А вот во второй половине прошлого месяца ПАО «Московская биржа» удивляла своим ростом. 22 февраля ею обновлен свой исторический рекорд. Индекс биржи перевалил за 2329 пунктов. Держим кулаки за аналогичный успех к концу 2018 года, в том числе и по чистой прибыли.
Московская биржа MICEX, как один из показателей финансовой жизни страны, играет весьма существенную роль не только в привлечении иностранного капитала и аккумулировании отечественного. Наряду с аналогичной Санкт-Петербургской биржей столичную можно охарактеризовать некоей визитной карточкой инвестиционного климата нашей страны, лакмусовой бумагой для заграничных гостей-толстосумов. А потому ее показатели деятельности весьма существенны в переложении на конкурентов, располагающихся в Гонконге, Нью-Йорке, Лондоне или еще где. Болеем за наших, держим кулаки. В ушедшем году плохо их держали, не сильно стиснув, не крепко сжав. Да и зубы оказались разжатыми в попытках договориться словом и делом с «партнерами» по решению мировых проблем. Вот и проворонили «вымпел» с «переходящим Красным знаменем» в виде доходности Московской биржи.
Ее трудовые показатели снизились почти на двадцать процентов по сравнению с 2016 годом. Так что расслабляться не следует. Рано еще. Не все еще спокойно в нашем мире. И в «ихнем» тоже. А потому снижение чистой прибыли Мосбиржи на 19,6 % до уровня 20,26 миллиардов рублей за 2017 год (9,02 руб. на одну среднестатистическую акцию) требует «разбора полетов» и работы над ошибками. Напрашивается домашнее задание. Выводы должны звучать на текущий год в виде непременного лозунга «Даешь Московскую биржу!». А что, все основания для этого есть. Осталось поднапрячься, поднатужиться, выдохнуть, стиснуть зубы, сжать кулаки – и на амбразуры финансовых кризисов и экономических неурядиц. Не одни мы такие, чтобы быть в убытках. Специалисты московской инвестиционной компании Фирбо Капитал приводят в например Америку.
Совсем недавно, 5 февраля, произошел резкий обвал фондовых рынков США. Величина падения составила 114 миллиардов долларов. Dow Jones упал на 4,6 процента. S&P 500 опустился на 4,1 %. NASDAQ скатился на 3,78 процента. В Фирбо Капитал напоминают, что у Dow Jones аналогичные эффекты наблюдались более 120 лет назад. Мало того, нынешним индексам той же NASDAQ очень далеко до рекорда в 2000 году, когда эта величина переваливала за показатель в пять тысяч. А ныне NASDAQ в два раза меньше. И ничего, Америка живет и процветает. В 2017 году капитализация Нью-Йоркской биржи возросла и составила 6,8 триллионов долларов. Капитализация S&P 500 также в росте и составила 23,9 трлн. долл. По капитализации Московской биржи показатели, естественно, не такие многонулевые. Они меньше в двадцать с лишним раз по отношению к S&P, в десять раз к NASDAQ и составляют на начало текущего года 0,642 трлн. долл. Ну так и объем торгов разный, и индексов поменьше, отмечают в «Фирбо Капитал». Так что все в мире относительно. А потому сжимаем кулаки, зубы и болеем за наших.
Для начала пару строк о том, на что требуется поднатужиться, ведь в течение всего предыдущего года индекс Мосбиржи прибавил только 12,3 процентов и достиг величина 2285,56 пункта.
По прогнозам российских аналитиков, пристально следящих за Московской биржей, ее рост операционных доходов до конца этого года должен составить от семи до девяти процентов по отношению к прошлому году. При этом в 2017 году, наоборот, ожидалось их снижение до 13 %, а произошло всего лишь на 9,6 процентов, что равно более 13,4 миллиарда рублей. На этот год по капитальным расходам прогноз на уровне до 2,2 миллиарда рублей, тогда как в прошлом году они составляли 1,94 миллиарда.
По объему торгов на начало 2018 года Московская биржа показала результат в 15,9 триллионов долларов или 954 триллиона рублей. В 2017 году этот же показатель равнялся 887,6 триллионов, а в 2016-м – 850,4 трлн. руб., что больше 2015-го на 24 %. Итого эта динамика развития вполне оптимистичная при наличии 669 компаний, предоставивших свои ценные бумаги в столичную биржу, и присутствия 46 различных индексов. При этом наибольший успех имели ценные бумаги в виде облигаций с ростом их торговли на 25,3 % по отношению к позапрошлому году.
Среди индексов капитализации в лидерах оказались бумаги Яндекса с общей стоимостью 181,9 миллиардов долларов.
Основной объем торгов, как обычно, определялся валютным рынком. В 2017 году торги за доллары составили 452 миллиарда или немного менее 44-х процентов от всех сделок в рублях, долларах, юанях и т.п. При этом объемы снижения купли-продажи за рубли продолжают повторять динамику предыдущих периодов, что говорит о дополнительном заходе иностранных инвесторов в Россию.
Торги производственными инструментами в 2017 году оценены в полтора триллиона долларов, среди них 1,4 триллиона занимают сделки по фьючерсам.
Одновременно с этим наблюдалось увеличение комиссионных выплат на семь с лишним процентов до значения 21,21 миллиарда рублей.
Снижение на 27,1 процентов произошло по чистым процентам и прочим финансовым расходам. Оно составило 17,29 млрд. руб. Здесь, как и по уменьшению чистой прибыли, свою негативную роль сыграли изменение Центробанком РФ ключевой ставки и достаточно низкая инфляция, отчего утверждать об отрицательных тенденциях в жизнедеятельности столичной биржи не приходится.
Еще по одному показателю определено негативное развитие. Это операционные расходы, возросшие более, чем на пять процентов по сравнению с 2016 годом и составившие 10,48 миллиарда рублей.
Величина EBITDA упала на 16 с половиной процентов и равнялась 28,1 млрд. руб. Снизилась и рентабельность EBITDA с 77,1 % в 2016 году до 72,8 в 2017-м.
И все же, не смотря на положительные и отрицательные эффекты, аналитики Фирбо Капитал поддерживают мнение главы правления MICEX А.Афанасьева относительно успехов его финансовой структуры. Со слов управленца «объемы торгов оказались рекордно высокими за всю историю компании». Также им отмечена качественная ситуация с увеличением накопления отечественных физлиц, которых добавилось в 2017 году на бирже 250 тысяч. Параллельно с ними «наблюдается растущий вклад иностранных инвесторов». В этом же ракурсе следует напомнить о 260 выпусках облигационных займов в течение 2017 года, из которых тридцать шесть выпусков произведены новыми участниками торгов на MICEX.
А вот мнение финдиректора М.Лапина. С его слов 2017 год оказался крайне успешным относительно комиссионного дохода, особенно по облигациям и на денежном рынке. Мнение Лапина совпало с мнением Фирбо Капитал в плане снижения чистой прибыли из-за уменьшения рублевых ставок, а также клиентских остатков. Частично рост операционных расходов, объясняет финдиректор, связан с перемещением биржи на новое место обработки данных.
Ну и еще один показатель. На начало 2018 года у Мосбиржи не было долговых обязательств, а величина собственных средств составила 82,65 миллиарда рублей.
Ну и на закуску. 2017 год ознаменовался созданием для биржи дочерней структуры «МБ Инновации» и пробным размещением облигаций на базе технологии блокчейна.
Источник: https://firbonews.ru/