Вчера я рассказывал страшилки про субординированные облигации. Сегодня расскажу ещё одну страшилку - про евробонды, они же - еврооблигации.
Кстати, "Евро" они называются не потому, что они в евро (хотя могут быть и в евро, но большинство в долларах), а в дань традиции - они появились в Европе. Почти любая облигация в долларах (или евро) российской компании есть еврооблигация.
Так вот, они ещё хитрее, чем субординированные. Они тоже по сути своей сертификаты на LPN, т.е. вы участвуете в совместном кредитовании какого-то заёмщика от его карманного юрлица.
❗️Только они НЕсубординированные! Напомню, у субординированных облигаций есть хоть какая-то слабая возможность взыскать задолженность в случае дефолта. А тут вы действительно даёте взаймы карманному юрлицу даже без субординации. И крупный бренд выступает здесь только ширмой.
📌Пример. Хотите вы хороший купон в долларах. Но начитались моих страшилок про субординированные облигации и решили в поиске поставить фильтр от них. И вам Тинькофф предлагает эту облигацию МКБ $XS2099763075. Вы видите НЕсубординированную еврооблигацию от МКБ, с двумя звёздами и с неплохим процентом и бросаетесь покупать!
А на деле - покупаете облигацию не МКБ, а CBOM, который суть - левое юрлицо, которое даёт необеспеченный кредит МКБ, который будет прощён при первом же шухере) И т.к. это не субординированные облигации, вы не получите даже того призрачного шанса, который есть у них.
✅ Теперь успокоительные) Некоторые из прошлой статьи тут тоже работают. Например, организаторы такой эмиссии проводят андеррайтинг, т.е. оценивают жизнеспособность такой облигации. Ну и репутация бенефициара тоже здесь замешана.
❗️Но всё же не нужно забывать, что даёте в долг вы именно левому юрлицу, а не тому самому бренду. При этом тот самый бренд этим лицом управляет, т.е. может прощать долги самому себе.
❗️Желательно ознакомиться с проспектом облигаций, какие там условия выпуска - будет ли это необеспеченный кредит, какие условия списания задолженности и т.п. Но, конечно, это могут далеко не все - информацию найти сложно и обычно она представляет из себя сотню страниц мелкого текста на английском языке)
Опять всё не влезло, поэтому в следующей статье будут рекомендации по работе с еврооблигациями. А пока несколько примеров еврооблигации - $XS0559915961 $XS1961080501 $XS1405775377 $XS0993162683 $XS1577961516 $RZD0527
👍🏼 Если информация на канале помогает вам, вы можете помочь каналу - подписываться, комментировать, лайкать, рассказывать друзьям и донатить. Можно помочь каналу донатом - подробности в Телеграме https://t.me/investporn/49 и Пульсе (Тинькофф-Инвестиции).
Продолжение - https://zen.yandex.ru/media/id/5f83fc641b06eb394996cb08/-obligacii-eto-slojno-14-evrobondy-vyvody-5f9be0b838725f3ad62e0cc3
#облигации #обучение #страшилки #хэллоуин
