26 октября 2020 года.
Чуть более 4х лет назад 🟧ПИК купил/поглотил 🟥«Мортон». Тогда это стало неожиданностью и даже в некотором роде сенсацией, ибо «ничто не предвещало».
Последние месяцы меня не покидает одна мысль: когда и кого поглотит оранжевый в ближайшее время?
Откуда такие мысли:
1️⃣ У оранжевого застройщика сейчас много денег за счёт выручки от продаж квартир в своих проектах. В пост-пандемийный период за счёт льготной ипотеки, которую «пробил» акционер девелопера #0 (ноль), компания получила чуть ли не рекордную выручку, которую надо бы потратить на что-нибудь полезное, например, ещё больше оторваться от своих соперников.
2️⃣ Слияние или поглощение (M&А) - хороший и относительно дешевый способ кратно вырасти за счёт всего лишь одной тяжёлой и сложной сделки. При этом девелопер #0 (ноль) - машина по покупке участков для строительства, что мешает им с их ресурсами запустить сделку M&А с кем-то крупным?
3️⃣ Наличие некоторого количества «хромых» или «прихрамывающих» «уток» среди конкурентов, потенциальных мишеней для оранжевого. Много раз писал, что крупные девелоперы жилья в России (особенно в столицах) живут по правилу «get big or die trying». Поэтому, либо ты очень большой и богатый застройщик, либо маленький и средненький во всех смыслах. Укрупнение и консолидация в отрасли признанный тренд. Не всем нравится быть акционерами заурядных (ещё одних в списке) застройщиков, найдутся те, кто захочет обменять своё небольшое на часть чего-то крупного.
4️⃣ А как начинал свой путь в бизнесе контролирующий акционер оранжевого? Не со сделок ли M&А в компании «Росбилдинг»? Много времени прошло, конечно, но ведь ТАКОЕ не забывается!
Я не буду здесь приводить список кандидатов на поглощение. Просто мне видится, что этот сценарий возможен и возможен именно сейчас.
