Казалось бы, когда есть такой замечательный инструмент как ETF все проблемы у инвестора они закрыты сразу. Но не все так просто. Есть определенные нюансы. Давайте посмотрим.
Дарю готовый портфель на Мосбирже (не забудьте подписаться)
Доходность более 17% за год
Рассмотрим три ведущих индекса США. S&P 500, DOW JONES INDUSTRIAL 30, NASDAQ 100. 50% от всего индекса: в S&P занимают 40 компаний, в NASDAQ 8 компаний, в DOW JONES 10 компаний.
✔️То есть при росте 40 компаний и падении 460 оставшихся компаний S&P500 вырастет.
✔️При росте 8 компаний и падении 92 компаний NASDAQ вырастет.
✔️Но справедливо и обратное. В случае падения этих ведущих компаний-гигантов - индексы упадут.
Но и это ещё не вся проблема. Так, например, веса Apple, Amazon и Microsoft в индексе NASDAQ равны 13.33%, 10.76% и 10.71% соответственно. То есть 3 акции занимают более 1/3 от всего портфеля. В то время как доля PepsiCo, в индексе лишь 1.65%.
Отдельно стоит отметить, что компании-гиганты не вечны. Для примера рассмотрим 2000 год и самые крупные компании на тот момент:
1) General Electric – сейчас GE торгуется на уровнях 1993 года и представляет собой угасающую компанию.
2) Cisco Systems – сейчас торгуется по ценам ниже цен 2000 года. То есть за 20 лет не стал торговаться выше своих исторических значений.
3) Exxon Mobil – торгуется по ценам 1998 года.
4) Pfizer – его цены ни разу так и не поднялись выше цен 2000 года.
5) Microsoft – хороший пример устойчивой и стабильно растущей компании.
6) Walmart – ещё один пример стабильного роста.
7) Citigroup – серьёзно пострадала в ипотечный кризис 2008 года. Сейчас торгуется по ценам 1990 года.
8) Vodafone – не смогла переписать свои максимумы 2000 года и сейчас торгуется по ценам 1997 года.
9) Intel – компания показывала неплохой рост, однако кризис вызванный COVID-19 отправил её цены на уровень 2000 года.
10) Royal Dutch Shell – сейчас торгуется по ценам 1995 года.
На дистанции в 20 лет, лишь 2 компании из гигантов прошлого сохранили темп, остались в лидерах и не потеряли в цене. Если изучать различные 20-ти летние срезы, можно заметить, что этот процент выживаемости колеблется около 20-30%.
Поэтому можно с уверенностью говорить, что через 20 лет больше половины текущих гигантов уйдут в прошлое. И мы не знаем, кто это будет. Facebook, Apple, Amazon?
Какой можно сделать вывод? В своих стратегиях было бы хорошо опираться не только на индексные ETF но и смотреть состав этих фондов и подбирать активы таким образом, чтобы гармонично охватить весь рост широкого рынка.
Материал написан на основе наших активных стратегий инвестирования.
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал!
➡Если хотите получать оперативную информацию, подписывайтесь на телеграм канал Кубышка - Финансы
