677 подписчиков

Ставка ЦБ — снижение до 6,5%. Лукойл удвоил дивиденды.

21 октября 201921 окт 2019

1543

4 мин

ММВБ

Центробанк в третий раз подряд разогнал цену гособлигаций.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью заявила, что российский Центробанк допускает ускорение снижения базовой процентной ставки при определенных условиях.

Из этого можно сделать вывод, что на очередном заседании регулятор понизит ставку не на привычные 25 процентных пунктов, а сразу на 50. В этом случае на ближайшем заседании ЦБ 25 октября ключевая ставка может снизиться с нынешних 7% до 6,5%. Такая ситуация вызвала новый раунд роста облигаций федерального займа.

Стоимость облигаций федерального займа (ОФЗ) заметно выросла в третий раз подряд.

На сей раз причиной удорожания гособлигаций стало интервью главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной американскому телеканалу CNBC. «Обычно Банк России предпочитает изменять ставку в умеренном темпе. Но когда мы видим, что различные факторы могут серьезно повлиять на наши прогнозы, то переходим к более решительному регулированию нашей денежно-кредитной политики», — объяснила Набиуллина.

Инвесторы, которые играют на фондовом рынке, не стали дожидаться фактического понижения ставки: кривая доходности гособлигаций отреагировала сразу.

Это хорошая новость для тех, кто держал в своем портфеле ОФЗ. Такие инвесторы смогут заработать на вложениях в гособлигации больше, чем изначально планировали.

Аналитики считают, что котировки гособлигаций способны вырасти еще сильнее, чем сейчас. Именно так ОФЗ реагировали на предыдущие высказывания главы ЦБ.

Эксперты считают, что снижение ставки вызовет рост спроса на государственные облигации, незначительно снизит их доходность и окажет поддержку рублю.

НЕФТЬ

Рост или снижение нефти?

Стоимость нефти снижалась два дня подряд. Однако в среду нефтяные котировки начали медленно расти. Динамику изменили новости заявления главы ОПЕК.

В среду, 16 октября, цены на нефть начали расти. Фьючерс на нефть марки Brent на Лондонской поднялся выше уровня $59 за баррель. Днем ранее цена закрытия упала на 1%, до $58,74.

Днем ранее стало известно о прогрессе на переговорах по выходу Великобритании из Евросоюза.

Представитель ЕС на переговорах Мишель Барнье заявил, что соглашение может быть достигнуто на этой неделе.

Британская сторона назвала ход переговоров конструктивным. Выход Великобритании из Евросоюза назначен на 31 октября. Любая сделка, которая позволит избежать жесткого выхода Великобритании из ЕС, будет способствовать экономическому росту и, как следствие, росту стоимости нефти.

Поддержку ценам также оказали слова генерального секретаря ОПЕК Мохаммеда Баркиндо, который заявил, что Организация стран — экспортеров нефти сделает все возможное для поддержания стабильности на рынке в течение 2020 года.

Рынок воспринял эти заявления как намек на дальнейшее сокращение добычи странами ОПЕК. Страны ОПЕК+, к которым относится и Россия, сократили добычу нефти на 1,2 млн баррелей в сутки для поддержания цен.

В то же время удешевлению нефти способствуют данные из США. Ожидается, что запасы нефти в Соединенных Штатах на этой неделе вырастут.

ЛУКОЙЛ решил удвоить дивиденды

Совет директоров ЛУКОЙЛа утвердил новые принципы дивидендной политики. Она предполагает выплаты акционерам не менее 100% скорректированного свободного денежного потока.

Утвержденные принципы будут применяться с промежуточных дивидендов за 2019 год. Всего ЛУКОЙЛ направит на промежуточные дивиденды 133 млрд руб. Рекомендованный советом директоров размер промежуточных дивидендов за последние девять месяцев составит 192 руб. на одну обыкновенную акцию. За аналогичный период 2018 года ЛУКОЙЛ выплатил дивиденды в размере 95 руб. за акцию.

В результате изменений в 2020 году дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа вырастет примерно в два раза и составит 10%, что позволит им конкурировать с «Газпром нефтью» и «Татнефтью».

РУБЛЬ

Курс рубля к доллару снизился на 0,2%, до ₽64,4. По отношению к евро рубль подешевел на 0,1%, до ₽71.

Укреплению российской валюты помешал спад оптимизма по поводу перспектив скорого заключения торговой сделки между США и Китаем. Власти КНР хотят провести дополнительные переговоры с США в конце текущего месяца. Курс доллара ответил на это укреплением.

Неопределенность в торговой войне неблагоприятно влияет на перспективы мировой экономики.

Поддержку рублю оказали продажи валютной выручки экспортерами перед началом российского налогового периода. Влияние на курсы валют окажет сезон корпоративной отчетности американских корпораций.

Резких скачков курса рубля не будет, если не усилится напряженность между США и Китаем, считают аналитики. При этом российские экспортеры будут готовиться к запланированным выплатам крупных рублевых дивидендов и налогов. Это поддержит курс рубля.

В результате к концу текущей недели курс доллара может немного опуститься.

Потенциал для падения курса рубля ограничен высоким спросом на российские долговые бумаги. Для покупки гособлигаций зарубежные инвесторы продают иностранную валюту за рубли, что поддерживает курс на текущих отметках.

Благодаря повышенному интересу иностранных инвесторов индекс российских государственных облигаций обновил исторический максимум.