Резкий рост фондовых индексов и цен на нефть спровоцировали новости о доказанной эффективности вакцин от коронавируса. Инвесторы ждут скорой победы над вирусом, поэтому переводят деньги из акций IT-компаний в отрасли наиболее пострадавшие в ходе пандемии.
Рынок акций Японии обновил 30-летний максимум, а рынок США — исторический. Котировки нефти марки Brent вернулись к максимальным значениям начала сентября, но это слабо отразилось на курсе рубля.
Нефтяной и банковский сектора лидировали в росте на Московской бирже. Акции золотодобывающих компаний испытали на себе одно из самых масштабных за последние годы однодневных падений цены на золота. Рынки начали расти из-за вакцины. Что будет дальше? Что произошло. В начале этой недели финансовые рынки резко начали расти из-за новости о результатах испытания вакцины Pfizer и BioNTech от коронавируса. Это первая вакцина на Западе, доказавшая свою эффективность: по результатам, она эффективна в 90 % случаев и безопасна. Именно поэтому реакция рынков была столь выраженная: фондовые индексы в Европе и США выросли на 4-8 %.
Через два дня были представлены результаты исследования российской вакцины Спутник-V на группе из 40 тысяч добровольцев — эффективность составила 92 %.
Еще один производитель вакцин — Moderna заявил, что готов представить результаты 3 фазы испытаний для независимого анализа в ближайшие дни.
Чего ждать. Появление сразу нескольких вакцин с доказанной эффективностью повышает вероятность того, что массовая вакцинация и победа над пандемией ближе, чем казалось. Это должно нормализовать ситуацию в экономике и на финансовых рынках.
Начнут восстанавливаться отрасли, пострадавшие от коронакризиса, а спрос на сервисы, которые стали популярны во время карантина, вероятно, снизится. Сферы бизнеса, которые выиграли от карантина:
Стриминговые платформы
Производители компьютерных игр
Онлайн-магазины
Доставка еды
Товары для дома
Смартфоны и ПК, телевизоры
Производители вакцин Сферы бизнеса, которые сильнее других пострадали от карантина:
Кинотеатры
Парки развлечений
Розничная оффлайн-торговля
Рестораны
Автомобили
Туристические компании
Отели
Авиакомпании и круизы
Нефтяные компании
Банки Что делать инвесторам. Появление вакцин — переломный момент не только в борьбе с коронавирусом, но и в выборе стратегии для инвестиций. Покупка акций компаний, которые выиграли от карантина, все менее актуальна, а наиболее пострадавшие из‑за пандемии отрасли, наоборот, могут показать опережающий рост в ближайшие месяцы.
Я считаю, что если ваш портфель состоит только из акций компаний, выигравших от карантина, его следует переформировать. Теперь стоит добавить в портфель представителей ключевых отраслей экономики: банки, нефтегазовый и потребительский секторы, электроэнергетика, медицинская отрасль. А также обратить внимание на акции авиакомпаний и гостиничных сетей.
Что делать с акциями IT-компаний. На наш взгляд, не стоит полностью отказываться от акций технологических компаний, но есть смысл уменьшить их долю в портфеле. Многие из них в период карантина резко выросли, и при возвращении к нормальной жизни будущие темпы роста будут заметно ниже.
