Облигации по праву считаются одним из самых надёжных активов для вложений. Если вы покупаете облигации крупного банка, это почти не отличается от варианта открытия в этом же банке вклада. При этом доходность от облигаций всё же больше, чем от вкладов. 1-2% – разница по ставке, плюс инвестор имеет право компенсировать 13% вложенных в ценные бумаги средств благодаря налоговому вычету при работе с ИИС.
Однако и у облигаций есть ряд рисков.
1. Риск банкротства
Это значит, что у эмитента нет денег, чтобы заплатить по счетам своим кредиторам (в том числе, и вам, если вы покупатель облигаций).
При этом в длинном ряду кредиторов организации владельцы её облигаций – одни из первых. Поэтому даже при банкротстве у них будут хорошие шансы вернуть свои деньги и получить купонный доход.
Как защититься от этого риска. Если вам важно сохранить деньги, покупайте проверенные облигации: ОФЗ, Сбербанк, Газпром. Вероятность их банкротства почти нулевая. Если же вам нужен высокий доход, покупайте не облигации, а акции. Но, по возможности, тоже крупных и известных компаний.
2. Риск изменения процентной ставки
Например, вы покупаете по 1000 рублей облигации с доходностью 8% годовых, при ключевой ставке 6%.
В случае изменения ключевой ставки вверх (8%) на рынке появятся новые облигации с прибыльностью 10%. Это значит, что ваши облигации уже будут невыгодны. Следовательно, у вас их будут готовы купить не по 1000, а лишь по 800 рублей.
Если же ставка упала так, что доходность облигаций понизилась до 6%, то ваши окажутся более выгодными, чем выпущенные позднее. В этом случае вы сможете их продать, к примеру, по 1200 рублей.
Всё это актуально только в том случае, когда вы собираетесь продавать облигации до окончания их срока погашения.
Как защититься от этого риска. Никак, если вы не умеете предугадывать политику ЦБ РФ. Но в случае повышения ставок лучше не продавать облигацию досрочно, а продолжать получать купонный доход, дожидаясь, когда банк в итоге погасит её по номиналу (выплатит вам 1000 рублей, за которую вы её и купили).
3. Инфляционный риск
Он напрямую не связан с облигациями или акциями. Вы можете получать прибыль от любых ценных бумаг или даже от аренды квартиры. Но реальный размер прибыли будет снижаться, если у рубля высокая инфляция.
Как защититься от этого риска. Единственный вариант – покупать также иностранные облигации, купонный доход по которым платится в долларах и евро. Так вы будете защищены от обесценивания рубля.
4. Геополитический риск
Он довольно экзотический и связан с тем, что вам, например, заморозят доступ к вашим иностранным облигациям, если другие страны наложат на РФ очередные санкции.
Как защититься от этого риска. Самый очевидный ответ – не использовать иностранные облигации, но это противоречит рекомендациям предыдущего пункта.
Второй вариант – покупать иностранные облигации на российских биржевых площадках, либо приобретать еврооблигации, выпущенные Минфином РФ. В этом случае государство будет обязано выплатить вам доход в долларах или евро, независимо от того, какова геополитическая обстановка.
Если вам показалось, что у облигаций много рисков, то почти все они – общерыночные, т. е. такие, которые вам придётся брать на себя при покупке почти любого актива. Зато, в отличие от акций, у облигаций нет риска невыплаты дивидендов. А в отличие от валют – практически отсутствует риск изменения курса. Поэтому это всё равно один из самых надёжных активов для людей с консервативной стратегией инвестирования.
