Хороший вопрос, которым задавался каждый. Вот есть #газпром с капитализацией 4,19 трлн рублей, а есть #сбербанк - 5,126 трлн рублей.
Вот и попробуй понять дорого это или нормально или дешево?
Недавно прочитал местного "гуру" со статьей "Ещё один способ определить: дорого ли стоит акция". Конечно все верно у него, но если смотреть чисто поверхностно - он как и все скатился в мультипликаторы.
А что такое мультипликаторы?
Ничто иное как просто ожидания рынка к финансовым показателям компании - то есть чисто рыночный способ определения "а сколько должна стоить компания?". То есть мы оцениваем не саму компанию, а лишь ожидания рынка по этой компании - что в принципе основа спекулянтов, а не #инвестор .
Как же тогда понять, а сколько должна стоить компания?
Очень сложный и противоречивый вопрос, на который нет однозначного ответа - все зависит от целей инвестора, от ожидаемого срока окупаемости вложений и только сравнительным анализом.
То есть надо смотреть значительно глубже, чем предлагает основная масса якобы инвесторов.
Вот например Газпром. Его цена практически не изменилась за 4 года, но при этом прибыль выросла на треть, а активы на четверть. И что? Рынок продолжил опасаться входа в эту компанию из-за возможных и постоянно вводимых все более жестких санкций. Таким образом не только стратегия и финансовое состояние, но еще и политика, а точнее риск на вложения - определяют дорого или дешево стоят компании.
Как мы знаем любое действие равно противодействию (Спасибо старику Ньютону). Вот и получаем, что рынок толкает цену ближе к справедливой с учетом риска. Так если сейчас резко снять все санкции с России в целом и Газпрома в частности, его акции улетят далеко на верх. Главное понять не цену в моменте, а цену в долгосроке (пока на протяжении всего времени существования бирж, рынок всегда рос (даже если падал)).
Так что, как понять дорого стоит акция или нет?
- Самое важное - если вы верите в стратегию компании - то любая цена сегодня, оправдана для покупки навсегда (как говорит Баффет).
- Главное не быть последним дураком, кто купил эту акцию (а это возможно только на стремительно растущих, типа Теслы, или стремительно падающий компаниях). Выбирайте график где идет умеренный рост до 20-30%% в год - если больше - то либо возможность упущена либо это надувающийся пузырь.
- Если вы хотите зарабатывать в моменте - то путь вам в теханализ, учебу трейдингу и торговле по тренду. - Это не инвестиции - это тяжелая ежедневная работа.
