Итак, имея исходную информацию по облигации (подробнее см. предыдущую статью), можно приступать к расчету затрат на ее приобретение и доходов от ее владением и от ее погашения.
Предлагаю рассмотреть расчет на конкретном примере. Выберем, например, уже ранее рассматриваемую облигацию МТС-001Р-01.
Исходные данные:
1. Текущая стоимость: 104.54%.
2. НКД: 37.97 руб.
3. Комиссия брокера ВТБ (по другим брокерам может отличаться): 0.05%.
4. Комиссия Московской биржи: 0.01%.
5. В первичном размещении не участвуем.
6. Облигацию держим до погашения.
7. Облигацию приобретаем на обычный брокерский счет.
Расходы по приобретению облигации составят:
1. Стоимость облигации = Текущая стоимость (104.54%) х номинал (1000 руб.) / 100% + НКД (37.97) = 1045.4 руб. + 37.97 руб. = 1083.37 руб.
2. Комиссии брокера и биржи при покупке = 1083.37 руб. х (0.05%+0.01%)/100% = 0.650022 руб. Округляем вверх до 0.66 руб.
3. Комиссия за участие в первичном размещении отсутствует.
Итого затраты на покупку составят: 1083.37+0.66 =1084.03 руб.
Сразу отмечу, что если мы решим продать облигацию досрочно (до погашения), то свои комиссии брокер и биржа возьмут еще раз (при продаже).
Помимо затрат на покупку мы должны будем уплатить налоги с НКД (может не удерживаться брокером) и полученных в дальнейшем купонов (НДФЛ 13%). Эти затраты будут вычтены из доходов. В нашем примере налог удержат с трех купонов по 44.88 руб.
При этом, часть налога с первого купона будет возвращена нам, как ранее уплаченная за НКД (если налог с НКД был удержан брокером). Так, например, при покупке облигации с НКД 100 руб. и первым купоном 200 руб., мы уплачиваем 13% налог на купон (200х0.13=26 руб.), а затем возвращаем (100х0.13=13 руб.). В нашем примере с облигацией МТС-001Р-01 он составит: 37.97 х 0.13 = 4.9361 = 5 руб.
При этом в случае нескольких облигаций сначала выполняется общий подсчет суммы всех купонов, а затем вычисляется налог. Например, в нашем случае для 10 облигаций он будет равен: 37.97 х 10 шт. х 0.13 = 49.36 = 49 руб.
Надо сказать, что взгляды у опытных инвесторов по поводу налога, взимаемого с НКД, расходятся; я же придерживаюсь того мнения, что уплаченный за НКД налог принимается во внимание в качестве понесенных расходов, и в конце года возвращается брокером, снижая расходы на налоги с купонов. Поэтому он также включается мной в расчет доходности облигаций (про налоговую отчетность я планирую сделать отдельный цикл статей, в который войдет описание особенностей заполнения налоговой декларации в части отчетности по дивидендам иностранных акций и для получения инвестиционного налогового вычета).
Кроме этого в конце года брокер удержит с нас налог на доходы при покупке ниже номинала (13%), если облигация была куплена по цене ниже номинала (то есть ниже 100%). Например, при покупке облигации по 90% от номинала (1000 руб.), мы должны будем выплатить (100%-90%)/100%х1000 руб.х0.13=13 руб.
Отдельно выделю 13% налог с курсовой разницы (актуально для облигаций в валюте): если мы приобрели облигацию за 100 долларов при цене доллара 60 руб., а продали за 100 долларов при цене доллара 70 руб., то налог составит (100 х 70 - 100 х 60) х 0.13 = 130 руб.
Пожалуй, я перечислил все расходы по облигациям. Как говорил наш преподаватель математики в вузе: "Так долго объяснял, что уже и сам понял". Поэтому предлагаю доходы от владения облигацией рассмотреть уже в следующей публикации.
Удачи в инвестициях!
