О нас
ФФ - Главный криптодайджест! Все самые интересные и важные события сразу на русском.
Платформа Trader trends (tt.ff.ru) – сервис решений для трейдеров и держателей криптоактивов. Подключайся и следи за портфелями профессиональных трейдеров.
Новый исследовательский документ предполагает, что криптовалютные инвесторы могут использовать Monero для создания более эффективного портфеля, страхуясь от безумной волатильности, которая стала синонимом для инвестиций в цифровые активы, если смотреть на корреляцию.
Статья под названием «Анализ условных перекрестных корреляций криптовалют» была подготовлена в ноябре 2018 года тремя исследователями из Университета Ровиры и Виргили в Реусе (Северо-Западная Испания).
Нектариос Асланидис (Nektarios Aslanidis), Аурелио Ф. Баривьера (Aurelio F. Bariviera) и Оскар Мартинес-Ибаньес (Oscar Martínez-Ibañez) провели анализ цен на биткоин, XRP, Dash и Monero за 2014-2018 гг.
Их результаты показывают, что Monero имеет самую низкую корреляцию среди всех четырех криптовалют.
Почему это так важно?
Как говорится в статье: «одним из ключевых аспектов в теории портфеля <...> является правильная оценка корреляционной доходности между различными активами. Такая метрика имеет важное значение для построения портфеля, анализа рисков и хедширования».
Риск
Традиционные инвесторы будут ограничивать риск диверсификацией активов: распределяя свои инвестиции между недвижимостью, акциями, облигациями или сырьевыми товарами для защиты от потерь в любом секторе.
Проще говоря, как гласит пословица XVII века: «Не кладите все яйца в одну корзину».
Согласно последним научным исследованиям, криптовалютные инвесторы должны диверсифицировать свои инвестиции. Инвестирование только в биткоин - это верный способ повысить свой риск, и трейдеры могут застраховаться от волатильности, купив Ethereum, TRON, VeChain или любую другую хорошо работающую монету.
Другим способом ограничения риска в вашем портфеле является поиск активов (акций, облигаций, криптовалюты, золота и т. д.) с низкой корреляцией. То есть активов, у которых скачки и падения цен не связаны между собой.
Если вы решите покупать и держать активы, которые сильно коррелированны, что означает, что когда цена одного повышается или понижается, более вероятно, что цена других поступит также. В этом случае существует риск обвала рынка в одном секторе, что плохо скажется на вашей деятельности.
Другими словами, когда король терпит крах, его войска также выходят из строя.
В то время как с сентября по начало ноября 2018 года наблюдалась в целом низкая волатильность на рынках криптовалют, хардфорк Bitcoin Cash 15 ноября вызвал крупную распродажу, опустив цену биткоина до низкой отметки в 3000 долларов.
Поскольку так много альткоинов тесно связаны с ценой биткоина, они, как правило, имеют тенденцию падать в цене, когда биткоин падает.
Результаты
Исследователи изучили данные с 21 мая 2014 года по 27 сентября 2018 года, используя ежедневные данные о ценах CoinMarketCap. Они пишут: «Наше исследование обнаруживает несколько интересных особенностей в криптовалютной экосистеме».
«В среднем корреляция между криптовалютами положительная. Обратите внимание на низкую неустойчивость во всех корреляционных парах с Monero».
Корреляция оценивается в диапазоне от +1 до -1. Более положительные цифры отражают цены, которые тесно связаны между собой, в то время как отрицательные цифры указывают на то, что цены, как правило, движутся в противоположных направлениях.
Асланидис, Баривьера и Мартинес-Ибаньес обнаружили, что в то время как «волатильность криптовалют ставит под сомнение их пригодность в качестве средства сохранения стоимости», цифры показывают, что «корреляции, в том числе Monero были более устойчивы во времени, чем корреляции у других пар».
Другими словами, когда вы сравниваете количество колебаний цены криптовалюты с течением времени, самые низкие корреляции наблюдаются между парой Bitcoin-Monero: 0.031, XRP-Monero: 0.032 и Dash-Monero: 0.038.
Наибольшее расхождение было найдено между XRP и Dash. Корреляции колебались от +0,71 до -0.51.
Исследовательская группа пришла к выводу:
«Наши результаты имеют важное значение для портфельного анализа. Инвестор, который создает динамический портфель хедширования криптовалют, может учитывать стабильные корреляции с участием Monero.
Как инвесторы-любители становятся профессионалами
Менеджеры фондов не выбирают, во что инвестировать, основываясь на догадках. Часто они используют инструменты для поиска этих «некоррелированных активов», чтобы диверсифицировать, какие активы они держат, какие они продают, и какие они покупают.
Таким образом, хотя этот уровень статистического анализа может входить в компетенцию профессиональных управляющих капиталом, нет причин, по которым отдельные розничные инвесторы не могут воспользоваться экономической литературой.
Смысл выбора активов с более низкими степенями корреляции заключается в диверсификации вашего портфеля криптовалют и в том, чтобы убедиться, что падение цены биткоинов не создаст для вас серьезные проблемы.
По сути, те монеты или токены, на которые не влияет падение биткоина, те, на которых вы должны сосредоточиться, чтобы диверсифицировать свой портфель и защититься от падения рынка.
И когда дело доходит до хедширования от волатильности, это исследование, похоже, доказывает, что Monero является одним из наиболее безопасных вариантов.
Читайте также: Ирландское правительство одобрило законопроект О борьбе с отмыванием денег, касающийся криптовалют
Было интересно? Ставьте 👍 (like) и подписывайтесь на канал zen.yandex.ru/ff_ru
