ЗАПАСЫ ЭНЕРГИИ В 2020 году столкнулись с огромной волатильностью, поскольку спрос сначала резко упал, а затем немного вырос после первоначальных отключений из-за пандемии.
Акции нефтяных и газовых компаний рухнули в марте, но многие из них восстановились, поскольку некоторые сотрудники вернулись к работе, а предприятия во многих штатах снова открылись с сокращенными мощностями.
Цены на нефть также вернулись с весны, поддерживая цены на акции энергетических компаний. Они по-прежнему остаются на 25% ниже с начала года, поскольку спрос остается низким. Министры нефти ОПЕК + - группы, состоящей из 23 членов - встретились 3 декабря и заявили, что с января будет производиться дополнительно 500 000 баррелей в день. Министры договорились снизить сокращение добычи нефти в 2021 году.
Энергетические компании, которые предотвратили банкротства, выживают за счет сокращения расходов, в основном за счет снижения своих капитальных затрат и увольнения сотрудников. Chevron Corp. (CVX) заявила в декабре, что сократит свои капитальные расходы на 26% в 2021 году, а ранее объявила о планах сократить около 6000 рабочих мест во всем мире. Ее конкурент Exxon Mobil Corp. (XOM) также заявила, что уволит 15% сотрудников по всему миру и сократит капитальные затраты на 5-10 млрд долларов ежегодно до 2025 года.
Один из способов инвестирования для инвесторов - это биржевые фонды, которые хранят только акции энергетической инфраструктуры, поскольку в 2021 году сектор восстановится, - говорит Роб Таммел, старший портфельный менеджер Tortoise Capital Advisors. Большая часть акций сектора энергетической инфраструктуры упала на гораздо больший процент, чем соответствующее сокращение денежных потоков компании.
«Эти компании торгуют со скидками по сравнению с историческими оценочными показателями и предлагают инвесторам высокие дивиденды», - говорит он. «Энергетические компании изменили свои бизнес-модели, чтобы привлечь инвесторов, и ставят во главу угла создание свободного денежного потока, а не рост».
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Вот четыре энергетических ETF, которые инвесторы могут добавить в портфель:
Vanguard Energy ETF (VDE)
ETF Vanguard Energy включает в себя крупные, средние и мелкие компании США и в настоящее время владеет 115 акциями, при этом Exxon Mobil, Chevron и ConocoPhillips (COP) входят в тройку крупнейших холдингов по состоянию на 31 октября. Коэффициент расходов VDE низкий - 0,1%.
Инвесторы часто выбирают фонды, поскольку они могут предложить широкие возможности в секторе, не «идя олл-ин на одно имя», - говорит Майк Лёвенгарт, управляющий директор по инвестиционной стратегии E-Trade Financial, брокерской компании из Арлингтона, штат Вирджиния. «Поскольку энергетический сектор может характеризоваться нестабильностью, инвесторы обращаются к ETF, чтобы помочь сгладить неизбежные неровности на дороге, и VDE является примером».
Поскольку спрос на нефть медленно растет, цены на сырую нефть также растут.
«В конечном итоге это может привести к тому, что энергетический сектор будет лучше», - говорит он. «В основном считается, что цены на нефть и энергетические запасы работают синхронно. Хотя это звучит просто, цена на нефть может резко колебаться, о чем свидетельствует натиск COVID-19, поэтому инвесторам следует действовать осторожно».
Несмотря на сильное ралли в секторе в последние недели, с начала года акции энергетических компаний остаются глубоко на отрицательной территории и отстают от всех других секторов. Энергетический сектор сейчас составляет всего 2% от индекса S&P 500 по сравнению с 16,2% индекса в июне 2008 года.
Будущие решения ОПЕК по добыче означают, что сектор может «столкнуться с понижательным давлением, особенно если группа не достигнет консенсуса по поддержанию текущего уровня добычи», - говорит Лёвенгарт.
«Имейте в виду, что, хотя спрос и предложение действительно играют важную роль, цена на нефть действительно определяется на фьючерсном рынке, что может разжечь огонь, когда дело касается колебаний цен», - говорит он.
Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)
Фонд Energy Select Sector SPDR владеет акциями энергетических компаний США с высокой капитализацией и основан на эталонном индексе Energy Select Sector Index. Инвесторы владеют крупнейшими акциями в этом секторе, но почти 44% фонда составляют Chevron и Exxon Mobil, что может увеличить риск, говорит Майкл Андерхилл, директор по инвестициям Capital Innovations в Пьюоки, Висконсин.
По словам Андерхилла, энергетика по-прежнему является привлекательным сектором, исходя из более нормализованных цен на нефть в размере 55-60 долларов за баррель на WTI в течение следующих 18 месяцев по сравнению с текущими уровнями в 44 доллара за баррель. По его словам, отрасль стала «более дисциплинированной в финансовом отношении» за последние четыре-пять лет и гораздо больше сосредоточена на возврате вложенного капитала и выделяет капитал только на высокодоходные проекты.
«Общие капитальные затраты снижаются на 40–50% по сравнению с пиковыми уровнями несколько лет назад, генерируя увеличивающийся свободный денежный поток для реинвестирования в более возобновляемые источники энергии, сокращения долга, увеличения дивидендов и выкупа акций», - говорит он.
Инвесторы могут уравновесить XLE, добавив международные нефтяные акции, ETF нефтяных сервисов с высокой бета, разведочный ETF США или промежуточный ETF для получения дохода, или подумайте о том, чтобы придерживаться фонда с большим рычагом влияния на цены на нефть.
«С 2014 года энергетический сектор пережил околосмертный опыт и нашел новую дисциплину, которая хорошо послужит инвесторам», - говорит Андерхилл.
Invesco Solar ETF (TAN)
Invesco Solar ETF фокусируется на глобальных технологических и коммунальных компаниях, которые должны получить выгоду от спроса на солнечную энергию для возобновляемых источников энергии. ETF отслеживает около двух десятков компаний, работающих в области солнечной энергетики, таких как First Solar (FSLR) и SolarEdge Technologies (SEDG).
Акции солнечных батарей популярны среди инвесторов, в том числе розничных и институциональных.
Поскольку TAN владеет меньшим количеством компаний, цена может быть более неустойчивой, чем у других фондов возобновляемой энергетики с большим количеством холдингов. Инвесторы могут получить выгоду, потому что ETF диверсифицирован и ликвиден и включает в себя американские, китайские и европейские компании, - говорит Тодд Розенблут, глава исследования ETF и паевых инвестиционных фондов в CFRA, инвестиционной исследовательской компании из Нью-Йорка.
iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
IShares Global Clean Energy ETF обеспечивает доступ к компаниям, работающим с солнечной, ветровой и другими возобновляемыми источниками энергии, и отслеживает глобальный индекс чистой энергии S&P. В ETF входят компании, производящие солнечную, ветровую и другие возобновляемые источники энергии во всем мире, в том числе игроков в сфере производства электроэнергии. В тройку лидеров входят Meridian Energy (MEL), Plug Power (PLUG) и Verbund (VER).
Это хорошо диверсифицированный ETF, который «отражает динамизм возобновляемых источников энергии за счет глобального, многостранового доступа к возобновляемой электроэнергии, полупроводниковому оборудованию, электрическому оборудованию и солнечным технологиям», - говорит Андерхилл.
*Информация, опубликованная в данной статье не может рассматриваться как публичная оферта, носит информационный характер и является лишь мнением автора, а также не побуждает читателей канала к совершению каких-либо инвестиционных действий (операций) и не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. Ответственность за принятие инвестиционных решений несет читатель канала, а не автор.
Источник: usnews.com
