Aflac Inc (AFL) специализируется на предоставлении услуг медицинского страхования, страхования жизни, дополнительного страхования и др. Основными рынками деятельности являются США (50 штатов, округ Колумбия и несколько территорий США) и Япония. Структура доходов по географии продаж: США – 30%; Япония – 70%. Сектор: Financial, индустрия: Insurance - Life.
Низкая долговая нагрузка 26%, долг держится примерно на одном уровне. На его содержание компания тратит около 6% от операционной прибыли. Рост активов обгоняет прирост долга.
Хорошая маржинальность бизнеса 13,58% и рентабельность собственного капитала 10,28%, причем маржинальность растет, а ROE немного упало в сравнении с предыдущими годами.
У компании растущие денежные потоки, в предыдущий кризис компания активно росла и платила дивиденды. За 2 квартал 2020 года общий доход и чистая прибыль имеют практически те же значения, что и показатели 2 квартал 2019 года.
Компания недооценена: p/e 9,2 (исторические значения 11-12); p/b 0,9 (за $1 балансовой стоимости платим 90 центов), p/s 1,24 (вложенные средства окупятся прибылью примерно за 1 год). Такая недооценка связана со страхом инвесторов, что пандемия Covid-19 приведет к увеличению количества страховых случаев.
Aflac является дивидендным аристократом, выплачивает и увеличивает дивиденды (в среднем на 7,5% за последние 5 лет) 38 лет! ДД – 3,02%. Payout ratio всего лишь 32%!
Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию за 2020 год. За удержание высказываются 4 аналитика, за продажу -1. Средняя прогнозная цена в 2020 году $39,40.
