История реальная и довольно поучительная для начинающих инвесторов.
Дело было 25 декабря 2018 года. Когда весь западный мир отмечал Рождество, на нашей российской, Московской бирже шли торги. Торги нефтью.
И даже не нефтью, а фьючерсом на нефть. Это такой инструмент срочного рынка. Этим фьючерсом могут торговать(покупать и продавать) рядовые частные инвесторы(спекулянты), если у них есть деньги(ГО) конечно. Торговля на срочном рынке довольна специфична и несет в себе высокие риски. А перебрав по рискам(взяв на себя непомерные риски) частный инвестор, довольно быстро, может обнулить свой депозит.
Итак, торги фьючерсом на нефть, на Московской бирже 25 декабря 2018 открылись падением цены. Цена падала так стремительно, что за первый час торгов уперлась аж в три планки подряд!
На фьючерсных рынках каждую торговую сессию биржа задает коридор изменения цен, т.е. задает максимальную верхнюю возможную цену и минимальную нижнюю возможную цену, это и есть планки.
Цена в планку - стоп торги!
Торги останавливаются, биржа расширяет лимиты и поднимается ГО.
Гарантийное обеспечение ( ГО) - это ваше обязательство перед биржей. Его еще называют депозитная маржа . Это минимум средств на вашем счету, при котором возможна торговля на срочном рынке.
Затем торги продолжаются.
25 декабря 2018 цена фьючерса на нефть падала с чуть более 50 до 45$. Ну казалось бы, что тут такого? Изменилась цена на 5$ и что?
Дело в том, что в этот день, значительная часть физиков(физических лиц) торгующих на бирже нефтью, потеряла свои деньги. Кто-то потерял частично, кто полностью депозит, а кто-то потерял все свои деньги и еще остался должен брокеру. Да, такое возможно на бирже, человек может потерять все свои деньги и еще остаться должен в несколько раз больше брокеру.
Люди, которые приходят торговать на биржу, в частности на срочный рынок, не вполне осознают все возможные риски.
Дело в том, что фьючерс на нефть на нашей бирже это производный инструмент от фьючерса на лондонской бирже. В Лондоне торгов в тот день не было и по идее нас должен был ждать обычный флэт.
Флэт (Flat) - период времени, при котором цена не повышается и не падает.
Но разразилась бойня. Бойня физиков стоящих в лонг. Надо заметить, что они стояли в правильном направлении, через некоторое время цена на нефть значительно выросла.
Лонг, или длинная позиция, — покупка фьючерса с целью продать его дороже.
Кто-то очень крупный вышел на рынок и начал давить цену вниз, много продавать в моменте. ГО физиков стало не хватать и последовала волна принудительных закрытий лонговых позиций.
Маржин Колл (margin call) - требование брокера о внесении дополнительных денежных средств или ценных бумаг, иначе следует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту.
Брокер имеет право, принудительно закрыть вашу позицию, если у вас на счету не хватает средств под ГО. Это в свою очередь спровоцировало еще большее падение цены. Цена уперлась в планку, торги остановили.
Биржа подняла уровень ГО еще выше. Тех, кому не хватало средств под ГО стало еще больше. И цена камнем полетела вниз. Стон стоял до небес)
Кто-то скажет: Они сами виноваты, эти горе-спекулянты, что не соблюдали риск менеджмент.
И будет прав.
Но я склоняюсь к мнению, что эта ситуация с резким и глубоким падением цены, спровоцированна намеренно.
Самое интересное в этой истории то, что уже к открытию западных рынков, цена почти вернулась на те уровни, откуда летела камнем.
Пострадавшие писали письма в ЦБ и прокуратуру, но вроде бы, так и не вернули свои деньги. Формально биржа и брокеры были правы.
Удачи)