Обычно под ликвидностью понимают то, на сколько быстро вы можете превратить актив в необходимую вам денежную форму, ибо какой толк от ваших денег если вы не можете ими воспользоваться тогда, когда они действительно нужны ?
Но не менее важным параметром ликвидности являются издержки. Неважно на сколько быстро вы можете превратить актив в наличность, если при этом вы потеряете существенную часть этого актива.
Планируя свои финансы, вам сначала необходимо разбить их по уровням ликвидности и только после этого разбивать на цели и классы.
Я разделяю активы по ликвидности на следующие уровни:
✅ Высоколиквидные активы - наличные деньги, деньги на текущих счетах, накопительные счета и вклады с правом на снятие (без издержек) в любой момент, ультра-короткие облигации/ETF на такие облигации.
💡 Эти деньги используются как резервный фонд. Тут может находиться ваша подушка безопасности и резервный кэш в виде краткосрочный облигаций, который вы храните для того, чтобы докупаться акциями в случае их просадки в периоды паники на рынках.
✅ Среднесрочная ликвидность - такие активы можно обналичить за 3-5 рабочих дней при небольших издержках.
💡 Сюда входят акции с низкой волатильностью, краткосрочныe облигации(с погашением до года для рублёвых)/ETF на облигации у российских брокеров.
✅ Низкая ликвидность - активы, которые можно обналичить и получить деньги на руки за 1-4 недели с неприятными издержками.
💡 Сюда входят активы на счетах зарубежных брокеров, т.к. при таких переводах возможны разные неприятные приключения с банками и налоговой. Распродажа таких активов, как правило означает, что у вас пробел в финансовом планировании и вы инвестировали слишком много в рисковые активы вместо того, чтобы сначала создать достойные резервы.
✅ Неликвид - деньги, которые если вкладываются, то на годы, а обналичивание этих активов, как правило, сопровождаются существенными временными и финансовыми издержками.
💡 Сюда могут входить всякие ИСЖ, НСЖ, Поток от Альфа Банка, ЗПИФы типа Арендного потока от Альфа Капитала (пока они нормально не торгуются на бирже), долгосрочные банковские депозиты с потерей накопленного дохода при досрочном закрытии, ну и, конечно же, коммерческая и жилая "инвестиционная" недвижимость.
