В продолжение цикла финансовой грамотности хочется рассказать о таком виде ценных бумаг, как акции. Акция - ценная бумага, подтверждающая право владельца на долю компании. Акции бывают обычные и привилегированными. В чем разница, объясню ниже.
Каждый бизнес существует для того, чтобы приносить своим владельцам доход. Часто для привлечения новых денег в бизнес владельцы компаний проводят IPO - размещение акций на биржах. Допустим, у меня есть сеть автомастерских, и я оцениваю ее в какую-то сумму денег, я хочу построить еще тысячу мастерских, но при этом не хочу больше вкладывать свои деньги. Я иду в инвестиционный банк и прошу дать оценку существующему бизнесу. После оценки я определяю, какую часть компании я хочу оставить себе (скажем, 80%),а оставшиеся 20% предлагаю инвесторам по определенной инвестбанком цене. Вырученные деньги попадают в мою компанию, и я могу строить новые автомастерские. Зачем людям покупать мои акции? По двум причинам: или они перепродадут эти акции со временем дороже, или они будут получать достойные дивиденды. Дивиденды - часть прибыли, которую получают акционеры. Например, моя компания получает миллион чистой прибыли, из них 500 тысяч отдаем в дальнейшее развитие, а 500 тысяч отправляем на дивиденды акционерам, из них я получу 400 тысяч (моя доля - 80%), остальные акционеры получат 100 тысяч.
В зависимости от желаемого инвесторы делятся на два типа:
те, кто покупают акции ради роста стоимости (такие акции называют акциями роста) - акции компаний, которые вкладывают всю прибыль в дальнейшее развитие
те, кто покупают акции ради дивидендов.
Для российского рынка средние дивиденды составляют около 7-8% от стоимости акции. Кто получает дивиденды? Компания объявляет дату отсечки, все владельцы акций на данную дату получают дивиденды. Сразу возникает вопрос, а что будет если купить акции на бирже, получить дивиденды и тут же их продать? Обычно, в день отсечки акции падают на ту же самую величину, которую составляют дивиденды, дабы избежать как раз ситуаций быстрой продажи акций.
Например, МТС объявляет, что 9 июля выплатит 14 рублей дивидендов на акцию. Так как на бирже действует правило T+2 (вы становитесь владельцем акций лишь через два дня после покупки), то купив акции за 2 рабочих дня до 9 июля, на момент отсечки Вы будете акционером МТС и Вам придет на специальный счет по 14 рублей за каждую акции. 9 июля акции МТС упадут в цене на примерно 14 рублей (могут упасть как на большее, так и на меньшее количество рублей). Так как стоимость акций МТС около 250 рублей за акцию, то Ваша доходность составит около 6% годовых.
У некоторых компаний есть такой вид акций, как привилегированные (коротко их называют префы, например, Сбербанк преф). Эти акции имеют меньший голос на собраниях акционеров (на этих собраниях решаются важные для компании вопросы, голоса учитываются пропорционально долям в компании), но зато эти акции получают большие дивиденды, по сравнению с обычными акциями. Прямая цель префов - принесение дивидендов.
Многие инвесторы покупают акции навсегда. Для этого необходимо определиться с сегментом рынка, который на Ваш взгляд останется актуальным всегда. Например, если бы Вы купили акции Сургутнефтегаза преф в 2009 году по цене 8 рублей за акцию, то уже давным давно дивидендами бы отбили стоимость акций (сегодня они стоят около 40 рублей, за это время было выплачено около 40 рублей дивидендов - изменение цены показано на рисунке). Инвестор - человек, покупающий акцию ради долгосрочного извлечения прибыли (обычно, на срок от 3 лет и более). Нельзя ни в коем случае его путать со спекулянтом - человеком, покупающим акции ради краткосрочного изменения цены. Про спекуляции у нас будет отдельная статья.
На западе принято разделять свой инвестиционный портфель на две части - облигационную и акционную. Помните, что компании берут в долг при помощи облигаций в надежде на получение прибыли большей, чем проценты по облигациям, поэтому на длительном сроке акции выгоднее, чем облигации, но краткосрочно цены на акции могут быстро изменяться (акции - высоковолатильный финансовый инструмент), поэтому необходимо быть аккуратным при выборе компании, в которую Вы хотели бы инвестировать.
У многих начинающих инвесторов складывается ощущение, что отсутствие или наличие дивидендов связано с успехом компании. Это и правда и неправда одновременно. Чаще всего между этими двумя вещами, действительно, существует прямая зависимость, но иногда компании предпочитают вкладывать полученную прибыль в развитие бизнеса, чтобы в будущем получать еще большие прибыли. Существуют и обратные примеры, когда компания выпускает облигации, чтобы выплатить своим акционерам дивиденды и привлечь тем самым новых инвесторов, обычно, это ничем хорошим не заканчивается.
Вывод: акция - бумага, позволяющая стать совладельцем бизнеса и получать доход в виде дивидендов. При выборе акций стоит тщательно все продумать и взвесить, изучить отчетность компаний, дабы не попасться на удочку мошенников. Инвестор покупает акции на долгий срок - от 5 лет и дольше, поэтому необходимо думать и о том, что будет с компанией через несколько лет.
