Экономика ближайшие десять лет будет меняться под влиянием технологических, демографических и экологических факторов. Финансовой системе предстоит меняться вместе с экономикой.
Известный британский финансист Хью ван Стинис подготовил обзор «Будущее финансов», чтобы проанализировать, какие задачи, вызовы и возможности стоят перед регулятором на предстоящее десятилетие.
Новая экономика, к потребностям которой должна адаптироваться финансовая система, формируется в результате технологических, демографических и экологических сдвигов. Происходящие изменения ван Стинис объединяет в три блока и 12 глобальных трендов, меняющих экономику и определяющих будущее финансов.
Цифровая экономика
Цифровизация: рост доли безналичных расчетов меняет поведение потребителей, которые все реже снимают деньги в банкоматах и все чаще оплачивают товары и услуги с помощью смартфонов и карт. В 2018 г., по данным UK Finance, 5,4 млн человек (то есть почти каждый десятый британец) ни разу не использовали наличные, предпочитая безналичные способы оплаты; в Швеции с 2008 г. использование наличных сократилось на 80%.
Платформенная экономика: онлайн-платформы обеспечивают постоянные и растущие связи между поставщиками и потребителями. Уже половина финансовых транзакций в мире сегодня происходит вне банковской системы.
Шеринговая и гиг-экономика (экономика совместного пользования и фриланса) меняют характер занятости: так, в США 90% рабочих мест, появившихся за последние десять лет, созданы в гиг-экономике; в Великобритании к 2025 г. каждый третий работающий будет самозанятым – против каждого пятого сегодня.
Big data: только за 2017 г. в мире создано больше информации, чем за предшествующие 5000 лет. Более 4 млрд человек, использующих интернет, и свыше 40 млрд цифровых устройств оставляют множество цифровых отпечатков, ежедневно генерирующих 2,5 квинтиллиона байтов данных.
Переходный период
Искусственный интеллект выполняет все больше функций, и финансовый сектор не исключение. По оценкам Boston Consulting Group, в качестве кейса рассмотревшей финансовый рынок Китая, в течение десяти лет искусственный интеллект приведет к повышению производительности финансовой системы на 38%, что эквивалентно сокращению рабочих часов на 27%.
Интеграция развивающихся рынков: за последние 25 лет доля развивающихся стран в мировой экономике выросла с 16,5% до 40%, а в глобальной торговле – с одной пятой до одной трети. Между тем многие из этих рынков, например Китай и Индия, остаются достаточно закрытыми для иностранных инвестиций.
Переход к зеленой (низкоуглеродной) экономике создает как риски, так и возможности для экономики и финансового сектора. Переход к экономике с низкими углеродными выбросами потребует значительных инвестиций – по некоторым оценкам, миру будет нужно более $90 трлн в ближайшие десять лет для строительства необходимой инфраструктуры.
Демографические изменения: к 2030 г. примерно каждый пятый житель Великобритании будет старше 65 лет, а к 2050 г. – каждый четвертый. Люди живут дольше – как следствие, растет заболеваемость и инвалидность – и рожают меньше детей, что создает давление на финансирование пенсий из-за сокращения доли трудоспособных. При этом треть взрослых не располагает пенсионными накоплениями, а рост занятости в гиг-экономике сопряжен с отсутствием части социальных программ (например, тех же пенсионных планов).
Проверка на устойчивость
Распространение новых бизнес-моделей на финансовом рынке: на рынок платежей выходят, помимо банков, не только крупные технологические компании, но и небольшие стартапы. Растет активность небанковского финансового сектора. С одной стороны, это повышает уровень конкуренции, с другой – может создавать риски стабильности всех мировых финансов.
Угроза кибератак стала постоянной для финансовой системы: по оценкам Boston Consulting Group, в 2017 г. киберпреступления стоили миру $600 млрд. Однако объем страховых премий – $3,7 млрд – покрыл меньше 1% ущерба.
Новое регулирование: посткризисные регуляторные реформы привели к тому, что Базельский комитет по банковскому надзору за 2009–2017 гг. опубликовал в два раза больше нормативных стандартов, чем за предыдущие 20 лет.
Повышение технологической эффективности: использование новых технологий и обеспечение доступности данных могут сделать финансовые компании более динамичными, помогая создавать новые услуги и продукты, отвечающие требованиям клиентов. Так, использование машинного обучения может повысить эффективность компаний на 20%.
Что значат все эти изменения и как на них реагировать – читайте на Econs.online