Вложения в муниципальные облигации – хороший инструмент для розничных инвесторов. С одной стороны, высокий уровень надежности, поскольку эмитентом выступают государственные институты, а с другой – относительно небольшая доходность. Но и тут можно найти некий баланс доходности. Давайте рассмотрим все нюансы, которые могут встретиться при работе с ними.
Муниципальные облигации – это долговые обязательства, запущенные в обращение органами местного самоуправления с целью развития инфраструктуры или устранения бюджетного дефицита.Облигации есть у Москвы, Санкт-Петербурга, Ярославской области, Ненецкого автономного округа, Мордовии, Карелии — да много у кого есть.
У облигаций регионов и муниципалитетов более высокая доходность, чем у государственных облигаций — ОФЗ, а значит этот инструмент очень интересен с точки зрения вложения в инструмент с фиксированной доходностью.
Амортизация
У муниципальных облигаций есть важная особенность — амортизация долга. Номинал погашается не одним платежом в конце срока действия облигации, а постепенно, несколькими платежами, в течение срока ее существования. Эмитенту облигации так проще отдавать долги.
Для инвесторов это может быть удобно тем, что часть вложенных денег можно вернуть и потратить или вложить во что-то другое, не дожидаясь погашения и не продавая бумагу.
Стратегии инвестирования
При работе с муниципальными облигациями можно использовать несколько стратегий и они зависят от горизонта вложений. Если к примеру вы знаете, что вам деньги будут нужны через 5 лет, вам имеет смысл вложиться в более длинные выпуски. Отлично работает стратегия "Лестница" - вы вкладываете в облигации с разными сроками погашения, начиная от коротких к более длинным. Таким образом вы достигаете хорошей средней доходности, и при этом получаете ликвидный инструмент.
Риски вложений
Это достаточно надежный инструмент вложений, риск дефолта по ним совсем небольшой. Дефолты в истории были, но скорее технические, значит потом по ним все-таки были выплачены все обязательства.
Ниже на фото можно посмотреть текущие доходности муниципальных облигаций.
