Очень тревожную статистику опубликовал недавно Банк России. В июле просроченная задолженность юридических лиц выросла на 271 млрд руб., достигнув к началу августа исторического рекорда в 3,015 трлн руб.
Это огромная сумма. Она примерно равна профициту ликвидности банковской системы страны. Или одной шестой от доходной части бюджета.
Всего просрочено чуть более 8% от общей суммы взятых кредитов.
Подавляющее большинство предприятий не платят, не потому что хотят кинуть банк, а потому, что нет денег. Не смогли они сбыть свою продукцию или не получили за нее вовремя денег.
Таким образом, говорить о восстановлении российской экономики после коронавирусного кризиса нет никаких оснований.
В первую очередь угроза нависла над банками. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» уже предупредило, что в течение ближайшего года лицензий могут лишиться 36 банков. Скорее всего, это число занижено.
Для держателей депозитов это неприятно, но не критично – свои деньги они назад получат. Но юридические лица, как показывает практика, при банкротстве банка получают лишь несколько процентов от тех средств, которые они держали на счетах.
Поэтому рекомендуем еще раз тщательно взвесить, в надежном ли банке открыты счета вашей компании. Не стоит тешить себя иллюзиями, что «знакомый зампред» успеет предупредить. Не успеет. В один прекрасный день он просто увидит, что все счета банка заблокированы, а в его кабинете сидят люди в погонах.
Нет сомнений и в том, что в самое ближайшее время начнется череда дефолтов по облигациям. В последние пару лет на долговой рынок вышло очень много мелких заемщиков, размещавших облигации на 100-300 млн руб. Значительная часть из них привлекала средства путем выпуска облигаций, потому что банки в таких кредитах им отказывали из-за отсутствия залоговых активов и плохого финансового состояния, либо не веря в реалистичность инвестиционных программ.
Очень многие из таких эмитентов расплатиться по своим обязательствам не смогут. Поэтому покупка облигаций малых эмитентов, несмотря на заманчивую двузначную доходность, неоправданно рискованна.
Естественно, что речь не идет о «крупняке»: Сбербанке, «Газпроме», «Лукойле», РЖД и тому подобное. Но доходность облигаций высоконадежных эмитентов близка к ключевой ставки ЦБ.
Самое неприятное заключается в том, что если дефолты и банкротства примут массовый характер, то мы увидим кризис неплатежей во всей экономике. Даже успешные и добросовестные предприятия не будут расплачиваться, потому что не получили денег от своих контрагентов.
В общем, ситуация рискует стать такой, какой была в 90-е годы прошлого века. Неужели мы туда возвращаемся?