Мировые рынки
На прошедшей неделе рост на мировых рынках акций продолжился. Участники торгов продолжают надеяться на заключение торговой сделки между США и КНР. Президент Трамп заявил в пятницу, что важные торговые переговоры с Китаем идут хорошо, добавив, что он видит «очень хорошие шансы» на сделку. Он также сказал, что может продлить срок введения пошлин на товары из КНР.
В конце 2018 года Трамп установил дедлайн по торговым переговорам с КНР на 31 декабря 2018 года, пригрозив повышением пошлин на товары из КНР объемом около $200 млрд с 10% до 25%. В конце 2018 года этот дедлайн был перенесен на 1 марта. Теперь Трамп заявляет о том, что и этот дедлайн может быть отложен на более поздний срок. Все это говорит о том, что несмотря на сложные переговоры, стороны настроены прийти к соглашению.
Также поддержку рынкам продолжает оказывать ФРС. В опубликованном в среду протоколе январского заседания сообщается о том, что ФРС планирует уже в 2019 году прекратить откачивать ликвидность, которая была залита в финансовую систему по программам QE1, QE2, QE3 для борьбы с последствиями кризиса 2008 года в период с 2009 по 2015 годы. Таким образом, рынки получили сигнал о том, что «дешевые деньги» продолжат оставаться в системе.
На этом фоне индекс американских акций Dow Jones продолжил свою рекордную серию, закрыв 9-ю неделю подряд в плюс, прибавив по итогам недели еще 0.7%. Лидерами роста стали акции технологических компаний и компании, получающие выгоду от роста экономики Китая: Intel и Boeing прибавили более 2%. На этом фоне сильно выделились акции производителя кетчупов и соусов Kraft-Heinz, акции которого рухнули на 27% после выхода отчетности. Компания сообщила о начале расследования SEC (Комиссия по Ценным бумагам и Биржам) и намерении сократить дивиденды, а также признала многомиллиардные убытки. Большое внимание к этой истории связано с тем, что крупным пакетом акций этой компании владеет инвестиционный фонд миллиардера Уоррена Баффета.
Российский рынок
На российском рынке акций неделя прошла спокойно. Участники торгов начинают привыкать к тому, что рынку придется жить в условиях повышенных рисков, связанных с санкциями. Тем более, что в США уже совсем скоро начнется подготовка к выборам в президенты и потенциальные кандидаты будут использовать тему санкций против РФ в своей предвыборной кампании.
Поддержку российскому рынку продолжает оказывать рынок нефти. На минувшей неделе Нигерия заявила о готовности сократить добычу нефти, чтобы обеспечить более высокие цены на рынке этого сырья. Еще одним фактором, который может оказать поддержку ценам, являются санкции США против Ирана и Венесуэлы. В мае истекает срок исключений из санкций для импортеров иранской нефти. Таким образом, в ближайшее время поставки нефти на мировой рынок сократятся из-за сделки ОПЕК+, из-за санкций против Ирана и Венесуэлы.
Цена на нефть марки Brent подошла к последнему важному уровню сопротивления в районе $67. Учитывая сформировавшуюся разворотную фигуру «перевернутая голова и плечи», можно сделать предположение о том, что в ближайшее время уровень $67 будет пробит и цена продолжит рост к своей цели в районе 200-х дневной скользящей средней, которая проходит около $70.
Поведение российской валюты также свидетельствует о том, что инвесторы спокойно воспринимают санкционные риски. Российский рубль полностью отыграл падение, которое было спровоцировано обострением санкционной риторики со стороны США. Котировки USDRUB вернулись ниже 66.
На текущий момент пара USDRUB смогла пробить 200-х дневную скользящую среднюю, которая проходит около 66, что открывает дорогу к следующей цели в районе 64.
Ожидания
Предстоящая неделя должна стать решающей в торговых спорах между США и КНР. Рынки будут внимательно следить за ходом переговоров, чтобы понять, смогут ли в итоге две крупнейшие в мире экономики договориться до 1 марта или нет.
Также на неделе ожидается выход важных макроэкономических отчетов. В понедельник будет опубликован индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) Китая, России и Еврозоны. В четверг будут опубликован отчеты по ВВП за 4-й квартал в США и Еврозоне, а также ЕЦБ озвучит свое решение по процентной ставке.
Еще одним важным геополитическим событием может стать встреча президента США Трампа и главы Северной Кореи Ким Чен Ына.
В корпоративном секторе инвесторы будут следить за отчетами Home Depot и Macy`s во вторник, HP и Best Buy в среду, Nordstrom, JCPenney и Gap в четверг.
На российском рынке акций в центре внимания будут отчеты по МСФО за 2018 год от крупнейших российских банков ВТБ в понедельник и Сбербанка в среду. ГМК НорНикель опубликует отчет по МСФО за 2018 года во вторник, также во вторник Газпром проведет День Инвестора в Гонконге.
Технический взгляд
Индекс Dow Jones
Промышленный индекс Dow Jones продолжает рост уже 9-ю неделю подряд. На прошедшей неделе индекс преодолел отметку 26 000 пунктов, вплотную приблизившись к важному техническому уровню 26 200. Вероятнее всего, на предстоящей неделе быки продолжат наступление и попытаются закрепиться выше 26 200. Если индекс сможет закрепиться выше 26 200, тогда можно будет рассчитывать на попытку теста исторических максимумов в районе 26 800.
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ продолжает консолидацию в районе 2 500 – 2 450. В течение 4-х месяцев с сентября по декабрь, уровень 2 500 – 2450 был уровнем сопротивления, который индекс не мог пройти. В январе этот уровень был пройден и сейчас мы наблюдаем тестирования этих уровней уже в качестве поддержки, что является сильным бычьим сигналом. Вероятнее всего, на предстоящей неделе быки попытаются вернуться выше 2 500. Если попытка закрепиться выше 2 500 будет успешной, тогда с очень большой долей вероятности мы будем наблюдать продолжение роста с ближайшей целью 2 600.
