Облигации Федерального Займа или сокращенно ОФЗ считаются самым надежным видом инвестиций, ведь инвестор дает деньги в долг государству, а это наиболее стабильное “предприятие” из всех возможных. Именно поэтому ОФЗ занимают довольно большой процент портфеля многих консервативных инвесторов.
Но, как и в случае с корпоративными облигациями, выбор интересных бумаг не так прост. В одной из прошлых статей я рассказывал, как за 15 минут можно найти облигации, подходящие под ваши требования. Сегодня же я дам вам конкретный список ОФЗ, которые выглядят привлекательнее других долговых бумаг, выпущенных министерством финансов РФ.
Ищем лучшие ОФЗ
В поисках интересных облигаций я иду на знакомый многим smart-lab.ru. Этот ресурс показывает показывает 55 различных ОФЗ, торгующихся в данный момент на рынке. Естественно, нас интересуют далеко не все из них, идем к фильтру.
Для начала указываем, что купонные выплаты должны быть не реже, чем 2 раза в год. Я бы предпочел 4 выплаты, но таких ОФЗ не очень много, поэтому выбор сильно сузится. Остановимся на купоне раз в полгода.
Теперь выбираем тип облигации. Это один из самых интересных моментов. Уверен, большинство начинающих (а может и не только начинающих) инвесторов выбирают ОФЗ с фиксированным купоном. Это выглядит надежным и понятным, ведь сразу видно, сколько денег получишь за тот или иной срок. Но такие облигации в условиях очень низкой процентной ставки и возможным ее изменением на самом деле могут лишить вас приличной прибыли.
Давайте посмотрим на среднесрочные ОФЗ (3-5 лет до погашения) с постоянным доходом. Как видим, доходность тут очень небольшая, чуть выше ключевой ставки. А между тем за 5 лет ключевая ставка может вырасти, тогда эти ОФЗ станут совсем невыгодными.
ОФЗ с амортизацией
Что же делать? Один из вариантов снижения этого риска — выбор ОФЗ с амортизацией долга. Амортизация долга это когда вместе с купонами вам выплачивают и часть номинала, то есть основного долга. Это позволяет быстро реинвестировать деньги на более выгодных условиях. Выставляем нужный нам фильтр и смотрим.
Выбор не большой, но все же я вижу тут интересный вариант. ОФЗ 46022 будет в обращении до 19 июля 2023 года. Да, это мало, но с другой стороны подходит для ИИС-а. При этом доходность по облигации 4,9% что терпимо для бумаги с амортизацией.
Другие ОФЗ из этого списка я бы брать не стал. ОФЗ 46020 имеет очень долгий срок с не очень высоким процентом. Конечно, в долгую можно прикупить и такую облигацию, но тут уже на мой взгляд даже консервативному инвестору лучше посмотреть на корпоративные облигации. У ОФЗ 46023 слишком уж низкая доходность, даже ниже ключевой ставки получается, а ОФЗ 46018 вообще только 1 год остался, еще и доходность совсем маленькая, не вижу толка от таких бумаг.
ОФЗ с переменным купоном
Следующий интересный вариант — ОФЗ с переменным купоном. Многих пугает то, что в календаре выплат по таким облигациям известны размеры купонов лишь до определенного момента. Неизвестность пугает людей, поэтому многие решают, что лучше купить понятную бумагу, но на самом деле все не так просто.
Переменный купон привязан к индексу RUONIA. Этот индекс демонстрирует ставку однодневных рублевых кредитов, но самое главное для инвестора, что он колеблется на уровне ключевой ставки. То есть получается, что купон по такой ОФЗ зависит от ключевой ставки. Это значит, что при увеличении ключевой ставки вырастет и доходность облигации. Этакая страховка получается. Давайте посмотрим на варианты таких ОФЗ.
Если не рассматривать 2 последние “короткие” облигации, то в целом все варианты выглядят интересно. Доходность неплохая уже сейчас, к тому же она вырастет вслед за ключевой ставкой, если что. Единственный минус таких ОФЗ в том, что ключевая ставка может пойти и вниз. Перед покупкой таких бумаг нужно знать историю изменения ключевой ставки и понимать, что вообще с ней происходит. Исходя из того, что в РФ сейчас ключевая ставка на исторически минимальных уровнях, думаю, что ОФЗ с переменным купоном будут хорошим выбором.
Список ОФЗ для покупки в данный момент
На данный момент для себя отмечаю как интересные следующие ОФЗ:
- 46022
- 29010
- 29009
- 29008
- 29007
- 29006
Если я что-то упустил или у вас есть свои идеи по выбору ОФЗ на данный момент, приглашаю вас обсудить это в комментариях.
