Джон сделал для американских инвесторов в целом больше, чем кто-либо из моих знакомых.
Если когда-либо будет воздвигнута статуя в честь человека, который сделал больше всего для американских инвесторов, то выбор должен быть сделан в пользу Джона Богла. На протяжении десятилетий Джон призывал инвесторов вкладывать деньги в сверхдешевые индексные фонды. В своем крестовом походе он накопил лишь крошечный процент богатства, которое обычно перетекало к менеджерам, которые обещали своим инвесторам большие вознаграждения, не давая им ничего – или, как в нашем споре, меньше, чем ничего-добавленной стоимости. В ранние годы Джона часто высмеивала индустрия управления инвестициями. Однако сегодня он испытывает удовлетворение от осознания того, что помог миллионам инвесторов получить гораздо более высокую отдачу от своих сбережений, чем они могли бы получить в противном случае. Он герой для них и для меня.
- Уоррен Баффет
В чем секрет долгосрочного успеха в инвестициях? На этот вопрос никто не ответит лучше, чем Джон Богл, основатель Vanguard, создатель индексного фонда и оратор моей любимой инвестиционной цитаты:
“Не надо просто делать что-то ради действия. Не знаете, что делать? Остановитесь и подумайте!”
Заметка с этими правилами вышла в 2013 году в журнале Men's Health, но от этого они не стали менее актуальными.
1. Забудьте о "рынке”
Богл говорит: "Когда мы говорим о "фондовом рынке", это бессмысленно. Это просто стоимость, которую инвесторы вкладывают во все эти ценные бумаги, тысячи различных акций стоимостью 15 триллионов долларов. Она поднимается и опускается, но в конечном счете она поднимается. Таким образом, все колебания фондового рынка - это шум. Гигантское отвлечение от инвестиционного бизнеса.”
2. Поймите свою роль
Богл говорит: "Ваша задача состоит в том, чтобы получать как можно большую часть рыночной доходности как можно дольше. Единственный способ начать инвестировать на всю жизнь - это купить индексный фонд широкого рынка. Не выбирайте активно управляемый паевый фонд. Не выбирайте отдельные акции. Не выбирайте хедж-фонды. В долгосрочной перспективе я верю в общий рынок, а не управляющих, которые выбирают маленькие кусочки из этого рынка для вас.
Большинство паевых фондов проигрывают общему рынку. Для большинства инвесторов владение широкими индексными фондами - это не только самый простой вариант, но и самый лучший!"
3. Не обманывайте себя
Богл говорит: "Я спрашиваю людей: каково обоснование для индексного индексирования? Ответ прост. Сократить затраты на управление, и максимизировать свою справедливую долю рыночной прибыли.
Что является обоснованием для активного управления? Это в основном "я могу сделать лучше". Есть ли в этом логическое обоснование? Нет! Это надежда, это хвастовство, и у него нет никаких шансов когда-либо быть реализованным в долгосрочной перспективе.”
4. Ищите скуку
Богл говорит: "Я смотрю на индексацию просто и скучно. Пусть Вам будет скучно от процесса, но вы будете в восторге от результата. В Вегасе все наоборот. Вы в восторге от процесса, от момента, но вам скучно от результата, потому что вы точно знаете, каким он будет. Чем больше вы ставите, тем больше проигрываете. Процесс инвестирования не должен давать вам такого восторга.
Если вы хотите восторга, возьмите свои деньги в Вегас. Помните, что если инвестиции могут сделать вас богатым за один день, они также могут (и, вероятно, сделают) вас банкротом за один день.”
5. Думайте о будущем. Далеко вперед
"Глупо думать, что можно побить рынок. Здесь работают только две вещи: сколько стоит войти на рынок и как долго вы там пробудете? Если вы инвестируете на всю жизнь – а вы должны делать это, откладывая деньги на пенсию и обучая своих детей на этом пути, - если вам сейчас 20 лет, вы должны думать о 60 или 65 годах как о своем временном горизонте.
Магия сложных процентов работает тем лучше, чем дольше вы в игре. Помните, что сейчас вы копите деньги, чтобы провести десятилетия на пенсии. Не беспокойтесь о том, какова будет стоимость вашего счета завтра.”
6. Забудьте о “цифрах”
Богл говорит: "Раньше была компания, которая сообщала вам сумму, которая потребуется вам на пенсии. Все гораздо сложнее. Через 30, 40, 50 лет ваши сбережения будут означать совсем иное из-за инфляции. Все ищут точную сумму для пенсии, но на самом деле нет другой суммы, кроме той, что уже лежит на вашем счете. Откладывайте больше. Инвестируйте в долгую, избавляйтесь от комиссий и диверсифицируйте до n-й степени.”
7. Инвестируйте. Не спекулируйте
Богл говорит: "Вся торговля туда-сюда каждый день называется финансовой порнографией. Если вы тратите свое внимание каждую минуту, следите за каждой новостью, это не инвестирование. Это торговля на том, что, по вашему мнению, будут делать другие трейдеры. Как вы можете сказать, кто прав, а кто нет? Это казино. Будь то Уолл-Стрит, лотерея или Лас-Вегас, "надежда" не является хорошей инвестиционной стратегией.”
8. Научитесь считать
Богл говорит: "Если рынок приносит вам 7%, а вы платите 2% менеджерам и брокерам, чтобы получить эти семь, Вы получаете пять. Остальное идет крупье на Уолл-Стрит, менеджерам, трейдерам, спекулянтам."
Пример: Комиссии складываются со временем. Единовременная инвестиция в 1000 долларов сегодня, которая растет на 7%, через 50 лет принесет почти 30 000 долларов. Сравните это с уменьшенной доходностью в 5% за 50 лет, которая составляет всего 10 000 долларов. Это 20 000 долларов, которые вы отдаете Уолл-Стрит вместо того, чтобы оставить себе.
9. Действуйте просто
Богл говорит: "Правила просты. Если вы не будете экономить, у вас ничего не будет. Гарантированно. Не инвестировать - это не альтернатива. У меня есть эмпирическое правило, основанное на возрасте: иметь позицию облигаций, равную вашему возрасту. Если вам 25 лет, имейте 25% в облигациях, остальное - в индексном фонде. Сегодня доходность облигаций ниже, что это не работает так, как это работало в течение длительного времени. Но это просто.”
10. Не смотрите постоянно на свой счет
Богл говорит: "Это одно из самых важных правил инвестирования. Если вы никогда не заглядываете на свой счет с 20 до 70 лет, я рекомендую вам иметь под рукой врача, потому что вы впадете в смертельный обморок от суммы, которая на нем накопилась. Твое сердце может даже остановиться. У тебя будет столько денег, что ты даже представить себе не можешь.”
11. Помните о своих возможностях
Богл говорит: "Иногда рынок оценивается намного выше линии роста, а иногда он намного ниже. Если бы вы могли предсказать это, вы бы продавали на максимуме и покупали на минимуме. Но я не знаю, как это сделать. Я не знаю никого, кто знает, как это сделать. И я не знаю никого, кто знает кого-то, кто знает, как это сделать. Это игра для дураков.”
12. Не паникуйте, будьте спокойны
Богл говорит: “В этом десятилетии основной рост принесут акции. Если они дадут 7% прибыли, то через 10 лет вы получите 100% прибыли. Но будут и провалы. Я не хочу никого обманывать. Я могу гарантировать, что в этот период будет по крайней мере два или три провалов на 20-30%. Просто примите это. Когда это случится, просто скажите: "Я так и знал.”
И еще раз повторим главную фразу Джона Богла:
“Не надо просто делать что-то ради действия. Не знаете, что делать? Остановитесь и подумайте!”
Изучайте правила и начинайте инвестировать с умом. А помогут в этом Тинькофф Инвестиции. Регистрируйтесь по ссылке и покупайте акции, облигации и другие продукты фондового рынка через удобное приложение.
