На текущей предвыборной неделе в США случилась паника. Пугливых инвесторов высаживают из акций, поднятие обеспечения у брокеров на волатильной неделе в помощь.
Лично я не верю, что началось сдутие технологического пузыря в Штатах, вместе с ним и глубокой просадки на мировых рынках. Время ещё не пришло. Пока.
На мой взгляд, технологический пузырь, сосредоточенный в акциях FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google, можно к ним приурочить Tesla, если уж на то пошло) начнёт сдуваться с окончанием карантинов из-за COVID-19 и прекращением мер социального дистанцирования. Точнее не прямо с прекращением, а несколько заранее - тогда, когда будет понятно, что к этому идёт. А стало быть когда? Тогда, когда объявят о массовом вакцинировании населения в США и Европе.
На данный момент Фаучи, утверждает, что в США вакцина будет одобрена в лучшем случае в январе 2021 года, а в ЕС с осторожным оптимизмом называются сроки - апрель 2021 года.
Значит что? До января есть время.
Тем более, что по результатам выборов в США назревает так называемая "голубая волна" - президент-демократ Байден и демократическое большинство в Сенате. Это означает зелёный свет для огромных стимулов в США от дорвавшихся до власти демократов (более 2,5 трлн долларов первый пакет в этом году).
Вчера глава ЕЦБ Лагард говорила о необходимости от ЕС больших стимулов и заявила о консесусе по калибровке стимулирующих мер в декабре. По факту это означает, что в декабре денежное стимулирование будет увеличено.
Битва печатных станков!
К тому же сделка по Брексит между ЕС и Великобританией всё-таки состоится в ноябре 2020 года, что позволит убрать ещё одну головную боль.
Перейдём к нашему рынку.
Сбербанк закроет дивидендный гэп в этом году. Купил акции по 204 рубля.
Кто-то возразит "Байден наложит санкции на России за вмешательство в выборы 2016 года".
Отвечаю. Это вполне вероятно. Но:
1. Он вступит в должность в декабре.
2. Сперва займётся внутренними проблемами (стимулы, вакцинация, медицина и т.п.)
3. Не поговорив с Путиным, хотя бы по телефону, вводить санкции как минимум не поймут. Формальный разговор должен быть.
Так что жду жёстких экономических санкций против России в начале весны. Это наложится на мировых распродажи, сдутие рыночного пузыря в США. Ожидается просадка российского рынка в два раза.
Но это потом. А пока порастём. Вот на этом всём, о чём писал выше.
Что же покупать на рынке? Ответ как всегда на поверхности - акции фундаментально сильных компаний.
К одной из них относится Сбербанк
Сбербанк только что отчитался о рекордном квартале по прибыли. В 3 квартале 2020 года Сбербанк заработал рекордные ₽271 млрд чистой прибыли.
Банк значительно выигрывает от снижения ставок - процентные расходы за год сократились на четверть. Процентные доходы при этом почти не изменились. Резервы под проблемные кредиты по сравнению с I кварталом упали в 2 раза до ₽63 млрд.
Этот позитивный отчет значительно улучшает дивидендные перспективы Сбера в 2021 году. Прогноз по дивидендам поднят до ₽16,6 на акцию. Текущая дивидендная доходность - 8,1% по обычке, 8,6% по префу.
Ну, на дивы я в нём оставаться не собираюсь (отсечка в июне-июле), а вот поспекулировать можно.
К тому же в Сбере есть технические факторы в пользу роста
После выплаты дивидендов 2 октября 2020 года мы закономерно получили дивидендный гэп вниз на размер выплаченных дивидендов.
Более того, с тех пор мы ушли даже ниже.
Воспользуемся статистикой по обыкновенным акциям Сбербанка за последние десять лет. Глубина гэпа, в среднем, равняется 5,42%, а падение в этом году составило 8,16%. Как я ожидаю, срок закрытия гэпа в этом году будет соответствовать среднему срок закрытия за последние десять лет.
Посмотрим на срок закрытия за десять лет.
Обычно гэп закрывался за 61,5 торговый день. Максимальный срок закрытия составлял 344 рабочих сессии, минимальный – 1 день.
Учитывая, что ноябрь-декабрь традиционно растущие месяцы на российском рынке, предположу, что закрытие дивидендного гэпа по обыкновенным акциям Сбербанка мы увидим перед новогодними праздниками.
Апсайд неплохой. 23 рубля, чуть больше 11%. Работаем.
Ставьте лайк!
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА ТРЕЙДЕРА, КОТОРЫЙ ПОМОГАЕТ ЗАРАБАТЫВАТЬ
P.S. Не покупайте сейчас доллар по 79 рублей. Апсайд по нему очень небольшой, а скорректироваться может очень быстро.
