Еще никогда картина сохранения и приумножения богатства не была яснее, чем сегодня. Об этом и многом другом — в новой статье швейцарского аналитика Эгона фон Грейеца.
Реальных рынков почти не осталось. Финансовые рынки — это казино, где игроки покупают и продают бумажные активы, как фишки. Доказательством тому служит динамика золота на прошлой неделе: за 5 дней цена выросла на $100 долларов с $1860 до $1960, а затем упала на те же $100 долларов всего за 5 часов. Предположительно, причиной тому стали новости о вакцине против коронавируса и победа Байдена.
Вакцина, для хранения которой требуется температура -70 градусов Цельсия, и которая не прошла должное тестирование, вряд ли спасет мир на данном этапе. И победа Байдена не гарантирована, хотя кажется наиболее вероятной, если Трамп не сможет вытащить кролика из шляпы.
Рост и падение на $100 произошли на фондовом рынке
Доказательства фальшивых рыночных структур всегда можно найти на реальном базовом рынке. Когда золото выросло на $100 долларов, а затем упало на ту же сумму, швейцарские аффинажные предприятия, которые перерабатывают 70% золота в мире, сообщили об очень низких объемах сделок с физическим металлом как со стороны покупки, так и продажи.
Как обычно, эти стремительные изменения произошли в рамках фондового рынка, где игроки казино перетасовывают миллиарды долларов бумажного золота и серебра. И они могут проводить транзакции с бумагами, не касаясь и унции золотых или серебряных слитков.
Обычно фонды ETF реагируют на значительное движение цены золота изменением объемов. Но, как я писал несколько месяцев назад, ETF — это в первую очередь бумажный рынок или, в лучшем случае, рынок, обеспеченный золотом, арендованным у центральных банков. Перерабатывающие предприятия Швейцарии редко фиксируют рост продаж при крупных покупках на самом популярном золотом биржевом фонде GLD. Вместо этого банки-маркетмейкеры рынка драгметаллов ссужают ETF золото центробанка.
По этой причине любой инвестор, желающий приобрести золото для сохранения благосостояния, должен покупать не ETF, а настоящий физический металл.
Давайте также уточним, что устойчивые движения на рынке золота очень редко начинаются с сомнительных новостей.
Проигравший станет победителем
Как я уже говорил, не имеет значения, кто победит на выборах в США. В конце следующего четырехлетнего президентского периода победивший кандидат, скорее всего, пожалеет о своей победе, потому что унаследует экономически, финансово и морально обанкротившуюся страну с неразрешимыми долгами и огромным дефицитом.
Еще в 2009 году нам сказали, что центральные банки решили проблемы Великого финансового кризиса (2006–2009 гг.). Если бы мы услышали правду, необходимости в дополнительных стимулах или долгах бы не было.
В 2009 кризис закончился — так почему долг растет?
Давайте посмотрим на факты:
В 2009 году, когда кризис якобы остался позади и мировая финансовая система была спасена, долг США составлял $11 трлн долларов, а баланс ФРС — всего $2 трлн. Таким образом, для поддержания экономики и платежеспособности финансовой системы необходимость брать в долг или печатать больше денег исчезла. Ведь кризис закончился!
И тут возникает вопрос: почему тогда с тех пор долг США вырос почти в 2,5 раза, а баланс ФРС — в 3,5. Если бы система работала нормально, эти цифры должны были упасть, а не увеличиться в несколько раз.Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/egon-fon-greyerts-tsena-serebra-dostignet-650-dollarov/Естественно, ответ нам известен. Чтобы выстоять, экономика США нуждается в постоянно растущих долгах.
Данные Shadow Statistics прекрасно это иллюстрируют. В 2000-е годы реальный ВВП (с поправкой на реальную инфляцию) был отрицательным в пределах 3-5% ежегодно. То есть, официальные данные о внутреннем валовом продукте — фальшивка. Искусственный рост ВВП и предотвращение краха экономики США достигаются лишь путем постоянного выпуска фиатной валюты.
В 2021 баланс ФРС отправится в стратосферу
Как показано на графике изменения баланса ФРС, финансовая система США не сможет выжить без постоянного выпуска денег. Как я упоминал во многих статьях, текущие проблемы в мировой экономике были вызваны вовсе не коронавирусом, а пораженной финансовой системой и постоянно растущими долгами.
Последним звоночком стали проблемы, возникшие в августе-сентябре 2019 года, когда ЕЦБ и ФРС заявили, что сделают все возможное для спасения финансовой системы. И так они наводнили систему валютой, в результате чего балансы всех центробанков резко возросли.
Баланс ФРС вырос с $3,7 трлн долларов в сентябре 2019 года до $7,1 трлн сегодня. С учетом множества проблем в США новому президенту придется руководить экономикой с быстро растущей долговой нагрузкой и ускоренным печатанием денег.
Когда Трамп был избран, я прогнозировал, что в конце 2024 года, когда начнется следующий президентский период, долг страны составит $40 трлн долларов. Но учитывая суммы, необходимые для спасения финансовой системы и американской экономики, через 4 года долг превысит ожидаемые $40 трлн.
Однако эта проблема не ограничивается Соединенными Штатами. Мир погряз в долгах задолго до вспышки COVID-19. Но дело не только в росте задолженностей, дело в прогнившей глобальной финансовой системе.
Центробанки будут монетизировать долги
В 2021 году темпы роста долга и денежной массы резко возрастут. Центральным банкам придется монетизировать практически все долги, выпущенные правительствами, поскольку других покупателей не будет.
Так что тенденции на 2021 год и далее вполне очевидны. Первой жертвой станет валюта США. «Могучий» доллар падает уже 50 лет, и с 1971 он потерял 98%. Только в этом столетии он снизился на 85% в реальном выражении.
Любой, кто измеряет свое состояние в долларах, заблуждается. Понесенные с 2000 года потери доказывают его несостоятельность как способа сохранить богатство. И это касается не только самих долларов, но и любых активов, измеряемых в данной валюте, таких как акции, облигации, недвижимость и т.д.
Если так хочется обмануть себя, почему бы не измерить свои активы в венесуэльских боливарах? Прирост благосостояния, измеренный в гиперинфляционной валюте, выглядит великолепно. И помните, что доллар вместе с большинством бумажных валют ждет то же, что боливар.
Крах облигаций — лишь вопрос времени
Поначалу массовая печать денег, вероятно, вызовет всплеск на фондовых рынках. Но это будет последнее ралли перед тем, как акции войдут в долгосрочный медвежий тренд и упадут на 95% в реальном выражении, другими словами, по отношению к золоту.
Самым большим сюрпризом для мира станет потеря центральными банками контроля над процентными ставками. Возможно, еще какое-то время им удастся их сдерживать, но уже в 2021 году показатели подскочат. Процентные ставки идут врозь с любыми тенденциями, и практически никто — центральные банки, экономисты, аналитики и др. — не может предвидеть их повышение.
Они не понимают, что по мере падения доллара, обвала фондовых рынков и ускорения печатания денег центральные банки не смогут контролировать ставки, поскольку облигации ждет крах. В течение следующих 1-3 лет, когда инфляция или гиперинфляция ворвутся в нашу жизнь, облигации лопнут, а процентные ставки превысят значения 1970-80-х годов в 15-20%. В случае дефолта заемщиков некоторые ставки достигнут немыслимых уровней.
Но есть и хорошие новости
Давайте поговорим о хорошем. Существует секрет, о котором практически никто не знает, точнее, знает лишь около 0,5% инвесторов. Другие об этом слышали, но не хотят осознать.
Речь идет о драгоценных металлах, и в первую очередь о золоте и серебре. С середины марта 2020 акции выросли более чем на 50%, но с момента начала пандемии в феврале золото опередило их. Ценные бумаги США уступили даже швейцарскому франку. Это еще одно свидетельство того, что дела фондового рынка идут хорошо только при обесценивании доллара и его слабости.
Таким образом, в ближайшие несколько лет центральные банки и правительства буквально гарантируют уничтожение своих валют в тщетных попытках спасти экономику путем производства бесполезных долларов, евро и пр.
Серебро — инвестиция десятилетия
Физические золото и серебро — очевидный выбор любого, кто хочет сохранить свой капитал, но, к сожалению, большинство инвесторов не видят ничего кроме фондового рынка. По этой причине многие останутся позади, поскольку цена золота достигнет как минимум $10.000 долларов по сегодняшним меркам и еще больше в инфляционных условиях.
Серебро будет расти еще быстрее и по нынешним меркам составит как минимум $600-650 долларов.
Серебро по $950 за унцию
Чтобы сравняться с уровнем 1980 года, когда цена серебра составляла $50 долларов, сейчас с поправкой на реальную инфляцию белый металл должен стоить $950 долларов за унцию.
Если взять мое целевое значение для цены золота в $10.000 долларов и разделить его на долгосрочное историческое соотношение золото / серебро, равное 15, то получится цена серебра в $667 долларов.
Цена золота, скорректированная с учетом реальной инфляции с максимума 1980 года в $850 долларов, сегодня составляет почти $20.000.
Золотые и серебряные акции против Доу-Джонса
Потенциал акций компаний по добыче драгоценных металлов еще внушительнее. С 1983 года золотые и серебряные акции упали на 95% по сравнению с Dow. В следующие несколько лет эти ценные бумаги легко превзойдут индекс Доу-Джонса в 20 раз!
Что звучит привлекательнее: обыкновенные акции, недвижимость или облигации, которые упадут на 95% в реальном выражении, или физические золото и серебро, а также акции добывающих компаний, которые в 20 раз превзойдут прочие ценные бумаги?
Я ни в коем случае не золотой жук; просто анализирую риски. Мой анализ прост, и он показывает, что лучший способ защитить благосостояние в ближайшие 5+ лет — это держать золото и серебро в виде монет и слитков вкупе с акциями добывающих предприятий, как это было в течение последних 20 лет.
Исторический момент для защиты капитала
Для сохранения богатства я рекомендую большую часть средств вложить в золото, и чуть меньше — в серебро и добывающие компании.
Причина очевидна. Физическое золото — король металлов. Серебро обладает огромным потенциалом, но очень нестабильно и в моменты коррекции заставляет многих инвесторов нервничать. Акции горнодобывающих предприятий имеют наибольший потенциал, но для большинства инвесторов они находятся внутри финансовой системы и, следовательно, подвержены огромному риску со стороны контрагента.
Другие статьи по теме:
Автор: Эгон фон Грейерц | Перевод: Золотой Запас
