Сегодня можно выделить пять высокодоходных дивидендных акций, которые также имеют очень низкую цену. Они продаются значительно ниже реальной балансовой стоимости компании на акцию. Кроме того, компании имеют низкие коэффициенты цена-прибыль (P/E).
Продажа ниже материальной балансовой стоимости означает, что акции ниже собственного капитала акционеров после вычета нематериальных активов. Как правило, эти активы представляют собой такие вещи, как стоимость патентов и записанных технологических активов. Он также включает такие вещи, как Гудвилл (переплаты справедливой стоимости от предыдущих приобретений), а также отложенные расходы или сборы.
Это означает, что стоимость остается только материальными активами, такими как недвижимость, наличные деньги, ценные бумаги, кредиты и т.д. Ценность такого рода активов может быть оценена легче, чем нематериальных активов. Кроме того, все обязательства вычитаются для определения чистой балансовой стоимости материальных активов.
Поэтому, если высокодоходные дивидендные акции продаются значительно ниже этих уровней, вы знаете, что получаете выгодную сделку. Это оригинальная теория, которую Бенджамин Грэхем преподавал в своих книгах и популяризировал вместе с интеллектуальным инвестором. Именно с этой книги Уоррен Баффет начинал свою карьеру инвестора.
Кроме того, я смоделировал три способа оценки каждой из этих акций. Эти три метода основаны на исторической дивидендной доходности акций, историческом соотношении P/E и исторической балансовой стоимости одной акции (TBVPS).
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Пять высокодоходных дивидендных акций, продающихся ниже их TBVPS, являются:
Prudential Financial Group (PRU)
Prudential Financial Group - крупная страховая компания с восемью направлениями деятельности. К ним относятся пенсионные продукты, аннуитеты, страхование жизни и международные, Управление инвестициями и пенсионные продукты.
Акции PRU пострадали во время пандемии Covid-19. Поэтому акции - это невероятная сделка. В настоящее время он продается менее чем за 42% от его реальной балансовой стоимости на акцию (TBVPS). Более того, TBVPS растет.
Более того, компания по-прежнему прибыльна. Ожидается, что он заработает $9,38 в этом году и $11,61 в следующем. Это более чем покрывает годовой дивиденд на акцию в размере $4,40.
Мы можем оценить акции, основываясь на их исторической доходности. По данным Seeking Alpha, средняя доходность за последние четыре года составила 3,96%. Сейчас акции имеют привлекательную дивидендную доходность в размере 6,3%.
Таким образом, взяв $4,40 дивидендов на акцию и разделив их на 3,95%, мы получим целевую цену в $111,39. Это более чем на 60% выше сегодняшней цены.
Проведение аналогичного расчета с историческим P/E компании и ее историческим P/TBVPS приводит к целевым ценам в размере $101,47 и 143,34 за акцию соответственно. Средняя из этих трех целевых цен составляет $118,74 за акцию.
Это обеспечивает среднюю цель роста на 71% выше сегодняшней цены. Это, пожалуй, самая привлекательная из этих высокодоходных акций.
Даже если потребуется два года, чтобы получить ожидаемый доход в размере 71%, инвестор все равно будет получать 30,8% годовых на комплексной основе. А если прибавить к годовой дивидендной доходности 6,3%, то общая доходность составит более 37% годовых.
Этого более чем достаточно для большинства терпеливых инвесторов.
CIT Group (CIT)
CIT Group - это холдинговая компания для CIT Bank, которая занимается как коммерческим, так и потребительским банковским обслуживанием. Коммерческий отдел предоставляет кредиты, обеспеченные активами, и кредиты на недвижимость, а потребительский отдел предоставляет традиционные потребительские кредиты и текущие счета, а также кредиты на недвижимость. Компания базируется в Нью-Йорке.
Это может быть одной из причин, почему акции так дешевы. Качество жизни там определенно упало. Сейчас акции стоят очень дешево.
Например, сейчас он торгует менее чем на 37% своих BVPS. Это невероятно дешево. Вы можете увидеть это на диаграмме справа, которая показывает недавнее падение соотношения P/TBVPS.
Конечно, TBVPS в этом году упали. Но чрезмерная реакция рынка на падение менее чем до 37% от этого числа - это слишком много.
Кроме того, ожидается, что CIT будет прибыльным в следующем году на уровне $2,38 за акцию. Это ставит акции на перспективное соотношение P/ E всего в 7,7 раза больше прибыли в следующем году на момент написания этой статьи. Опять же, это очень дешево.
Добавьте к этому дивидендную доходность акций CIT в размере 7,6%, и это будет выгодная акция. Принимая историческую дивидендную доходность акций в размере 2,5%, мы получаем потенциальную целевую цену в размере $55,78, или на 204% выше, чем сегодня.
Более того, его исторические мультипликаторы P/E и P/TBVPS приводят к целевым ценам на 53% и 140% выше. Средняя из этих трех целевых цен составляет $42,66, или на 132% выше, чем сегодня.
Это очень хорошая сделка с большим запасом прочности. Это особенно верно, учитывая, насколько низко он продается ниже своей материальной балансовой стоимости.
Например, если ожидаемая доходность составляет 132% в течение следующих трех лет, то совокупная средняя доходность каждого года составляет 32,37%. А если прибавить к годовой дивидендной доходности 7,6%, то общая доходность составит около 40% ежегодно в течение 3 лет.
Это действительно удовлетворительная ожидаемая доходность для большинства инвесторов.
Hancock Whitney Corp. (HWC)
Это небольшой Миссисипский банк (Галфпорт) с 217 офисами по всему штату. На самом деле в этом нет ничего особенного, кроме того, что акции очень дешевы.
Например, акции торгуются на 73% от их реальной балансовой стоимости на акцию. Более того, TBVPS растет, в том числе и в первой половине 2020 года.
P/TBVPS сейчас находится на самом низком уровне за последние 5 лет.
Кроме того, аналитики ожидают, что в следующем году банк заработает $2,79 на акцию. Это ставит акции на дешевый доход в 7,2 раза на момент написания этой статьи. Более того, дивидендная доходность очень привлекательна - 5,4%.
Средняя дивидендная доходность за последние четыре года составила 3,18%. Это означает, что акции будут стоить как минимум на 69% больше, если они вырастут до средней дивидендной доходности.
Кроме того, историческое соотношение акций P/E и P/TBVPS приводит к тому, что средняя целевая цена выше на 61% и 91% соответственно.
Таким образом, в среднем акции HWC стоят на 74% больше, чем сегодня (сентябрь.16) по цене $34,87 за акцию. Это представляет собой очень хорошую прибыль для большинства долгосрочных инвесторов.
Ожидаемая доходность в размере 74% в течение следующих двух лет представляет собой совокупный среднегодовой прирост в размере 31,9% в год. Если вы добавите дивидендную доходность в размере 5,4%, то общая доходность, как ожидается, составит более 37% годовых.
Это большая прибыль для большинства инвесторов.
DCP Midstream (DCP)
DCP Midstream, базирующаяся в Денвере, занимается рынками, торговлей и хранением жидкого природного газа (NGL). Падение цен на нефть и газ привело к снижению стоимости активов компании, включая ее чистую материальную балансовую стоимость на акцию.
Однако цена акций упала слишком далеко. При цене $10,49 за акцию сейчас он торгуется всего на 43% от реальной балансовой стоимости в $24,15. Это слишком дешево.
Более того, дивидендная доходность сейчас очень высока - 13,8%. Другими словами, вам платят за то, чтобы вы ждали, пока акции поднимутся до более нормального соотношения P/TBVPS.
Однако, исходя из его исторической дивидендной доходности в 14,5%, акции стоят всего на 1% больше, чем сегодняшняя цена.
Но его другие исторические коэффициенты стоимости повышают стоимость акций DCP. Например, его историческое соотношение P/E было более чем в 27 раз больше, чем сегодняшнее соотношение 9,2, основанное на доходах 2021 года. Это означает, что он стоит как минимум на 200% больше при цене $33,83 за акцию.
Кроме того, его историческое соотношение P/TBVPS составляло в среднем 0,79 за последние пять лет. Это означает, что акции должны стоить $19,07 за акцию или на 69% выше сегодняшней цены.
Средняя из этих трех целевых цен составляет $21,44. Это представляет собой потенциальную прибыль на 90% выше сегодняшней цены акций (сентябрь. 16).
В течение следующих двух лет ожидаемая доходность в размере 90% будет составлять в среднем 37,84% каждый год на комплексной основе. Если вы добавите к дивидендной доходности 13,68%, то общая доходность составит более 51,5%.
Даже если бы потребовалось три года для достижения этого 90% - ного роста, средняя годовая доходность составила бы 23,85% годовых на комплексной основе. Включая дивидендную доходность в размере 13,68%, годовая общая доходность по-прежнему будет составлять 37,5% годовых.
Это отличная прибыль для большинства инвесторов.
Associated Banc-Corp (ASB)
Это традиционная консервативная банковская холдинговая компания Среднего Запада с филиалами в Висконсине, Иллинойсе и Миннесоте. В основном фермерская страна.
Акции стоят невероятно дешево. Например, она имеет дивидендную доходность 5,3%, форвардный коэффициент P/E 2020 года в 13 раз и торгуется значительно ниже своей реальной балансовой стоимости на акцию.
На самом деле его соотношение P/TBVPS составляет всего 83%.
В среднем акции должны торговаться на уровне $27,16, или на 87% выше их текущей цены, исходя из их исторической дивидендной доходности.
Более того, исходя из его соотношения P/E и P/TBVPS, акции стоят $15,28 и $10,74 за акцию соответственно. Средняя из этих трех целевых цен составляет $17,07 за акцию.
Это на 27,2% выше сегодняшней цены по состоянию на 16 сентября. Таким образом, ASB предлагает хорошую сделку для стоимостных инвесторов, тем более что она значительно ниже его реальной балансовой стоимости на акцию.
В течение двух лет эта ожидаемая доходность будет составлять в среднем 12,78% каждый год на комплексной основе. Включая дивидендную доходность в размере 5,4%, общая доходность составит около 18,2% годовых.
Это представляет собой хорошую доходность для большинства инвесторов, хотя она ниже, чем у других, показанных выше.
*Информация, опубликованная в данной статье не может рассматриваться как публичная оферта, носит информационный характер и является лишь мнением автора, а также не побуждает читателей канала к совершению каких-либо инвестиционных действий (операций) и не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. Ответственность за принятие инвестиционных решений несет читатель канала, а не автор.
Источник: investorplace.com
