимался не только спекуляциями, но и успел стать в Hausmann & Co. продавцом ценных бумаг и весьма успешным менеджером по работе с клиентами. За 4 года его зарплата выросла с $5 до $25 в неделю, но Бернард Барух, будучи уже уверен в своей особой полезности для фирмы, потребовал от ее хозяина Артура Хаусманна повышения до $50. "Я не могу дать вам столько, - ответил тот. - Но я дам вам 8% доли в моем бизнесе". Так в 25 лет Барух стал партнером компании с Уолл-стрит.
