Вложения в облигации уступают по доходности инвестированию в акции, но превосходят профит банковского депозита
Являются ли накопления синонимом инвестиций? Как рассчитать купон? Стоит ли вкладываться в «народные» облигации и чем они отличаются от остальных? Финансовый консультант Людмила ДЯГИЛЕВА объясняет начинающим инвесторам риски финансовых операций и предлагает подумать, прежде чем разбогатеть.
Две трети российских семей не имеют сбережений, следует из результатов опроса «Левада-Центра», проведенного в апреле 2019 года. Треть россиян полагают, что сейчас плохое время для того, чтобы сберегать средства. Примерно 38% респондентов не смогли назвать это время ни хорошим, ни плохим для сбережений, а 21% участников опроса считают настоящий момент хорошим для откладывания денег. Социологи сообщили, что опросы фиксируют постепенное усиление позитивных ожиданий по сравнению с 2016 и 2017 годами (предыдущий опрос был проведен в декабре 2017 года) и рост интереса к сбережениям
и инвестициям.
«Левада-Центр» считает, что рост интереса к инвестициям может быть объяснен неуверенностью в сохранности накопленных средств («нет уверенности в завтрашнем дне»). Кроме того, растет информированность об инвестиционных инструментах. «Существует мнение, что из-за роста цен сейчас не самое лучшее время для крупных покупок («тратить уже поздно, потому что цены космические»; «на сегодняшний момент
в квартиры точно не стоит вкладывать»)», — отметили социологи.
Из опроса понятно, что не все из опрошенных видят различия между сбережениями (накоплениями) и инвестициями. Давайте проясним чем, по большому счету, инвестирование отличается от накоплений.
Сбережения являются источником инвестиций. Термин «инвестиции» происходит от латинского слова investio, что означает «вкладывать».
Инвестирование — вложение свободных денежных средств
в инвестиционные активы с целью их приращения. Инвестирование предполагает больший риск и большую доходность по сравнению
с накоплениями.
Существует множество способов инвестирования собственных денег.
Рассмотрим преимущества и недостатки инвестирования в ценные бумаги — облигации. Это один из наиболее доступных и привлекательных инструментов для частных инвесторов, который пользуется все большим спросом.
Что такое облигации, как на них заработать и какие могут быть риски
Облигация — это фактически долговая расписка. Деньги, взятые в долг. Их выпускает эмитент — компания, которой нужны деньги, или государство.
Люди покупают облигации и таким образом дают свои деньги взаймы эмитенту, рассчитывая получить определенный доход. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга выплачивается в конце срока обращения облигации.
Полная сумма, сроки и размер выплат этого дохода, как правило, известны при покупке. Возможность заранее оценить свою выгоду — это то, чем облигация отличается от других ценных бумаг.
Пример
Номинальная стоимость облигации — 1000 рублей.
Доходность — 12% годовых.
Выплаты по купону — два раза в год.
Это значит, что в данном случае получаем:
Размер купона — 60 рублей.
Периодичность выплаты по купону — 183 дня.
Каждые полгода владельцам облигаций будет выплачиваться прибыль
в виде купонного дохода в размере 60 рублей.
В установленный срок (в нашем примере — через три года) произойдет погашение облигаций, то есть эмитент выплатит владельцам номинальную стоимость в 1000 рублей за облигацию.
Таким образом, покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать облигацию можно в любое время. И что самое главное — без потери накопленных процентов.
Пример
Рыночная стоимость облигации — 1000 рублей. Накопленный купонный доход — 50 рублей. Значит, за покупку облигации придется заплатить
1050 рублей.
Основной риск для инвестора — банкротство компании-эмитента. В этом случае он может потерять вложенные деньги: в отличие от депозитов, они не защищены системой страхования вкладов.
Как выбрать облигации
Самыми надежными считаются государственные облигации, например облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов. Их доходность, как правило, выше процентов по банковским депозитам, но ниже доходности по акциям.
Следующими по надежности можно считать облигации крупнейших компаний с высоким кредитным рейтингом, например ААА, и умеренной доходностью.
Более рискованными и более прибыльными являются ценные бумаги со средним рейтингом — на уровне В. Инвестируя в них, нужно учитывать риски дефолта, реструктуризации задолженности и ликвидности.
Перед покупкой облигаций важно проверить, как идут дела у компании-эмитента. Нужно изучить открытую финансовую и бухгалтерскую отчетность (эти данные есть на сайтах биржи и информационных агентств).
Совет! Начинающим инвесторам лучше выбирать ОФЗ или купонные облигации надежных компаний.
Что такое «народные ОФЗ»
В начале 2017 года Минфин анонсировал новый вид инвестиционной программы: выпуск облигаций федерального займа ОФЗ-н, сразу получивших название «народные облигации». Основная цель выпуска: поднять заинтересованность людей к инвестициям, создать альтернативу банковским депозитам и позволить получать более высокую доходность.
Пример
Вот параметры одного из выпусков ОФЗ-н 2018 года:
Номинал — 1000 рублей, срок облигации — три года.
Чтобы стимулировать людей держать долговые бумаги полностью до погашения, используется плавающий доход.
Выплаты купонного дохода — раз в полгода.
Суммы выплат — от 32 до 42 рублей.
Всего за три года будет выплачено около 220 рублей.
Итоговая доходность — 7,3% годовых.
Это выше, чем по депозитам большинства банков.
Кому будут интересны вложения в «народные» ОФЗ
В первую очередь данный вид инвестиций подходит для людей, не знакомых с фондовым рынком и имеющих в своем распоряжении не очень крупные суммы до 100 тысяч рублей.
Главным достоинством является именно простота, когда можно приобрести ценные бумаги в банке без открытия брокерского счета. Сама процедура покупки не сложнее открытия депозита. За такое удобство придется расплачиваться чуть меньшей доходностью.
Для более опытных инвесторов подойдут аналогичные бумаги, также выпущенные государством, но обращающиеся на фондовом рынке.
В среднем они дают доходность на 20—30% выше. А если инвестировать через ИИС, можно получить еще и налоговый вычет 13% от суммы внесенных средств.
В итоге за первый год вы можете получить доходность в 3—5 раз выше, чем по банковским вкладам.
Таким образом, потратив чуть больше времени для изучения возможностей фондового рынка, можно значительно увеличить прибыль от своих вложений.
Плюсы и минусы облигаций
Плюсы:
невысокий риск, а по гособлигациям — минимальный;
доход по облигациям в среднем выше, чем по банковскому депозиту,
и он известен заранее;
доход от некоторых видов облигаций не облагается налогом, а если инвестировать через ИИС, можно получить налоговый вычет.
Минусы:
доход по надежным облигациям небольшой по сравнению с более рискованными инструментами финансового рынка;
в систему страхования вкладов инвестиции на фондовом рынке не попадают.
В известном фильме о русских в Америке, вышедшем в 90-х, есть эпизод, когда американский финансовый консультант рассказывает о своих услугах. Американский клиент дотошно обсуждает разные варианты возможных вложений, русский же готов согласиться с любой рекомендацией консультанта и немедленно вложить деньги. У этой ситуации множество объяснений. Разумеется, нет смысла целый год собирать информацию о том, куда бы вложить половину месячной зарплаты. Но также нет смысла инвестировать свои деньги, не изучив последствия такого решения. Нужно взвесить все за и против. Понимайте, что вы делаете. Не думая, не разбогатеешь.
Людмила ДЯГИЛЕВА
