С мая по август 2019 года я покупал ценные бумаги, распоряжаясь суммой в 80 т.р., которую вносил при открытии ИИС. Это были мои первые сделки на фондовом рынке и об этом можно почитать в соответствующей публикации.
Выплаты по ценным бумагам, которые я получил в течение 2019 года, представлены в таблице 1.
При сложении всех выплат получается 8227р (дивиденды – 7183р, купоны 1044р) до вычета НДФЛ. После вычета налога 13% (по дивидендам) сумма всех выплат за период составляет 7293р.
Общая цена позиций по эмитентам, совершивших выплаты, превышает внесённые 80 т.р. и составляет 95 355р. Эта разница связана не с невероятным ростом цен на бумаги, а с продажей акций Сургутнефтегаза до закрытия реестра и группы ЛСР после выплаты дивидендов на общую сумму 27,5 т.р. и дальнейшей покупкой двух видов ОФЗ на сумму 30,4 т.р., по которым позже были выплаты купонов. Результаты по продажам акций представлены в таблице 2.
Мне интересно произвести свои расчёты доходности и сравнить их с результатами из отчёта брокера по портфелю. Свои расчёты произвожу по формулам, взятым из открытых источников в сети.
Доходность инвестиций за период рассчитывается по формуле 1:
Годовая доходность инвестиций рассчитывается по формуле 2:
Согласно отчёту брокера по портфелю за 2019 год моя доходность инвестиций за период с 08.04.19 по 31.12.19 составила 7876р или 9,62%, годовая доходность – 13,15%.
Рассчитаю доходность инвестиций за период с 08.04.19 по 31.12.19 по формуле 1, используя доход за период в 7293р:
Годовая доходность инвестиций согласно формуле 2 составляет:
По моим расчётам результаты получились несколько ниже, чем по расчётам брокера. Но даже если в расчёты заложу доход за период 7876р как указано в отчёте, тогда доходность за период составит 9,845%, а годовая доходность – 13,40%. Результаты вышли ближе к отчётным, но уже превышают их. Если подставить в используемые мной формулы результаты из отчёта брокера, тогда доход за период должен быть 7696р при стартовом капитале 80 т.р., либо стартовый капитал должен быть 81,871т.р., что не соответствует действительности.
Ещё бы я в своих расчётах в доход за период добавил бы сумму с продажи акций (см. таблицу 2) за вычетом НДФЛ, тогда доходность за период составила бы:
что уже так же значительно отличается от расчётов брокера. Значит эту сумму брокер не закладывал в расчёты.
Но в сети я нашёл ещё один метод расчёта доходности за период, в котором автор ведёт речь о средневзвешенной стоимости инвестиций и определяет её по формуле 3:
И далее в расчёте по формуле 1 использует уже её вместо «стартового капитала» (суммы пополнения). Расчёт средневзвешенной стоимости инвестиций по формуле 3 я произвёл в экселе, результат представлен в таблице 3:
Доходность за период составит:
Годовая доходность инвестиций составит:
Результаты расчётов доходности за период и за год с применением формулы 3 превышают на 2,34 и 2,36% соответственно результаты доходностей из отчёта брокера. Результаты расчётов доходностей только по формулам 1 и 2 ниже на 5,2 и 5,55% соответственно результатов доходностей из отчёта брокера.
Таким образом, метод расчёта доходностей с использованием средневзвешенной стоимости инвестиций является более точным, чем расчёт только по формулам 1 и 2 по отношению к результатам из отчёта брокера при условии, что в отчёте результаты являются истинными.
Руководствоваться данными о доходностях из отчёта брокера считаю приемлемым, но как минимум ради интереса стоит провести свой расчёт и сравнить результаты.
А вы рассчитываете доходность за период и за год по своему инвестпортфелю? Доверяете ли данным о доходностях из отчёта брокера?